精诚所致  金石为开题记

棉花：

09月06日抛储交易统计，共计11920.06吨，已加价成交11920.06吨，未成交0吨（成交率100%）。其中新疆棉成交均价12166元/吨，加价幅度1269元/吨，新疆棉成交均价较昨日上涨151元/吨；地产棉成交均价11727元/吨，加价幅度593/吨，地产棉成交均价较昨日上涨303元/吨。

因飓风多里安的威胁再度浮现，同时在中美两国同意下月举行高层会谈后，投资者变得乐观起来。贸易方面传出积极信号，市场悲观情绪缓解，且随着下游纺织“金九银十”传统消费旺季来临，或给予棉价一定的支撑作用，但截至目前，新疆仍有百万逾吨陈棉未销售，加之9月中旬新花陆续大量上市，轧花厂集中收购加工，开工率将回升，皮棉库存进一步充裕皮棉市场供大于求局面仍存，空方*依然明显。

枣：

有机构调研报告称，阿拉尔地区接收到了自治区果品托市的初步通知，通知称新疆维吾尔自治区将会对包括红枣在内的价值50亿人民币的果品进行托市。托市政策并不能改变整个红枣产业链的供需结构。今天红枣全线碟通，空单可以继续持有。

股指：

9月6日，早盘三大股指集体高开，随后维持横盘震荡，午后三大股指集体下挫，不过临近尾盘，各大指数集体翻红，沪指逼近3000点。截至收盘，上证指数涨0.46%报2999.60点；深成指数涨0.41%报9823.42点；创业板指数涨0.19%报1692.24点。行业板块方面整体表现较好，汽车行业大涨，通信、汽车与非银金融涨幅居前，贵金属、猪肉、有色金属、稀土永磁、人造肉等板块跌幅靠前。两市成交6340亿，较上日缩量；北向资金连续7日净流入，今日净流入85.23亿元；两融余额昨日显示9447.04亿元，较前一交易日增加69.29亿元。期指持仓量略微减少，IF和IH基差呈升水状态，IC贴水幅度缩窄。宏观消息方面：北京时间9月7日凌晨4点后，标普道琼斯将宣布纳入A股名单，名单于9月23日生效。国务院金融委召开全国金融形势通报和工作经验交流电视电话会议，研究部署金融领域重点工作。金融委主任刘鹤强调，金融机构要加大对实体经济特别是中小企业、民营企业信贷投放力度；地方政府要有效打击各类非法金融活动；金融管理部门要加大逆周期调节力度，下大力气疏通货币政策传导机制；支持银行更多利用创新资本工具补充资本金，引导金融机构增加对制造业、民营企业中长期融资。综合来看，宏观消息和政策利多，外部事件影响趋弱，在压力位置市场表现放量上涨，今日尾盘继续拉升，盘面呈现强势，操作上建议轻仓跟随多单，注意控制仓位。

国债：

公开市场方面，9月6日央行开展400亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期。资金面方面，央行公开市场在暂停六日后重启逆回购，银行间市场流动性盘初延续昨日下午紧势，随后趋于缓和，不过主要回购利率价格有所走升。Shibor延续全线上行。隔夜品种上行6.10bp报2.5970%，7天期上行1.60bp报2.6520%，14天期上行4.90bp报2.6520%，1个月期上行1.60bp上日报2.6810%。盘面上看，债市窄幅波动，国债期货窄幅震荡小幅收涨，银行间现券收益率窄幅波动，因国常会最新表态引发的宽松预期影响暂时消退，市场转为震荡整理，静观周末是否会有政策*以及下周MLF利率走向，预计短期期债延续震荡走势，建议少做多看，观望为主。

贵金属：

9月6日贵金属大跌，截至收盘沪银1912跌停，沪金1912收跌3.12%。9月5日晚间美国公布经济数据：美国8月ADP就业人数为19.5万人，预期为14.9万人，前值为15.6万人，美国至8月31日当周初请失业金人数为21.7万人，预期为21.5万人；小非农数据大幅好于预期和前值，美国就业市场十分强劲；8月ISM非制造业PMI为56.4，预期为54，前值为53.7。美国7月工厂订单环比增1.4%，预期增1%，前值增0.6%，非制造业PMI与工厂订单好于预期和前值；意大利7月季调后零售销售环比减0.5%，前值增1.9%；同比增2.6%，前值增1.3%。英国脱欧方面：英国首相约翰逊9月5日表示：不会推迟英国将于10月31日退出欧盟的决定。美国经济数据好于市场预期，市场对美国经济衰退担忧有所缓解；此外，中美经贸磋商将在10月再次重启，紧张的贸易局势暂时显示缓解迹象。市场避险情绪降温，避险市场走弱：贵金属大跌，美债收益率集体大涨；风险市场走强：美国三大股指均收涨逾1%，创一个月以来收盘新高。贵金属长期上行逻辑不改，短期内市场受美国经济数据影响波动较大。操作上沪金1912长期持有，注意控制仓位和回撤，谨慎投资者择机减仓。今日晚间20:30将公布美国8月非农就业数据，若非农数据好于市场预期，贵金属或将继续回调。

原油：

周五，市场继续关注贸易争端，贸易谈判推迟到10月份。据中国商务部周四公告表示，中、美双方牵头人在周四上午进行通话，双方同意10月初在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商。产量方面：8月份欧佩克原油产量增加，出口量也增加。石油船运跟踪机构Kpler公司在报告中显示，8月份欧佩克海运石油出口量2295万桶，比7月份日均增加17.7万桶。库存方面：美国原油库存连续第三周下降，国际油价上涨，市场担忧全球需求增长放缓，美国汽油和馏分油库存下降，欧美原油期货收盘趋稳。

沥青：

周五沥青期货价格在3080-3150元/吨区间震荡，从沥青基本面来看，现货主流成交价格在3300- 3500元/吨，主要由于原料供应紧张情况再次加剧，支撑现货价格走势，不过，山东个别炼厂低价刺激出货，带动现货价格有所走弱，导致沥青期货价格走势弱于原油价格。

苹果：

早熟果开秤价格高开低走，对晚熟红富士有一定参考。新季产量基本确定，高于去年略低于正常年份。当前市场博弈的是开秤价格，行情波动较大。技术上，五天中三天大阴线，今日收低位十字星，期价已经跌破9000，MACD死叉，空单继续持有，关注下方8800支撑力度，如果突破力度不够，建议8800上方附近离场。

隔夜国际资本市场消息小集：

1. 上周六美股标普500指数涨0.09%；欧洲Stoxx50指数涨0.22%；美元指数跌0.00%；WTI原油涨1.00%；Brent原油涨1.61%；伦铜跌0.21%；黄金跌0.79%。美豆跌0.49%；美豆粕跌0.51%；美豆油跌0.00%；美糖涨0.09%；美棉跌1.15%；CRB指数涨0.16%，BDI指数跌1.48%。离岸人民币CNH升0.46%报7.1052；德银X—Trackers嘉实沪深300中国A股ETF涨0.64%。
2. 美股恐慌指数VIX下跌7.81%至15%，期权市场对美股后市担忧程度减弱。GVZ(贵金属VIX)指数跌6.17%。OVX(原油ETF的VIX)指数跌0.87%。
3. 货币市场三个月美元LIBOR利率报2.10213%(前值2.11238)；欧元三个月银行间拆放款利率(Euribor)报-0.441%(前值-0.443%)。
CFTC报告显示，截至9月3日当周，投机者持有的美元投机性净多头增加1839手至31736手合约。
4. 债券市场十年期国债收益率美国跌0.0个基点报1.560%；德国跌4.3个基点报-0.638%。
5. 黄金市场XAU(费城金银指数)跌3.09%至94.26，GDM/GOD[黄金矿业指数/金价]比值报0.5271(前值0.5379)，Kitco黄金指数(剔除美元涨跌因素)跌0.80%报1482.67。
6. 美股收盘涨跌不一，美国8月非农就业数据不及预期，但美联储主席鲍威尔称其证实美国劳动力市场状况维持稳健，并预测美国不会发生经济衰退。
7. 金属市场，伦铜收跌，投资者风险偏好情绪未见改观。
CFTC报告显示，截至9月3日当周，投机者持有的Comex铜投机性净空头增加361手至53987手合约。
8. 原油(WTI)小涨，因美国石油钻井数连续3周减少和美联储称将采取适当行动维持经济扩张，扭转此前因非农数据的跌幅。
CFTC报告显示，截至9月3日当周，投机者持有的原油投机性净多头减少7493手至384157手合约。
ICE报告显示，截至9月3日当周，投机者持有伦特原油期货与期权净头寸增加18118手至242239手合约。
贝克休斯数据显示，截至9月6日当周，美国石油活跃钻井数再减4座至738座，石油和天然气活跃钻井总数减少6座至898座。
Argus调查显示，8月OPEC原油产量环比增长15万桶至29.71万桶/日。较减产承诺水平低大约23万桶/日，表明8月减产执行率降至128%。
据Argus，沙特8月原油产量环比增长10万桶至970万桶/日。伊朗8下滑至222万桶/日。委内瑞拉从7月78万桶下滑至75万桶/日。
瑞银预计未来六个月布伦特原油价格55美元/桶，WTI原油价格50美元/桶(此前预测63美元和58美元)。
能源研究公司Rystad Energy称，若欧佩克将减产协议延长至至少2020年，则可能平衡明年的油市。
据海关总署，8月中国原油进口量增至4217万吨，即每天997万桶，为4月以来的最高水平。
9. 黄金下跌，因鲍威尔乐观言论和风险意愿改善。
CFTC报告显示，截至9月3日当周，投机者持有的黄金投机性净多头增加3709手至300547手合约。
Kitco上周五(09.06)调查显示，华尔街和散户下周一致看涨下周(09.09-13)黄金走势。
10. 经济数据方面，美国8月非农就业人数变化：13.0万，前值：16.4万修正为15.9万，预估值：16.0万。
11. 美国8月非农就业人数低于预期，创三个月低点；表明美国劳动力市场正在形成更大的裂痕，可能会给消费支出和经济扩张带来威胁。
12. 美联储主席鲍威尔称，劳动力市场仍然稳健，预计不会发生经济衰退，重申美联储将继续采取适宜的行动。
13. 特朗普再批美联储，称美联储应该降息。他们加息太早，降息又太迟。大规模量化紧缩并没有提供帮助。
14. 穆迪认为，美国非农就业报告进一步证明就业和周度薪资增长放缓，随着关税开始影响进口商品价格，美国消费者信心和消费能力都将受抑。
15. 欧元区2季度GDP年率增速放缓，因德国经济规模缩减以及贸易影响。暗示因脱欧和贸易双重威胁下，欧元区经济前景阴郁。
16. 德国7月工业产出环比意外下降0.6%，显示制造业愈发疲软，因资本投资生产减少。
17. IFO调查显示，8月德国汽车业界对未来数月发展预期的指数降至负14.1点，表明德国汽车行业形势依旧严峻。
18. 英国8月企业聘用人数降幅为三年最大，正式员工招聘人数连续第六个月下降，因雇主推迟招聘，受英退危机冲击。
19. IMF首席经济学家预计，2020年全球GDP增速为3.5%，因存在政策的不确定性和贸易冲突的不确定性。
20. 据中国物流与采购联合会，8月全球制造业PMI低于前值和50，意味着全球经济下行压力进一步加大，经济增长乏力。
21. EPFR数据显示，在截至9月4日的一周内（8月29日至9月4日），全球股票型基金流出83亿美元，全球债券型基金流入114亿美元。

国内财经新闻：

1. 中国人民银行决定于2019年9月16日下调金融机构存款准备金率。
2. 据海关总署，今年前8个月我国外贸进出口增长3.6%，贸易顺差1.77万亿元。
3. 工信部发布关于促进制造业产品和服务质量提升的实施意见。
4. 据财政部，前8月地方新增债平均发行利率同比降低44bp。
5. 私募基金首份退出指导出炉，四大方式界定问题私募。
6. 普益标准统计显示，8月信托产品发行成立双降，预期收益率略上升。
7. 财政部表示，专项债作项目资本金重点投向10个重大基础设施领域。

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