20201022交易觀點分享(含10.21夜盤)
10月21日,國內期市多數收漲,甲醇(2110, 77.00, 3.79%)漲近4%,橡膠(14750, 520.00, 3.65%)、20號膠漲逾3%;油脂反彈,棕櫚(6024, 164.00, 2.80%)油、豆油漲逾2%;其他農產品中,蘋果(8011, -221.00, -2.68%)、豆一跌逾2%,棉花(14635, -150.00, -1.01%)跌逾1%;有色飄紅,滬鋅漲逾2%,滬鎳(121730, 2150.00, 1.80%)漲近2%;黑色系分化,焦炭(2136, 36.50, 1.74%)、鐵礦(797, 11.00, 1.40%)漲逾1%,動力煤(574, -8.60, -1.48%)跌逾1%。
螺紋2101震蕩調整 多單跟進
螺紋今天3613-3652區間運行,39點左右波動,日線級別來看螺紋震蕩走強。之前3600上方的多單,3640上方給到利潤提示。消息面由於地產預期轉弱,而家電、汽車等產銷依然較好,冷軋價格維持高位,因此仍看好卷螺價差擴大,現貨市場報價相對平穩,成交量較昨日略有下滑,但整體仍處於較高水平,貿易商對後市比較看好,低價出貨意願不強。隨着秋冬季環保限產文件公布,從影響量看要低於去年,且靈活度更高,市場對環保政策反應逐步鈍化,並未引發盤面明顯波動,考慮到鋼廠低利潤,後期實際執行情況仍待觀察,當前很難預測對鋼材供應及爐料需求的影響。地產對螺紋需求預期影響並不樂觀,高庫存的矛盾也將愈發突出,冬儲意願下降同時增加了產業鏈各環節淡季前去庫存的意願,從而*現貨價格。從今天收盤來看,開盤關注3620上方布局多單,上方3660、3685附近注意保護利潤,突破順勢操作。盤前觀點分析僅供參考,不作為後市買賣依據,據此操作盈虧自負。
焦炭2101震蕩調整 多單跟進
焦炭盤中2102.5-2145區間運行,42.5點左右的震蕩整理,日線級別來看焦炭震蕩走強。2100上方的多單,2120、2130附近給到利潤提示。消息面今日山東地區某主導鋼廠對焦炭采購價上調50元/噸,目前部分鋼廠仍未接受本輪上調,還在商談中,近期山西地區已關停產能在340噸左右,新投產產能難以彌補退出產能,短期內焦炭供應緊張局面較難緩解;近期鋼材市場運行良好,鋼廠整體開工高位,對焦炭采購積極,低庫存鋼材也在積極補庫中,目前焦企心態較好,後續焦炭市場如何走勢還應持續關注產能變化以及下遊市場行情。從今天收盤來看,開盤關注2115上方布局多單,上方2140、2165附近注意保護利潤,突破順勢操作。盤前觀點分析僅供參考,不作為後市買賣依據,據此操作盈虧自負。
鄭煤2011震蕩調整 多單跟進
鄭煤(動力煤)盤中589.6-596.2區間運行,6.6點左右的震蕩整理,日線級別來看震蕩調整。消息面今日國內動力煤市場小幅波動為主。產地方面,陝西榆林地區地銷量緊張,陝煤旗下兩大礦煤價大漲40元/噸,部分煤礦價格出現小幅回調,小範圍內漲多跌少整理,剛需采購支撐下,煤價難有大幅下跌;內蒙地區保供力度加強,部分符合條件的大礦不再限制產能,在保證安全生產的同時,可以按照實際生產能力生產,後續額外產量可觀;山西地區近日煤礦事故頻發,左權縣突發爆炸事故,當地煤企全部關停,事件影響暫無擴大,區域內煤價較穩;港口方面,北港累庫乏力,優質貨源緊缺及產地發往港口倒掛仍在,支撐港口煤價難有大幅下跌,賣方積極出貨,下遊按需采購。現5500大卡動力煤主流平倉價615—620元/噸左右,5000大卡動力煤主流平倉價555—560元/噸左右。下遊方面,現階段電廠采購意願一般,水泥化工行業正值生產高峰,采購積極性不減。綜合來看,預計短期內動力煤價格較穩運行。從今天收盤來看,開盤關注589上方布局多單,下方597、601附近注意保護利潤,突破順勢操作。盤前觀點分析僅供參考,不作為後市買賣依據,據此操作盈虧自負。
液化氣2011震蕩調整 多單跟進
液化氣(LPG2011)盤中3661-3719區間運行,58點左右的震蕩整理,日線級別來看震蕩調整。盤前分析提示3660上方布局多單,最低3661,收盤3685附近。消息面由於今年“金九”不漲反跌,9月價格已經跌至相對低位。10月到來,國際原油漲多跌少,給市場帶來強勁支撐。節後下遊存補貨需求,入市較為積極,廠家出貨順暢,庫存多處於低位水平。市場供應方面也有所減少,港口進口氣較9月明顯減少。市場需求方面,進入10月天氣溫度持續下降,尤其北方市場降溫明顯,終端需求有所增加,導致市場出現階段性供需失衡。當前國內液化氣民用市場各地區走勢不一,但走勢較為堅挺。華南地區由於供應緊張,繼續上漲為主;華北市場個別補漲,產銷無壓;山東及華北地區大面回穩,成交氛圍較好;華東地區雖有上漲,幅度較前期有所收窄;東北地區延續漲勢,局部供應偏緊;西部地區西北及西南繼續重心上移,下遊入市積極。從今天收盤來看,開盤建議關注3660上方布局多單,上方3705、3730附近注意保護利潤,突破順勢操作。盤前觀點分析僅供參考,不作為後市買賣依據,據此操作盈虧自負。
甲醇2101震蕩走強 多單跟進
甲醇盤中2029-2146區間運行,117點左右的震蕩整理,日線級別來看甲醇震蕩走強。現貨方面據市場消息,受到部分伊朗船貨質量不達標,被動改港卸貨等原因,10月份伊朗裝港發貨明顯緩慢,部分航次存在延遲抵達伊朗,再度裝港抵達中國也相應延長,預估11月份伊朗船貨到港量相比10月份下降。但受公共衛生事件的影響,據隆眾資訊數據,今年1-9月實際產量為5015萬噸,較去年同期僅增加100萬噸,月均開工率在68%,較去年同期下降3.62%。雖然今年國內裝置產能繼續增加,但受公共衛生事件影響,實際產量及開工率卻是雙雙下降的。供應端整體依舊趨向偏緊格局。從今天收盤來看,開盤建議關注2080上方布局多單,上方2120、2150區間對待,突破順勢操作。盤前觀點分析僅供參考,不作為後市買賣依據,據此操作盈虧自負。
乙二醇2101震蕩調整 多單跟進
乙二醇今天3952-4017區間運行,65點左右震蕩整理,日線級別來看衝高回落調整。3950上方的多單,3990上方給到利潤提示。消息面當前下遊需求旺盛,EG絕對價格和利潤均處於低位,海外供應縮量將在未來一段時間體現,成本端原油進入去庫周期,或震蕩上漲,EG中長期看多。乙二醇市場其核心矛盾仍是供應端壓縮下,累積了大量前期庫存。同時,原油價格進入盤整期後,成本端對於上遊利潤的擠壓作用有所減弱,隨着檢修期結束以及新增產能投產,供應再度面臨雙重壓力。而下遊需求仍受累於前期疫情衝擊,恢複較為緩慢,供需面中長期仍然疲弱。目前乙烷的出口配套設施仍有較大的限制,如果這些問題能夠解決,乙烷裂解裝置在中國大量投產,將會對國內乙烯產業鏈帶來更大的影響,乙二醇也難免受到衝擊。從產品本身來看,煤制與乙烯法乙二醇的根本差異在於生產工藝、路線不同,導致二者的雜質種類不同。目前,由於具有價格優勢,下遊聚酯企業也在積極嘗試摻混使用煤制乙二醇產品作為原料,但煤制乙二醇生產企業投產時間尚短、產量供給不足,且尚未得到下遊聚酯企業的大規模使用。從今天收盤來看,開盤建議關注3950上方布局多單,上方3995、4035附近注意保護利潤,突破順勢操作。盤前觀點分析僅供參考,不作為後市買賣依據,據此操作盈虧自負。
橡膠2101震蕩調整 多單跟進
橡膠2101今天14645-15060區間運行,415點左右震蕩整理,日線級別來看橡膠衝高回落調整,整體依舊偏強對待。14780上方的多單,14930附近給到利潤提示。消息面橡膠供應端在天氣因素的擾動下今年全乳膠減產已是板上釘釘,而割膠品的稀缺仍將影響着滬膠期貨價格;而需求端,重卡銷量的亮點表現使得輪胎需求存在較強預期,同時在海外經濟複蘇下,中國輪胎出口呈現強勁反彈之勢,雖然全球經濟恢複的節奏會受到疫情的幹擾,但是延續反彈修複的方向不變。同時重點關注產區天氣變化、原料端價格走勢以及宏觀形勢變化。而海南地區降雨不斷,今年第16號台風“浪卡” 登陸海南,給當地帶來了強風雨天氣。台風“浪卡”剛過,海南周邊又生成新的熱帶低壓,再次給海南地區帶來新一輪的強降雨。為此割膠進程受阻,膠水產出不穩定。供應端來看,目前泰國主產區原料仍維持上漲勢頭,一方面反映現貨市場情緒不錯,另一方面反映短期供應仍偏緊,跟當下泰國季節性雨水相關。從今天收盤來看,開盤建議關注14650上方布局多單,14800、14950附近注意保護利潤,突破順勢操作。盤前觀點分析僅供參考,不作為後市買賣依據,據此操作盈虧自負。
瀝青2012 震蕩調整 多單跟進
瀝青今天2426-2486區間運行,60點左右震蕩整理,日線級別來看下探支撐反彈。2430附近的多單,2470上方給到利潤提示。消息面今日國內道路瀝青市場價格持穩運行為主,部分地區低端價格上揚。山東地區僅有個別煉廠裝車困難,地煉低價資源難覓,地煉主流價格基本在2200-2250元/噸,不過市場整體資源供應寬裕,推漲幅度有限。東北地區個別煉廠掛牌價小幅上漲,部分煉廠優惠取消,市場主流價格基本持穩為主。華南地區市場價格穩定,區內成交氣氛尚可。預計後期瀝青市場價格延續盤整為主,仍需關注各個煉廠日產情況以及庫存情況。從今天收盤來看開盤建議關注2430上方布局多單,上方2470、2500附近注意保護利潤,突破順勢操作。盤前觀點分析僅供參考,不作為後市買賣依據,據此操作盈虧自負。
雞蛋2011震蕩調整 多單跟進
雞蛋今天3536-3595區間運行,59點左右震蕩整理,日線級別來看雞蛋衝高回落調整。盤前分析提示3540上方布局多單,最低3536,3561收盤。現貨方面因成本端的玉米和豆粕價格持續高位波動,促使養殖成本的提高,壓縮養殖利潤。養殖戶開始挺價銷售意願增強,扭轉短期期價下跌趨勢,20日雞蛋現貨價格繼續小幅上漲。但是雙節後雞蛋消費需求轉弱,雞蛋供應相對充足,削弱短期期價反彈力度。雞蛋期貨處於移倉換月過程,6-7月份補欄表現一般,養殖成本提高可能刺激淘汰雞出欄增加,因此遠期期價表現堅挺。在產存欄同比偏高,但處於快速下降。開產方面快速減少,當前開產對應5月中下旬低補欄,淘雞方面,由於飼料價格持續攀升,部分老雞養殖戶存在猶豫心理,淘雞較節前減少,但整體淘雞量大於開產量,因此在產存欄在下降。需求低迷目前是*蛋價的主要原因,部分居民節日備貨尚未消化,因此雞蛋走貨緩慢。替代品豬肉、蔬菜和雞肉價格均在下跌,也說明需求在節後的回落,同時對雞蛋需求也不利。目前雞蛋需求由於居民節日備貨透支處於較低水平,後期略有回升至正常水平的概率較大。今天收盤來看開盤關注3530上方布局多單,上方3570、3600附近注意保護利潤,突破順勢操作。盤前觀點分析僅供參考,不作為後市買賣依據,據此操作盈虧自負。
白糖2101震蕩調整 多單跟進
白糖2101合約今天5327-5377區間運行,50點左右震蕩整理,日線級別來看白糖回落調整。昨天下午尾盤5390下方的空單,5350/5330附近給到利潤提示。消息面目前北方甜菜糖已經開榨,南方甘蔗糖仍然靜候,據市場前期調研,今年的甘蔗糖含糖度不及往年,因此可能推遲開榨時間。從現在的情況看,新糖後期即將集中上市,供應壓力後延,但今年的新糖產量可能和同期相比持平或者略微下降,市場關注焦點主要集中在後期進口和新糖生產情況上,廣西未來幾年的產量趨勢變化不大,其主要原因是蔗料播種面積難以提高,受到肥料人工砍收成本逐年上升的影響,廣西近年蔗料播種面積停滯不前。替代作物速生桉、砂糖橘等影響較大,廣西種植面積易跌難漲。此外,受到丘陵地形的制約,機械化種植砍收難以推行,人工砍蔗費上升,變相影響甘蔗跨區流出,推高甘蔗收購價,提高糖廠成本。隨着國內進口加工糖量的增加以及甜菜生產技術的提升,低成本的進口加工糖和甜菜糖的市場份額逐漸增大,國內白糖產業格局發生了根本的轉變,糖價由甘蔗糖主導逐漸轉變為由甜菜糖、甘蔗糖、進口加工糖共同決定的格局。從今天收盤來看,開盤關注5310下方布局空,上方5355、5385附近注意保護利潤,突破順勢操作。盤前觀點分析僅供參考,不作為後市買賣依據,據此操作盈虧自負。
豆粕2101 震蕩調整 多單跟進
豆粕今天3269-3321區間運行,52點左右整理,日線級別來看豆粕下探支撐走強。盤前分析提示3260上方布局多單,最低3269,3300目標位給到。消息面中美兩國關系不確定性仍存,加大遠月波動率,供需、天氣及市場情緒因素交替影響行情。供給方面,美豆收割開啟,但上市壓力被庫存低於預期所抵消,四季度拉尼娜增加了南美豆產量的不確定性;中國積極采購美豆,目前進口大豆到港量處於高位。需求方面,國內豆粕庫存繼續降低,四季度養殖消費旺季,生豬存欄逐步反彈,生豬養殖大周期恢複基本確定,中長期刺激豆粕需求回升。中國加速采購美豆,短期大豆、豆粕供應偏充足,後期國內豆粕市場供應仍取決於油廠壓榨節奏,節後開機將恢複正常,豆粕庫存下降空間也將有限,豆粕庫存高位,現貨市場存在一定壓力,但進口成本支撐弱化國內豆粕市場本身的供應壓力,短期價格重心繼續向上抬升, 目前的降雨改善不足以彌補10月降雨的整體不足,所以整體來說巴西大豆未來11月的生長情況仍然非常值得關注,這也就決定了調整不會演變成趨勢性的下跌,市場會密切關注南美的天氣,一旦有風吹草動,多頭會隨時卷土而來。從今天收盤來看,開盤關注3260上方布局多單,上方3300、3325附近注意保護利潤,突破可以順勢跟進。盤前觀點分析僅供參考,不作為後市買賣依據,據此操作盈虧自負。
棕櫚2101震蕩調整 多單跟進
棕櫚今天5900-6066區間運行,166點左右震蕩整理,日線級別來看下探支撐反彈。盤前分析提示5900上方布局多單,最低5900,5960、6020目標位給到。下午尾盤6000上方提示多單,6050上方給到利潤提示。現貨方面受國際疫情再次加劇的影響,10月份馬棕櫚油的出口出現下滑。另外,隨着氣溫的下降,棕櫚油消耗也開始放緩,買家入市也謹慎起來,昨日全國無一成交,前日成交也僅有1800噸。靠拉尼娜帶來的降雨提高棕油產量或許並不容易,而且拉尼娜帶來的降雨也極有可能造成不好的影響,如果出現強降雨天氣,反而可能會破壞收割。目前雖因國際疫情複發而引起擔憂疊加產地出口下滑致使多頭獲利轉場,油脂板塊出現回調。當前國內和馬來庫存低位是制約下行空間的主要因素,不過從國內和馬來11、12月庫存季節性走向來看,都會出現年底庫存重建的過程,未來隨着供大於求階段出現,庫存累積,棕櫚油價格預計回落。隨着年底庫存累積的逐步兌現,棕櫚油價格將逐步下滑。從今天收盤來看,開盤建議關注5960上方布局多單,上方6020、6080附近注意保護利潤,突破順勢跟進。盤前觀點分析僅供參考,不作為後市買賣依據,據此操作盈虧自負。
棉花2101震蕩調整 區間對待
棉花今天14545-14865區間運行,320點左右震蕩整理,日線級別來看回落調整。消息面現貨市場也隨之火爆起來,下遊訂單非常火熱,紗線跟隨上漲。歐美零售商為確保持續供貨,將多個原本在印度生產的訂單轉移到中國生產。從印度轉到中國的訂單中,毛巾、床單等產品訂單量較大,根據預估數據顯示,現在的訂單數量已經排到2021年5月。棉花前期一直處於低位震蕩,主要由於持續低迷棉花價格嚴重影響棉花種植,本年度美國、印度棉花產量下降導致全球棉花產量下降。隨着節後服裝訂單爆發性增加,改變原來供需變化,盤面已經突破性上漲。現階段,軋花廠為維持開工搶收籽棉,籽棉價格順應上漲;下遊內外銷好轉,訂單增加,紗價普漲,原材料價格的增加部分順延至下遊,產業鏈整體上處於較為健康的狀態。在籽棉收購積極以及下遊訂單排單滿的雙支撐下,上下遊看漲氛圍濃厚。從今天收盤來看,開盤建議關注14400-14900區間對待,突破順勢跟進。盤前觀點分析僅供參考,不作為後市買賣依據,據此操作盈虧自負。
黃金白銀2012 震蕩調整 多單跟進
白銀盤中5193-5316區間運行,123點左右震蕩整理,日線級別來看下探支撐走強。消息面重點關注英國脫歐的最後期限,雙方負責人將會進行電話通話,均有傾向於無協議“硬脫歐”,對於鎊系貨幣形成打壓,市場的情緒總會把事情往最糟糕的一面想,從而在價格上形成極端,若是最終的結果沒那麼糟糕,反而就是買預期賣實際。因新冠疫苗的*打壓股市,推動美元的避險,而且美國經濟刺激方案磋商陷入僵局也驅動美元上漲,對於後市黃金短線及中長線而言,在財政刺激協議的談判中,黃金多空一直在反轉,但由於目前陷於僵局,看來越來越有可能無法在選前通過刺激政策,因此金價目前走勢有些掙紮。今天收盤來看,開盤建議關注5260上方布局多單,上方5320、5370附近注意保護利潤,突破順勢跟進。盤前觀點分析僅供參考,不作為後市買賣依據,據此操作盈虧自負。
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李嘉賓贈言:耐得住寂寞才能享受繁華,堅持初心,才能走向人生巔峰。期貨市場亦是人性的戰鬥,對於市場的態度我們要客觀誠實,不欺人也不自欺,市場上沒有常勝將軍,即使身經百戰亦會出錯,我們首先要以保證本金為第一要義,嚴格止盈止損、風險把控,不要在乎一時的得失,更不要因為一次的判斷失誤而付出不必要的損失,期貨市場考驗的是你生存的能力,只要活着就有機會,嚴格的按照合理的操作思路堅持下去亦會得到一份收獲,市場是充滿無限挑戰的,命運掌握在我們自己的手中。不要在失去耐心的時候去出場,更不要在迫不及待的時候去進場。