導讀：曆史終將證明一件事：最近的15年（2002~2016年），最值得研究一件事是中國經濟。
這15年我們走了一條前無古人、後無來者的路。當局者迷，旁觀者迷，可謂念天地之悠悠，獨愴然而涕下。今天，我們就把這像霧像雨又像風的似火流年，清晰完整梳理出來！讀懂了這15年，讀懂了中國，讀懂了未來！以2002年為起點，從這一年開始，中國GDP增長坐上快車道，直到2011年結束，然後增長率降低到了8[%]，持續了5年，直到現在。
注：中國2002年至2016年的GDP增長率
注：以GDP增長率8[%]為界限
高速增長的10年，房地產功不可沒
第一輪房價上漲
2002年究竟發生了什麼事呢？ 歐元誕生，世界加速一體化， 中國加入了WTO，向全世界輸出商品，美國eBay進入了中國。還發生了一件小事：國土部出台文件，規定凡經營性的土地出讓一律實行土地招標、拍賣和掛牌交易。當時的人們，恐怕無論如何也想不到這份文件決定了中國經濟的走勢。因為中國從古至今，真正的財富表現形式其實從未改變，那就是土地。土地在農村是耕田；在城市是房子。所以古代財富在地主手中，現在財富在房東手里。
中國自1998年就啟動了住房改革，從1999年起停止住房分配，鼓勵個人買房，住房需求經過3年的醞釀完全釋放，而這一份涉及到土地政策的文件，一下子把房地產變成賣方市場，因為開發商必須向政府*土地才可以建房售賣，所以房子供不應求。
商品價格被供求決定的。對於房子而言，由於中國住房保障制度缺失、城鎮化加快，所以需求被打開，而土地供給是受約束的，這種畸形的供求導致房價一路高歌，GDP被迅速拉動。這一輪房價飆升是供求混亂導致的。
電商興風作浪
中國加入WTO之後，產品不斷輸送到世界各地，制造業、貿易業被迅速拉動，同時內需也被拉動了。這就是3駕馬車的由來：出口、內需和投資（主要是房地產）。美國的eBay在這一年進入了中國。在這樣一個地大物博的國家，電子商務很容易呈現“星星之火、可以燎原”之態。
電子商務本質是什麼？是直接搭建一座工廠和消費之間的橋梁，壓縮產業鏈。而且它將所有產品都呈現在消費者面前，讓消費者去對比*，哪個便宜買哪個。戲劇性的是：在2003年，淘寶誕生了，它將互聯網思維的“免費”做到了極致，一招打敗eBay，然後一統電商江湖。
有什麼的消費者就有什麼的產品，消費者品位決定了產品品質。淘寶迅速改變了中國消費者的行為。工廠為了討好消費者，都拚命降低成本、努力做到“物美價廉”，同時為了使產品看着靠譜，會去刷單，衍生出了一條灰色產業鏈。最重要的是，這就使制造業陷入到了“低價競爭”的循環，所以電子商務的破壞力是巨大的。於是，工廠利潤越來越薄。
四萬億計劃
2007年美國發生次貸危機，2008年9月演變成了全球金融危機，美歐經濟陷入深度衰退，於是國際市場需求大幅萎縮。受其影響，中國外貿出口開始下降。受此影響，中國房價出現回落。眼看着危機將影響到中國，中國於2008年11月推出了進一步擴大內需、促進經濟平穩較快增長的十項措施，就是“四萬億計劃”——外需減少，那就擴大內需。
事與願違的是，我們印出的鈔票沒有流到消費市場，都去了利潤最高的房地產。
房價第二輪飆升
對於企業來說，雖然拿到了銀行給的錢，但當時企業都處於低價競爭，核心競爭力不在研發。工廠利潤越來越低，錢都是有利息的，於是很多企業都把錢投向了房地產。這一年，很多教育、家電、服裝、食品企業都轉型做了房地產，因為企業的根本目標是追求利潤。
這四萬億不僅沒有幫我們擴大內需，沒有幫助制造業升級，反而又把房地產行情助長了一把，房價開始飆升。2009年是房地產最火的一年。原本受全球金融危機的影響，08年開發商門可羅雀，第2年上演了 “乾坤大逆轉”，呈現“報複性上漲”，後來不得不“捂盤惜售”；購房者從觀望猶豫到 排隊瘋搶，就連王健林也懷念這一年的火熱。
這一輪房價飆升其實是“四萬億”投資拉動的。房地產一路快馬加鞭，如過無人之境，各地都有造城計劃，各種新區、開發區如雨後春筍湧現，資金、資源、人才都湧向房地產。當然，中國經濟依然保持了快速增長。
史上最嚴房產調控
“四萬億”政策就好比一個人發燒了，給他打一針抗生素，立竿見影，但是後遺症也留下。兩年之後，後遺症開始凸顯了，房子空置越來越多，各地都出現了空城，國家開始意識到這樣下去會綁架整個經濟。
於是，從2010年1月的“國十一條”到2011年1月的“國八條”，史上最嚴厲的房產調控政策出台了。房產稅試點改革先後落地，“限購”“限價”“限貸”政策全面升級：首套房貸款首付比例調到30[%]及以上；2套房首付比例不低於60[%]，貸款利率不低於基準利率的1.1倍；3套及以上住房暫停發放貸款等等。
樓市在這年出現轉折，中國經濟的高速上漲階段到此為止。縱觀這十年的曆程，中國經濟很大程度上歸功於房子。
低速增長5年，讓錢流動起來
從2012年開始到現在的5年時間，進入調整期，這5年發生的事情更微妙，經濟增長不停，但此時的三駕馬車（投資、出口、內需）里，只有圍繞一個“內需”。內需本質就是讓錢流動起來。當時全社會融資需求缺口大概是6萬億。而中國人喜歡存錢，手里有16萬億存款，全社會也有45萬億非標準資產。
只有金融刺激，才能讓錢動起來。
2012年，中國火了一個詞叫：互聯網思維。當時互聯網思維對中國的影響，如同文藝複興對歐洲，深刻改變了傳統業態。人們期待和關注所有新事物，金融也不例外，於是 互聯網金融順利成章出現。
2013年，被稱為互聯網金融元年。互聯網金融的本質是什麼？是直接搭建融資方和百姓之間的橋梁，讓需要存款的和需要借錢的直接對接，同時把雙方風險都穩定在一個範圍內。
因此，互聯網金融的關鍵在於征信系統。而中國百姓、企業的存款用戶和貸款用戶數據都在銀行里，所以，銀行最適合做互聯網金融。但中國銀行太傳統，互聯網金融就是革自己的命，他們只想按傳統的方式，結果民企去做了。
由於金融創新不能跟上發展節奏，錢必然只能通過民間渠道流通。所以在2013年，民間借貸達到巔峰狀態，規模超過了5萬億。而那些有互聯網基因的實力民企，就去做了互聯網金融：
2013年6月，餘額寶上線；
2013年，微信支付功能上線；
2013年11月，十八屆三中全會互聯網金融首次進入決策範疇。各種P2P平台開始興起，以每天2家上線的速度快速增長。
2014年3月 ，互聯網金融首次被寫入政府工作報告。
允許銀行破產
此時銀行日子開始不好過。隨着互聯網金融平台的興起，投資渠道多元化，銀行的錢漸漸少了，此時銀行已經被房地產、工廠、政府、國企貸走了錢，負債率越來越高。要麼革命，要麼被革命。雞蛋，從里面衝破是重生，從外面被打破就是碎裂，你必須選擇其一，當時銀行沒有認識這道理。
禍不單行，由於傳統企業沒能及時升級，一大批企業被擠兌出來，越來越多的企業開始資不抵債，倒閉，最終這些壞賬都由銀行兜着。怎麼辦呢？幹脆允許民營銀行進入市場，同時允許銀行破產。這也是在提醒，銀行不是金飯碗，必須提高效率。
但是一切穩字為先。2015年5月1日，中國出台存款保險條例，最高可賠50萬，意思是：如果銀行破產了，最高可以賠付你50萬，給廣大底層的百姓吃了定心丸。5月13日進一步推進信貸資產證券化，新增5000億元人民幣信貸資產證券化試點規模，這將釋放7萬億信貸資金，信貸資產證券化簡單的說就是，原來你是銀行的存款用戶，現在換個方式，讓你把錢取出來，去買銀行發的債。
民間借貸崩盤和P2P跑路
無論是民間借貸還是P2P，都以高息作誘餌。2015年之前，中國還是有很多暴利行業，比如煤礦，他們集中大家的錢去搞房地產，賺到錢之後再把錢還給大家，這是高利息的支撐。然而2015年之後，這些暴利行業都不存在，房地產開始低速增長、能源價格回落，這時凡是還向大家承諾高回報的模式，基本都是騙局。加上由於民間缺乏信用系統，貪婪和妄念不被制衡，民間借貸和P2P一定會都走上拆東牆補西牆的路。
2015年，民間金融的問題終於開始爆發，先是民間借貸大規模崩盤，後是互聯網金融大規模跑路。在2015年的全國兩會上，全國人大代表秦希燕統計，截至2012年4月，非法集資案件涉及全國31個省（區、市），87[%]的市（地、州、盟）和港澳台地區，且跨省案件逐步增多，影響重大。2015年6月，這一個月P2P平台跑路數量相當於2014年全年的數量（122家），互聯網金融的形象也一落千丈。
民間借貸沒了，怎麼辦呢？最後這是還得指望銀行去盤活存款，於是2015年12月，銀行遠程開戶放開。對於整個銀行業來說，遠程開戶限制的放開是金融創新的重大一步，千回百轉，最後金融創新的使命回歸到銀行上。
史上最慘的股災
不要忘記，還有股市來刺激錢的流動。為了投資，當時打出了很多概念。於是大量熱錢流入股市，同時伴隨着大比例的券商融資和場外配資，接下來股市在極短的時間內，大盤直衝5000+。
然而一些妖股和惡意投機資本也混了進來，證監會忽然清查場外過度融資配資、去杠杆，金融是最敏感的地帶，牽一發而動全身，於是造成了股市的一場踩踏性事故：2015年6月15日，中國股市從5176點斷崖式大跌，短短16個交易日後，7月8日最低點達3421，跌幅達34[%]。
產能過剩
產能過剩是一件很可怕的事，大量產品積壓在庫房。此時，很多問題不只是中國的問題，也是世界的問題。因為世界在一體化，中國在國際的地位舉足輕重，充分說明了中國的世界地位。中國的問題應該放在世界上解決，世界的問題也離不開中國。我們終於發現，中國過剩的產能必須拿來反哺世界，才是最好的解決方式。而這就是一路一帶的偉大意義！
這里肯定有人說：一帶一路是中國於2014年（博鼇亞洲論壇）就提出的概念了，為什麼放在這里才提及？一路一帶的目的是產業對接，然後進行產能輸出，但是產業對接不是張口就來的事，需要資本做後盾。
2015年12月25日，亞洲基礎設施投資銀行正式成立；2016年1月16日，亞投行開業儀式在北京舉行，進入運行狀態。因為真正控制這個世界物質運轉的東西是——貨幣！、
人民幣國際化
當年英國海外殖民離不開英磅，現在美國也離不開美元這個全球通用貨幣。為什麼2016年中國房價又上漲了一輪？因為在金融紊亂、新興產業體量太小、商品流通緩慢的情況之下，貨幣必須找到一種可以承載的東西去繼續運轉，於是又附到了房子上，所以這一輪房價上漲，是一種金融行為。貨幣是促進客觀世界更好運作的最好手段，如果沒有人民幣的國際化，中國經濟徹底升級的夢想，仍然只是一個空談。
2016年10月1日，人民幣正式加入SDR貨幣籃子。截止該月已有101個國家使用人民幣作為其貿易貨幣之一，穩居全球第五大支付貨幣地位。2017年2月7日央行發布的最新數據顯示，中國外匯儲備餘額降至29982.04億美元，正式告別“3”時代。什麼是外匯儲備？也就是說我們平時創造的財富都換成了美元放在了那里，而現在我們正在逐漸減少外匯儲備，其實就是逐漸減少對美元的依賴，這是人民幣國際化的必然。
人民幣國際化的最後留下問題就是匯率的自由化，由此再來倒逼國內的稅制改革，而這恰恰就是2017年的任務！這就是中國經濟風雲變幻的15年。我們一路走來步履蹣跚，有激情也有泡沫、有革新也有反複，有希望也有挑戰。
未來在哪里？未來都在曆史里！讀懂了過去，你就能讀懂未來。
筆者怡芳點金【V信sfdj881111】對投資（原油瀝青，天然氣，白銀）等現貨，股票、發售投資有交流需要的朋友。每天行情波折不斷，我所能做的就是用我多年的研究經驗，給大家幫助。
