金字塔加仓其实是一种流传甚广但实际使用者寥寥的仓位和资金管理方法,特别是很多外汇初级交易者可能从未使用过正金字塔方式加过仓.这种仓位管理方法是一代投机宗师杰西·利莫佛尔首倡的,下面我们就来具体谈谈这个仓位管理策略的基本运则和具体运用.
1.正金字塔加仓的基本原则
第一条原则,每次加仓前必须要求已经开立头寸处于赢利的情况下才能加仓.这条原则是为了保证不逆势加仓,我们必须紧守这条原则.当然,这里存在一个例外情形,那就是有些分次建仓者计划在回调或者反弹时建立剩余仓位,这与逆市加仓有本质区别:首先,这个是计划好了的;其次,补仓是有严格的风险控制要求的.
第二条原则,坚持递减仓量的加仓方式.也就是说每次加仓的仓量都不应该大于前面开仓的仓量.这就是”金字塔”名称的来源.
第三条原则,根据交易波段长短控制加仓次数.多数情况下,连续加仓次数一般不超过3次.极端的区间市场中,开仓时即建立所有仓位;极端的趋势市场里面,仓位大多数为后面的加仓所建.也就是说在极端振荡市场中,加仓数趋近于0次;在永远的趋势市场中,加仓数趋近于正无穷次.
2.常见的金字塔加仓类型
采用的加仓比率应该根据市况和个人的交易风格.总体原则是,交易时间框架越大,越倾向于后面的建仓数量和次数;交易时间框架越小,越倾向于初次的建仓数量;市场的趋势性越强,越是倾向于后面的建仓数量;市场的趋势性越弱,越是倾向于初次的建仓数量.趋势市场中,市场越是运行越是彰显趋势的强度,则继续该方向上运动的几率越大,所以我们的仓位也该增加;在区间市场中,市场越是运行则越是接近转折,则继续该方向上运动的几率越小,所以我们的仓位也应该逐渐减小.顺市加仓是在趋势市场,顺市减仓是在区间市场.下面是趋势市场中的加仓比率:
5 3 2
5 3 1 1
5 4 1
5 2 2 1
4 3 2 1
4 4 2
4 3 3
4 2 2 2
4 3 1 1 1
4 2 2 1 1
3 2 2 1 1
3 2 1 1 1
3 1 1 1 1
2 1 1 1 1
以上数字表示仓位大小,例如5表示50%的仓位
如果第一笔单开仓后已经赢利了,就可能考虑在回调点上第一次加仓,第一次加仓的仓位一定要小于第一次开仓的仓位.后面的加仓的方法一样,切记”应该在回调位上加码,而且在所有开仓单已经全面赢利的条件下加码”.允许第一次加仓以后的加仓仓位与前面的加仓仓位相等,但不能超过.在加仓中一般不追高加仓,这样做风险一般比较大.
3.正金字塔开仓和加仓的好处
这种操作手法最为重要的作用在于有效地避免亏损.例如,如果发现在第一次加仓后行情逆转,最迟要求在第一笔开仓价位和第一次加仓价位之间的中间价格位置以前全部清仓.由于是正金字塔加仓,这样的操作始终是赢利的.又例如,如果在第三次加仓后发现行情逆转,以同样的方法,可以先在第二次加仓和第三次加仓的中间价格位置以前把第二次和第三次加仓的全部单斩仓出来,至少这两笔单不会亏钱,可以斩时保留第一笔开仓单和第一次加仓单,这样可以继续观察行情的发展,便于以后继续减仓或者继续加仓.
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王艾辉现任湖北中瀚集团有限公司首席贵金属分析师，鼎世鑫诚客卿分析师；中金、和讯、金融界等大型财金网站特约撰稿。对国际市场行情的变动和把握有一套独个的见解和体会；有丰富的操盘技巧和经验，对中长线金银投资有独到见解。艾辉名言：最可怕的不是你的眼光，而是情绪。
