前景理论是一种风险决策理论。通过修正最大主观期望效用理论发展而来，由卡尼曼和沃特斯基提出。卡尼曼因为“将来自心理研究领域的综合洞察力应用在了经济学当中，尤其是在不确定情况下的人为判断和决策方面做出了突出贡献”，摘得2002 年度诺贝尔经济学奖。
在金融市场中前景理论有四个基本特征：
1.处于收益状态时，大多数人喜欢规避风险
2.处于损失状态时，大多数人愿意承受风险
3.大多数人对损失比对收益更敏感
4.投资者心存侥幸搏小概率事件
特征1告诉我们：大多数人处于收益状态时，大部分人都是风险厌恶者，往往小心翼翼、厌恶风险、喜欢见好就收，害怕失去已有的利润。
此时投资者有强烈地获利了结倾向，表现在外汇市场中就是喜欢将赚钱的好仓获利卖出。在金融市场中，有一种“卖出效应”，指的就是投资者卖出获利仓位的意愿远大于在亏损时卖出。
特征2告诉我们：大多数人处于亏损状态时，会极不甘心，不愿意面对亏损，宁愿承受更大的风险来赌一把，而承受更大的风险，并试图以博好运来挽回损失。也就是说，处于损失状态时，大多数人变得甘冒风险。
表现在外汇交易中就是喜欢将赔钱的仓位继续持有下去。交易者持有亏损仓位的时间远长于持有获利仓位。外汇保证金市场中所有“爆仓”者的直接原因，就是在面对亏损仓位时不能止损。
特征3告诉我们：大多数人对损失和获得的敏感程度不对称，面对损失的痛苦感要大大超过面对获得的快乐感。表现在外汇交易上就是，对于等额的资金,我们赔钱时带来的痛苦会远大于赚时带来的快乐。
特征4告诉我们：人们具有强调小概率事件的倾向。面对小概率的赢利，多数人是风险喜好者；面对小概率的损失，多数人是风险厌恶者。表现在外汇交易上就是，投资者更愿意去搏波动较大的数据行情。
从前景理论可以看出，在外汇交易当中，多数交易者盈亏比非常不合理，往往都是赚钱的单子拿不住，亏损的单子使劲扛。要想在外汇交易中稳定盈利，合理的盈亏比是关键，改变交易行为是途径。
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