晶晶金：黄金周谈黄金，梦里笑，还是伤了心？（二）
牛市背后的全球资金大博弈
1000美元、2000美元、5000美元、10000美元？一盎司黄金究竟应该标价几何？金价狂飙是牛市中途还是末路狂奔？以#亿计的全球各路资金正在博弈中寻找最终的答案。
一个明显的事实是，随着金融危机、主权债务危机接连爆发，全球信用货币体系遭遇严峻挑战。各国央行、对冲基金、投资银行、乃至个人投资者都开始意识到，黄金是资产配置中必要的组成部分，拥有足够的黄金，才能在危机降临时立于不败之地。
四国央行9个月买入黄金210吨 墨西哥居榜首
世界黄金协会(WGC)数据调查得知：墨西哥央行从去年11月份到今年7月份，9个月就买入近100吨黄金；俄罗斯净增黄金储备57吨；泰国买28吨，韩国买25吨。仅此四国9个月内买黄金210吨。这些国家被市场指为推高金价的始作俑者。中国黄金储备同期未增加。
根据之前英国金融时报所报道的消息，欧洲央行们今年一共增加了2.5#盎司(0.8吨)的黄金储备。但是根据世界黄金协会所整理的IMF每季度例行更新的黄金储备数据统计，仅墨西哥央行一家就远超出了这一数字。
世界黄金协会：8月黄金持有量中国排名全球第七
世界黄金协会8月份报告公布了全球的15大黄金持有者,中国以1161.6吨黄金持有量位居第七,价值约合676.5亿美元,占外汇储备比例的1.6%。
报告显示,包括央行、国际机构、政府或地区在内的15大黄金持有者总持有量约为3.7#吨,占全球黄金储备约16.5%。其中,美国的黄金持有量为8965.6吨,依然是全球最大的黄金持有者,紧随其后的是德国和国际货币基金组织,黄金持有量分别为3747.9吨、3101吨。
黄金白银一泻千里 “阴谋论”甚嚣尘上
高赛尔贵金属分析师马文远就指出，此轮黄金、白银的暴跌，很可能是有幕后黑手推动。在马文远看来，阴谋一，是美国为了自己国债能够顺利发行，通过打压黄金，使得很多新兴市场国家对黄金失去信心，然后重塑美元的强势，以吸引外围资金；阴谋二，是欧洲金融体系出现了流动性危机，银行系统的资产在迅速恶化，不少银行在抛售黄金资产换取流动性，以应对可能出现的危急局面。
朱志刚则指出，不排除是此前获利颇#的机构反手做空，故意大肆打压金价，从而形成恐慌气氛，以便能在低位再次接盘收集筹码。“现在的状况，有点类似2008年金融危机的时候。当时也是有人利用恐慌情绪打压，然后在低位接盘。此后黄金价格一路上涨。”
还有观点认为，是希腊、意大利等陷入债务危机的国家，甚至包括欧盟的央行，在有意抛卖黄金，一方面换取部分流动性，另一方面是为了降低市场对贵金属的涨价预期，从而部分恢复对欧元等主权货币的信心。
黄金飙升背后的大国博弈
美国学者弗朗西斯·加文(Francis Gavin)指出，布雷顿森林体系破灭后，与黄金脱钩的美元得以自由地吹胀，几十年来，世界纸面财富总量增加速度高于实际财富增长的数十倍。
如今，地缘政治的动荡、全球金融危机后遗症、欧美债务危机，甚至还要包括“9·11”以后美国耗资巨大的反恐战争等综合因素，刺破了长期以来美元主导下滥发“纸币”的泡沫，寻求价值之“锚”的各国央行和投资者抓住了黄金。于是，具其天然货币属性的黄金登场表演了。
黄金既是商品也是金融品，还是政治品。归根到底，黄金本轮的上涨，是布雷顿森林体系坍塌后国际货币体系核心的储备货币制度“病#”的体现。
黄金为核心的新国际货币体系刍议
受美国次贷危机引发的全球性金融危机打击后，各国意识到加强金融机构管理的迫切性，却忽视了在现有国际货币体系下，“美元悖论”引发的一系列深层经济问题。建立以黄金为核心的新国际货币体系或将成为打破禁锢的突破点。
“新金本位”与原先的金本位大有不同，央行发行信用货币，并且保证本币按固定比例（杠杆效应）回购黄金的远期合约，而非实际的黄金储备。该制度的优点：一是间接启动了黄金固有的货币属性功能，并且居民和企业很容易接受由黄金作为最终后盾的信用货币；二是延续信用货币体系下赋予各国央行货币政策权；三是利用杠杆规避黄金供给增量短缺；四是金融市场可以根据对未来的预期来调控一国货币的供应量，从而稳定了国际金融市场。
黄金ETF简介
伦敦金条一条就是25斤，价值近400#元人民币，一个人买不起，几个人凑凑来买吧。凑来凑去，有兴趣的人越来越多，很多买得起黄金的人，出于种种原因，也喜欢出钱给那个站出来张罗的人，凑钱让那个人去代为买金，于是就成了黄金ETF。虽然关于ETF的说法很多，然而本质而言，ETF就是份额买卖，和目前火爆的艺术品份额交易并无本质不同，都是名义上拥有一定数量的值钱的东西。当然，理论上可以选择实物交割，把手中的份额换成黄金或者一幅画，但那对于多数金融机构来说就已经是天方夜谭，更不用提普通投资人。
从美国经验来看，同为黄金的衍生品种，黄金期货和黄金ETF最大的不同在于流动性。纽约的黄金期货日均成交量2000#盎司，而最大的黄金ETF SPDR日均成交量240#盎司，差近10倍。
