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利用“单向波动差”择时

作者/sdjfshd 2019-10-09 12:00 0 来源: FX168财经网人物频道

择时无疑是二级市场投资成功的关键。一个好的证券择时应该做到什么？就是要充分利用市场上升阶段的正收益，规避市场下降阶段的负收益。一个好的择时策略不会太简单，否则其广泛使用会降低其有效性，但其核心思想也不会太复杂，所谓“大道至简”，通常过于复杂的策略往往参数众多，容易出现过拟合，适应未来行情的能力差。笔者今天介绍一个简单实用的择时指标——单项波动差，计算公式为：
单日波动差=（当日最高价当日最低价）/当日开盘价-2
从公式中不难理解，单日波动差等于当日两个极端价相对于开盘价的变动幅度之和。波动差大于0，说明正向波动大于负向波动，若一段时期内波动差的均值大于0，则市场处于上涨阶段；波动差小于0，说明负向波动大于正向波动，若一段时期内波动差的均值小于0，则判断市场处于下跌阶段。
于是我们构建如下策略：
1.每日获取标的前N个交易日的最高价、最低价与开盘价数据
2.计算所有单日波动差
3.求前N个交易日的波动差均值
4.若波动差均值大于0，买入并持有标的；若波动差均值小于0，卖出标的保持空仓
以沪深300ETF为测试标的，从2014年牛市启动前开始回测，得到如下回测结果：

从以上回测结果看到，利用“单项波动差”择时，可在市场上升阶段搭上便车，在市场下降的初始阶段下车，从而有效地为资金保值增值。