【稻光點金】油價漲勢“燈火闌珊” 回首又見供應過剩
近期油價漲勢不可謂不凶猛，頻破50大關，但供應過剩再度成為阻礙油價上漲的罪魁禍首，油價這波漲勢恐“闌珊”將盡。
雖然廉價原油對刺激消費有一定好處，但持續低於成本線的油價還是令美國能源企業繼續資本支出的信心大幅受挫，從而導致美國鑽井平台數據不斷萎縮。在過去一年內，美國鑽井平台總數減少了479座，降幅達到54[%]，其中石油鑽井平台數量減少340座。隨着美國鑽井數量的持續下挫，真實產量也節節下滑，相當於為全球供應端縮減了近30萬桶/日的產量。
近期市場認為供需將逐漸回歸平衡的觀點，也是基於美國產量可能進一步下滑。然而，持續上漲的油價可能拯救瀕臨破產的美國頁岩油生產商，石油工人重新回到工作崗位。據了解，美國頁岩油行業仍有多達3500-4000口已鑽但未完成油井，這些油井可能會投入使用。
上周五(6月3日)，美國公布數據顯示，截至6月3日當周，美國原油鑽井平台數量增加9口，增至325口;美國鑽井總數增加4口，增至408口，因美國的天然氣鑽井平台數量減少5口。
2016年迄今的24周里，美國的石油鑽井平台數量在21周的時間里出現下降，有一周出現持平，但是目前已有兩周出現增加。
在國際原油價格升至50美元/桶的情況下，從美國近期的活躍鑽井平台數量來看，美國頁岩油生產商也已經開始蠢蠢欲動，國際原油價格或將在50美元/桶區間遭受強勁阻力。
無論是歐佩克還是俄羅斯 原油產量都在增加或者準備增加
路透社在一項調查中顯示，伊朗原油產量增加抵消了科威特罷工和其他成員國供應中斷的影響，歐佩克4月份原油日產量3264萬桶，比3月份原油日產量增加17萬桶，接近1月份創下的最高原油日產量3265萬桶的曆史記錄。
以沙特為代表的海灣產油國近年來正在積極增加產量。4月份沙特阿拉伯原油日產量1050萬桶，比3月份日均產量增加35萬桶，一些滿載原油的油輪在海面上尋找買主。
根據專業機構統計，沙特國內的鑽機數量從2014年開始就加速上升，原油鑽機數由58升至67，天然氣鑽機數量則由35升至60。低油價不但未能泯滅沙特擴張油田的雄心，反而讓其更加膨脹。據了解，沙特正在推進擴建Khurais油田，將在2018年完成，使原油產能增加30萬桶/天。沙特阿美CEO稱，該公司不會取消任何石油、油氣和煉油規劃項目，將繼續在紅海開采油氣，並且正在研究沙特最大煉油廠——拉斯坦努拉(RasTanura)煉油廠的擴張計劃，該煉油廠每天產量為55萬桶。
此外，沙特通過對Shaybah地區的擴產，到今年6月有望使產量提升25萬桶/天。沙特阿美還正在積極發展國內的頁岩天然氣項目，並計劃在未來10年，使該公司天然氣產量翻倍，至230億立方英尺/天。
對歐佩克第三大產油國伊朗來說，目前急於重新奪回全球原油市場份額，正在馬不停蹄地擴大原油產量。伊朗在被西方解除制裁後出口量幾乎增加了一倍，據伊朗國家石油公司統計，該國4月原油日均產量為370萬桶，預計未來還將增長到380萬桶，而出口量平均為210萬桶/日，比上月的170萬桶繼續保持增長勢頭。
此外，伊朗該國還有大量的原油在海上浮倉待售。伊朗表示，要努力把產量提升至400萬桶/日的制裁前水準。伊朗官方還表態，只有該國石油產能和出口恢複至制裁前的市場份額，才會考慮與歐佩克組織協商凍產協議。
而科威特也在積極增加自己的能源產量。科威特石油公司將很快簽署合約以支持海上鑽井平台進行其第一期海底油田的鑽探活動，該國計劃將石油產量增至近43年高位。科威特石油公司首席執行官JamalJaafar日前在一次會議上表示，科威特希望在今年晚些時候或者是2017年將其石油日均產量從當前的300萬桶，提高至316.5萬桶的水平。
歐佩克已於6月2日舉行半年一次的石油部長例行會議，於沙特不同意伊朗提出的對原油市場進行更嚴格的控制，OPEC長期戰略未能達成，限制原油產量已經不可能，歐佩克通過限產取得價格控制權的時代已經結束。
需求面疲軟 後市可能會繼續拖累油價
相比供應端，需求端的改善並不明顯，從美國原油庫存居高不下便可見一斑，全球石油需求依然處於降溫趨勢。咨詢機構JBCEnergy援引船運代理Gibson的數據說，世界上10艘超級油輪中約有1艘用作了石油浮動儲倉，比去年12月份增加了40[%]，這意味着陸地上石油儲罐幾乎已經被裝滿。雖然五月份開始迎來美國汽油需求旺季，但原油期貨上漲將導致汽油價格上漲，從而一些夏季出行旅遊的計劃將被取消，需求受到抑制。
OPEC在最新發布的月度報告中將2016年全球石油需求增幅預期下調5萬桶/日，現預計增長120萬桶/日。OPEC表示，由於新興市場經濟擴張速度放緩、北半球氣候溫暖以及中東燃料補貼政策取消等原因，該組織下調全球石油需求增幅預期。當前負面因素似乎大於正面因素，如果現有跡象持續，全球石油需求增速將繼續被下調。而在原油需求增速依舊疲軟的情況下，後市可能會繼續拖累油價。
原油市場評估與展望
整體來看，石油市場供應過剩的局面沒有改善，伊朗的產量提速和美國的產量降速誰能更勝一籌，將是未來供應端的關鍵。美國產量除非出現斷崖式下墜，否則想要迅速扭轉供大於求的現狀仍是非常困難。一旦伊朗產量繼續顯著抬升，供應過剩將面臨加劇惡化的風險。
眼下產油國內部分歧依然較大，各方利益較難達成統一，無論是歐佩克還是俄羅斯，原油產量都在增加或者準備增加，原油市場的供給端壓力難見減輕。而目前原油市場因多處供應中斷而保持堅挺，但加拿大林火導致的油砂生產中斷僅僅是短暫的現象。隨着供應陸續恢複正常，油價將再度承壓回落。
【現貨原油瀝青技術分析】
從日線圖來看，布林帶有縮口跡象，K線運行於布林中軌上方，K線下破5日和10日均線試探下方支撐後震蕩在支撐位附近，均線系統呈空頭排列，幅圖指標MACD形成死叉，綠色動能增量，RSI相對強弱指標黏合。對於日線來看行情處於一個下行的走勢。從4小時圖上看，布林帶也有縮口跡象，而且K線每次下行到上行趨勢線就迎來較為強勢反彈，5日均線有下穿10日均線形成死叉的趨勢，附圖指標MACD死叉有效形成並且綠色動能縮量，RSI相對強弱指標走平，所以瀝青操作還是以一個反彈做空為主。
【新華龍油操作建議】
1、3260-3280做空，止損30個點，目標3200-3220；
2、3180-3200做多，止損30個點，目標3240-3260；
【本人寄語】
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