市场方面

昨日市场聚焦美联储重磅议息决议，结果美联储如预期宣布于10月开启缩表计划，维持基准利率不变，但暗示年底或再度加息，并上调全年经济增速。决议声明的整体基调明显偏向鹰派，美元应声飙涨。耶伦表示，低通胀或是由于暂时性因素导致的，并不能完全反应经济全貌，暗示低通胀不能再作为推迟加息的借口。短期内关于低通胀影响美联储加息的担忧基本消除，目前影响美联储年底加息最大的因素或将集中于美国政府的债务上限能否得到解决，以及特朗普税改方案的进展程度。美股盘中一度大幅跳水，但尾盘顽强反弹，道指甚至创下历史新高；美债收益率强势上行。美元指数先是震荡走低至91.5水平附近，随后获美联储鹰派决议支持而大幅飙升，金银双双重挫。

原油方面，油价站稳50美元整数关口上方，曾尝试向51美元进军但可惜未能守住胜利果实，受飓风影响EIA原油库存增幅超预期，汽油与精炼油库存则大幅下滑，市场正密切关注OPEC对进一步减产的讨论。

本周再度迎来超级周，美联储议息领衔，虽然不大可能出现利率调整，但由耶伦宣布启动缩表的机会不小；

英国首相特蕾莎梅将于周五发表讲话，或会明确英国在脱欧谈判上的立场，以求打破目前谈判陷入的僵局；

周末新西兰与德国大选，市场对新西兰的关注度有限，而德国方面，默克尔优势明显，获胜应该没有太大悬念；

西班牙加泰地区正在酝酿独立公投，其带来的政治冲突可能是个不容忽视的风险源；

此外日本央行议息，估计以维稳为主，没有新的变化；

数据方面，在美国，预计初请小幅增加，FHFA房价指数上涨，谘商会领先指标微跌，制造业PMI初值持稳。预计加拿大CPI小幅上行，零售销售变化不大；

在欧洲，预计欧元区消费者信心指数偏弱，制造业PMI初值微跌；

德国制造业PMI初值持稳；

法国GDP持平；英国CBI工业订单差值持平；

在亚太区，新西兰GDP小幅上行，日本央行维持利率政策不变。

从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息。

原油方面：

上个交易日，原油价格升百分之2左右。伊拉克石油部长劳艾比上日表示，个别产油国认为应该延长减产协议，并提高减产数量，油价受支持。美国原油库存增幅大过预测，对油价影响不大。纽约期油收市到期结算，报每桶50.41美元，升93美仙，升幅接近百分之1.9。伦敦期油收市报56.29美元，升1.15美元，升幅接近百分之2.1。

从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率从95%以上小幅下降，利比亚及尼日利亚逐渐增产，非OPEC兑现情况亦不甚理想，而美国国内页岩油产量维持缓慢增加的态势，特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量保持在相对高位，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。

从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，延长减产落实后油价不涨反跌，跌破去年11月时的低位后才震荡回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，飓风影响逐渐消退，炼厂纷纷复产提振原油需求预期，油价站稳50美元整数关口。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看49.19,47.35，阻力看51.42,53.00。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

黄金方面：

技术上，4H图呈震荡走低，此前美国通胀表现惨淡，金价从低位逐步回升，白宫政局动荡不止，金价突破1270-1300区间，借助朝鲜局势紧张，一度站上1350并创出年内新高，随后转弱并震荡回落，九月美联储维稳利率并宣布十月缩表，金价痛失1300整数大关。日图从低位逐级回升，周图则在相对低位区间震荡。

整体来看，金价前期表现反复， 2016年年底计起加息靴子三度落地，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息及缩表的步伐或有所提速，美国税改的进展或有所加快，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低点1275附近支撑。

另一方面，全球各大央行宽松周期似乎接近尾声，特朗普基建和税改框架缺乏细节，预算案能否获得国会通过仍为未知数，加上通俄门调查等纷扰其政治不确定性骤增，而国际地缘政治动荡，朝鲜核试验引发局部地区风险爆发，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1315及1335附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

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