08/01原油24年来最高收盘未助金价，意大利投身沽金阵营

周二美元早盘继续走软，同时原油价格收于24年来的最高收盘位，支撑金价反弹上扬，但在攀升至668美元上方后金价失去上扬动力，举步艰辛沽压显露，有关意大利有意出售黄金和外汇储备的消息影响市场信心；后在美股先扬后抑的影响下美元反弹，给金价带来大量沽压，金价尾盘收挫。金价周二盘中最高上摸668.9美元/盎司，最低下探663.5元/盎司，报收664.5美元/盎司，比前一交易日微幅下跌0.7美元，日跌幅0.11%，日K线呈一根冲高回落绕5日均线盘整的长上引的小阴线。白银周二盘中最高上摸13.04美元/盎司，最低下探12.81美元/盎司，报收12.88美元/盎司，比前一交易日微幅上涨1美分，日涨幅0.08%，日K线呈现一根绕5日均线振荡的长上引小十字线。美元指数周二最高上摸80.89，最低下探80.65,报收80.82，比前一交易日微幅下跌4点，日跌幅0.05%，日K线呈现一根绕5日均线盘整的十字线。

原油周二盘中最高78.28美元/桶，最低76.60美元/桶,报收78.21美元/桶,比前一交易日大幅上涨138美分，日涨幅1.80％，日K线呈现一根持破位强劲上扬的中阳线形态。原油周二收于纪录结算位，受动能买盘和周三将公布的原油库存数据料下降支撑。人们亦在谈论逼近大西洋的风暴，但未见这对油价有什么影响。周二原油以每桶78.21美元报收，这是自1983年原油期货面世以来的最高收盘位；盘中油价一度触及纪录盘中高点78.28，与去年7月14日创下的78.40美元的历史最高价位仅相差12美分，当时该日亦曾创下的前次纪录结算位77.03美元。由于投资者揣测即将公布的美国上周能源库存将出现连续第4周的大幅下跌，原油收于24年来的最高收盘位，且离去年创下的历史最高价已近在咫尺。对全球原油供给跟不上需求增长步伐的市场忧虑是油价近期大涨的主要原因。市场普遍认为，炼油厂增加产量将导致原油库存下滑，美国能源部即将于周三(8月1日)晚些时候公布的上周美国原油库存预计下跌113万桶，这将是能源库存连续第4周的下跌；炼油厂产能利率预计较前一周上升0.3个百分点至92%。际能源机构(IEA)上月曾严厉警告称，未来5年内全球原油市场供不应求的状况将持续，全球面临“能源危机”的危险。原油需求具有较大的刚性，价格的大幅上涨不会起到抑制需求的显著效果，2008年全球能源需求将增长1.7%。强劲的中国经济增长将刺激原油需求，明年中国原油日需求预计增长5.6%。

与此同时，占全球原油储量四分之三的石油输出国组织(OPEC)在是否增产的问题上态度暧昧。欧佩克秘书长巴德里周二表示，该组织既不希望看到油价跌破50美元，但也不会对油价突破80美元的现象袖手旁观。不过，欧佩克周二公布的一份报告显示，去年该组织新开发的油井达336个，较2005年增长11.5%，其中沙特新开发油井75个，增幅创1980年来之最。未来若这些油井顺利实现产出后，有可能改善目前供应吃紧的状况，对未来油价将起到一定的抑制作用。

欧洲央行周二公布，截至7月27日当周，欧元系统黄金及应收黄金储备下降1.95亿欧元，至1721.45亿欧元。同期，欧洲央行7月27日当周外汇储备下降1亿欧元，为1444亿欧元。欧元系统由总部设在法兰克福的欧洲央行和13家欧元区成员国央行组成。欧洲央行6月1日曾经表示，在过去2个月里，央行总计出售了37公吨黄金储备，但并未计划在年内进一步出售黄金；欧洲央行从2004年至今，总计出售了60公吨黄金，欧洲央行不打算在年内进一步销售黄金。而在随后几周公布的数据中也看出，欧洲央行开始大幅减缓了抛金的速度后，并没有彻底放弃沽售黄金，而在最近一段时间其速度有再度加快的倾向，用事实来否定了6月1日表示的年内不再进一步销售黄金的言论，连续几周沽金的数额均很大。根据欧盟黄金限售协议，签约的15个央行每年可以出售的黄金总量为500公吨。目前的黄金限售协议将于2009年到期，到时欧洲各国央行可能将再签署一份协议，但部分央行可能更喜欢不受限制的出售环境。该协议包括的15家央行共持有12,850吨黄金。

意大利总理普罗迪领导的多数党提出的议案周二得到国会下议院批准，该议案计划通过央行卖出黄金和外汇储备来削减国家的巨额债务。该项名为DPEF的计划在最后一刻被囊括进08年预算议案中，并于6月获得普罗迪政府批准，计划旨在将08年债务/GDP比重由今年的105.1%削减至103.2%，约合270亿欧元。数据显示，意大利央行06年黄金储备由05年的340亿欧元上涨至380亿欧元，外汇储备持平于240亿欧元。DPEF议案显示，意大利计划利用央行储备大幅削减政府债务。但是，意大利央行的黄金买卖行为受欧洲各央行的黄金出售协议约束，该协议规定其每年出售黄金不得超过25亿欧元；另外，欧洲央行还要求意大利央行保持一定的外汇储备，以防需要干预汇市的不时之需。上述议案还表明，意大利将就利用储备减少债务的问题咨询其欧盟同伴；议案同时指出，近期其他国家的经验值得借鉴。

就在市场对美国次级抵押贷款市场危机忧虑稍有淡化的时候，昨日又一家美国信贷公司传出可能破产的消息，投资者的避险情绪再次升温，美国股市周二冲高回落，收盘跌幅逾1%。市场对信贷市场恶化的担忧情绪再度浮现，加重了场上的做空氛围。美股的再度走软给于美元意外支撑，风险厌恶情绪的升温这将会对金价构成较大的威胁。欧洲央行持续沽金不断，意大利更是投身沽金阵营，这些对市场人气打压较大。而在风险厌恶情绪横扫金融市场之际，金市未能吸引任何避险买盘，遭遇到更多国际基金的清仓，显示金市人气已经转变。同时原油收于24年来的最高收盘位，且离去年创下的历史最高价已近在咫尺，未能给金价明显支撑，也足以暗示出金市目前的多头人气涣散。这将在后市需要一定时间的消化。而从金价日K线图形来看，今年以来整体的头肩三重顶形态已经形成，中期构成的下降压力较大，而从2006年触及730美元下挫以来，金价始终在一个大的三角形区间内盘整，三角区间正在逐步收窄，短期金价有向三角区间的底部650美元靠拢之倾向。金价有待进一步盘实，以望积蓄动能在第四季度突破大三角形区间。而美元在本周的行情中将会更多漂忽，焦点集中到相关经济数据上，这也给金价走势蕴藏了很多不可测之风险，金价单向行情走势的指引迷失，短期或限区间盘整，以待市场信息明朗后突破。周二金价的冲高回落已用事实说明金价周一之反弹只能理解为超跌后的一次技术性修正，并不是金价企稳之信号；相信在排除美元继续大幅下挫的可能后，金价或将会择机再度展开新一轮走软，中期回调压力依旧很大。今天是本月第一个交易日，8月阴线开局的概率偏大。金价今日下方支撑位于660美元和657美元；上方压力在665美元和667美元。

今日（0801）操盘指导：

黄金于648－673之间振荡发展，白银于12.3－13.2之间偏弱发展。

目前金银价波幅或将扩大和加速，请投资者根据自身风险承受严守止损点。同时选择黄金、白银、原油、欧元、铜、锌、铂金、股指期货、港股、美股等多种投资品种进行投资组合，以最大化降低投资风险，使合理的投资收益相对得到保障。欲知各类黄金投资品种更及时、详细、准确出入市价位的操作建议或者投资组合方案，请和资深投资顾问联系http://www.blog.163.com/huangjintouzi/  MSN:huangjintouzi@hotmail.com QQ:365689510  刘先生  机构合作热线 13818015566 （版权所有，要转载请和本人联系）

标签阅读： 黄金