【谈股论金】周评：贵金属因美国非农数据不及预期反弹，但是本周仍收跌 市场观点： 国际现货黄金价格本周因周一到周四经济数据较为乐观，尤其是美国GDP数据远超市场预期，以及周四美国利率决议再次缩减100亿美元QE规模等因素的影响，黄金连跌四天，周五(8月1日)反弹上涨约1%，结束本周连跌四日的颓势。黄金价格反弹上涨的原因在于周五发布的美国非农就业数据令人失望，降低美联储将提早升息的市场预期，打压美元前期的上涨势头，支撑了黄金作为避险工具的吸引力。 行情回顾： 黄金：本周行情走势完全符合周初的预期，黄金行情周一到周四连续下跌，特别是周四收了一根实体大阴线，但是周五因为非农不及预期的影响，反弹向上，收了一根中阳线，吞没了周四的大部分跌幅，黄金开盘137.30，最高触及1312.16，同周初预期1310仅相差2个点，最低探至1280，完全符合周初预期，本周收盘1293.80.具体走势： 周一（7月28）：因美国方面即将公布二季度GDP，美联储利率决议以及7月非农数据，周一市场投资颇为谨慎，国际黄金价格微幅下滑。 周二（7月29日）：因周二公布的美国消费者信心数据创近7年来高位，提振美元大幅走强，同时在本周美联储利率决议以及重要数据前市场情绪保持谨慎，国际黄金价格周二承压小幅下行。 周三（7月30日）： 因周三公布的美国二季度GDP数据远超市场预期，提振美元刷新近十个月来高位，同时日内美联储继续缩减100亿美元QE规模，并维持利率不变，符合预期，国际金价微幅下跌，并收在1300美元关口下方。 周四（7月31日）：因美国薪资增长强劲和就业市场改善的迹象令市场对美联储提前升息的预期升温，提振美元延续升势，并削弱黄金作为对冲工具的吸引力，国际金价周四大跌逾1%，7月累计下跌约3.5%，为今年最大月度跌幅。 周五（8月1日）：因周五公布的美国7月非农就业数据不及预期，令美联储提前升息的预期降温，打压美元回落，国际黄金价格结束此前四日连跌，一度大涨逾1%。 白银：白银走势较黄金要弱势，走势也完全符合预期，白银周一到周三震荡下行，周四收了一根中阴线，周五虽然非农不及预期有所反弹，但是反弹力度不及黄金，依旧收阴线十字星，开盘20.7，最高20.8，最低探至20.23，收盘20.29. 基本面： 周一（7月28）： 1.全国房地产经纪人协会（NAR）周一公布的数据显示，美国6月NAR季调后成屋签约销售指数月率下跌1.1%，预期增长0.5%，前值修正为增长6.0%,数据表明美国的房地产市场仍然处在艰难复苏的阶段。 2.欧盟外交人员周一表示，欧盟外交官已经就对俄制裁的人员和企业名单达成了初步协议，包括俄罗斯总统普京（Vladimir Putin）的伙伴以及多家企业将面临资产冻结。目前欧盟对俄制裁的的人员已经达到87人，而企业和机构也已有20家，将对欧盟经济复苏带来负面影响 3.据法新社当地时间周一消息，疑似以色列无人机所发射的导弹袭击了加沙最大的医院希法医院。据联合国统计，自7月8日军事行动以来，以色列炮击已致加沙22家医疗机构损坏。 4.美国商品期货交易委员会（CFTC）周五公布的周度报告显示，截至7月22日止一周，COMEX黄金投机净多头头寸增加4149张合约，至136120张合约。 5.美国达拉斯联储（Dallas Fed）周一发布报告称，美国7月达拉斯联储制造业指数12.7，录得自去年10月份来的最高值,预期为12.8，前值11.4。该指数高于零，说明制造业处于扩张状态，低于零则意味着制造业出现萎缩。 周二（7月29日）：1.标准普尔（Standard & Poor's）公司周二公布的数据显示，美国5月未季调S&P/CS20个大城市房价指数年率增长9.34%，创2013年2月以来的最小升幅，前值增长10.82%,数据表明美国经济在持续复苏之中。 2.红皮书研究机构（Redbook Research）周二公布的报告显示，7月26日当周美国红皮书商业零售销售年率增长3.0%，而上周公布的数据为增长3.7%，增幅持续放缓。 3.在经历了短暂的人道主义停火之后，以色列周二加强了在加沙的军事打击行动，破晓前加沙经历了近期轰炸最持久、范围最广泛的一个夜晚。以色列军方发言人称，以军在周二破晓前袭击了加沙70个目标。巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）内政部门称，以色列战机当天轰炸了哈马斯高级领导人哈尼亚位于加沙的住所，但没有造成人员伤亡，加沙军事冲突在进一步发酵。 4.欧盟各国政府周二就乌克兰危机对俄扩大经济制裁达成初步协议，新制裁包括石油部门、耐用品部门，国防部门和技术敏感性行业。制裁将禁止武器贸易往来，并限制军事敏感物资以及非常规石油钻井和勘探设备的出口。 5.美国谘商会（Conference Board）周二发布报告称，该国7月份消费者信心强劲攀升，录得2007年10月以来的高位，且连续四个月走高，表明消费者对于经济强劲愈加乐观。美国7月谘商会消费者信心指数为90.9，预期为85.3；6月消费者信心指数为86.4。 周三（7月30日）：1.数据处理公司ADP周三公布的数据显示，素有小非农之称的7月ADP就业人数增加21.8万人，预期增加23.0万人，前值增加28.1万人。就业增长的势头有所放缓，且不及市场预期。 2.欧盟委员会（European Commission）周三公布的数据显示，欧元区7月经济景气指数升至102.2，预期101.8，前值修正为102.1，主要受到工业和建筑业景气的回升所提振。 3.欧盟和美国周三（7月30日）宣布了对于针对俄罗斯银行、能源和国防企业的最新制裁，包括限制俄罗斯国有金融机构进入欧盟金融市场、禁止对俄罗斯出口武器和军事终端使用的军民两用商品、限制俄罗斯获取欧盟敏感技术尤其是石油产业敏感技术。 4.美国商务部周三公布的数据显示，美国第二季度实际GDP终值年化季率增长4.0%，预期增长3.0%。同时，美国第一季度实际GDP终值年化季率上修为萎缩2.1%。 5.美联储周三（7月30日）宣布维持联邦基金利率维持在0-0.25%的水平不变，并将量化宽松（QE）规模再次缩减100亿美元，至每月250亿美元的规模。美联储称在决定维持联邦基金利率在0-0.25%多久时，将评估向2%通胀目标以及最大就业目标的实现和预期进展。 周四（7月31日）： 1.美国供应管理协会（ISM）芝加哥分会公布周四（7月31日）称，美国7月芝加哥采购经理人指数（PMI）骤降至52.6，为2013年6月以来最低，预期63.0，前值62.6。 2.欧盟统计局（Eurostat）周四公布的数据显示，欧元区6月失业率跌至11.5%，录得2012年9月以来的低位，预期11.6%，前值11.6%。 3.欧盟和美国周三（7月30日）宣布了对于针对俄罗斯银行、能源和国防企业的最新制裁，包括限制俄罗斯国有金融机构进入欧盟金融市场、禁止对俄罗斯出口武器和军事终端使用的军民两用商品、限制俄罗斯获取欧盟敏感技术尤其是石油产业敏感技术。 4.美国劳工部（DOL）周四公布的数据显示，美国二季度劳工成本指数季率增长0.7%，创下2008年三季度以来最大升幅，预期增长0.5%，一季度增长0.3%。 5.美国劳工部（DOL）周四公布的数据显示，美国7月26日当周季调后初请失业金人数四周均值跌至29.7万人，录得2006年4月以来的最低，前值30.2万人表明美国经济在持续复苏。 6.欧盟统计局（Eurostat）周四公布的数据显示，欧元区7月消费者物价指数（CPI）年率增长0.4%，录得2009年10月以来的低位，预期增长0.5%，前值增长0.5%。 7.美联储周四（7月31日）宣布维持联邦基金利率维持在0-0.25%的水平不变，并将量化宽松（QE）规模再次缩减100亿美元，至每月250亿美元的规模。美联储称在决定维持联邦基金利率在0-0.25%多久时，将评估向2%通胀目标以及最大就业目标的实现和预期进展。 周五（8月1日）： 1.美国劳工部（DOL）周五公布的数据显示，美国7月非农就业人数增加20.9万人，预期增加23.3万人，前值为增加28.8万人；美国7月份失业率录得6.2%，预期为6.1%，前值为6.1%。美国劳工部还将6月非农就业人数上修至增加29.8万人，给美国经济复苏蒙上了一层阴影，打压了美元指数的上涨，提振了黄金作为避险工具的吸引力。 2.美国密歇根大学（University of Michigan）周五公布的数据显示，美国7月密歇根大学消费者信心指数终值为81.8，创3月份以来新低，预估为82.0，6月终值为82.5，表明消费者对美国经济复苏并不是很乐观。 3.欧盟周四（7月31日）公布了一项法令，限制向俄罗斯出售军火并切断对五家俄罗斯大银行的融资。这些制裁举措旨在阻止俄罗斯的银行在西方资本市场融资，并限制对俄军用品出售以及石油行业高科技设备的出口。 4.以色列与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）周四（7月31日）曾同意一项为期72小时的停火协议，双方代表随后将在埃及首都开罗展开进一步磋商。但以色列和巴勒斯坦各派别在周五（8月1日）停火仅两个小时后，加沙地带南部的拉法遭以方猛烈炮击。巴勒斯坦一家医院工作人员称，以军坦克开进拉法，约40名巴勒斯坦人死于以方炮火。 5.美国供应管理协会（ISM）周五公布的数据显示，7月制造业活动增速录得逾三年以来的高位，主要因新订单和就业分项指数攀升。美国7月ISM制造业采购经理人指数（PMI）升至57.1，预期56.0，前值55.3 6.美国商务部（DOC）周五公布的数据显示，美国6月消费支出走高，升幅录得近三个月以来最大，进一步佐证日前公布的二季度强劲的国内生产总值（GDP）数据，同时表明持续的就业的增长将提振全球最大经济体。美国6月消费支出月率增长0.4%，预期增长0.45%，前值修正为增长0.3%。 技术面： 周K线：黄金白银本周都收了阴线，而且都形成三连阴，KDJ和MACD指标都趋于空头，布林线处于中轨附近下轨，技术指标显示金银目前趋势任然处于空头行情。 日K线显示：黄金收了一根吞没形态，而且KDJ指标处于底背离形态，短期有一个反弹需求。白银收了一根阴线，KDJ指标短期处于底背离，有一个反弹需求。 操作策略： 下周基本面较本周稍微预计下周周线收十字星的可能性大，下周走势预计是先涨后跌的走势，操作上还是以高空为主。 黄金支撑位：1265 1280 1285 压力位：1300 1308 1312 白银支撑位：20.2 20 压力位：20.55 20.7 20.86 预计波动区间： 国际黄金：1270—1308 T+D黄金：253—260.2 国际白银：19.9—20.65 T+D白银：4150--4300 “涨跌判断不重要，点位应变才重要”，以变应变才是万全之策。 它指导自己的操作，绝没有误导他人之意，望朋友们谅解。 （以上是个人观点，仅作参考；因国际事实难料，注意持仓风险，请大家做好资金管理，盘中详尽指导可以咨询本人，QQ：903352493；验证：888） 中金博客：http://blog.cnfol.com/wuji2012 新浪博客：http://blog.sina.com.cn/u/3025397074 下周重点关注财经新闻 周一 09:30澳大利亚6月季调后零售销售 澳大利亚第二季度季调后零售销售 17:00欧元区6月生产者物价指数 周二 09:30澳大利亚6月季调后商品及服务贸易帐 12:30澳大利亚澳洲联储现金利率 17:00欧元区6月零售销售 22:00美国6月耐用品订单修正值 美国7月ISM非制造业采购经理人指数 华盛顿美非峰会 周三 16:30英国6月工业产出 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