06/19金價衝高回落演繹別樣端午，中國減持美債規模加劇
周一鮮無美國重要數據和事件，市場缺乏重要方向指引，金價早盤在日本基金買盤的推動下，順延上周五之走勢一路上揚，一度攀升至659美元上方，但是無力突破660美元之重要關口，獲利了結沽盤再度湧現，打壓金價下行回吐之前的大部分漲幅。金價周一盤中最高上摸659.1美元/盎司，最低下探654.3元/盎司，報收656.3美元/盎司，比前一交易日小幅上漲1.9美元，日漲幅0.29%，日K線呈一根持續第4日收陽的小十字線。白銀周一最高上摸13.37美元/盎司，最低下探13.14美元/盎司，報收13.21美元/盎司，和前一交易日持平，日K線呈現一根衝高回落的小陰線。美元指數周二最高上摸82.82，最低下探82.68，報收82.73，比前一交易日微幅下跌10點，日跌幅0.12%，日K線呈現一根持續下跌的小陰線。
原油周一盤中最高69.15美元/桶，最低67.40美元/桶,報收69.09美元/桶,比前一交易日大幅上漲109美分或1.60%，日K線呈現一根持續上揚的中陽線形態。尼日利亞工會聯盟周一呼籲舉行全國性罷工，以抗議尼日利亞政府上調汽車燃料價格，該聯盟同時表示，除非政府取消新的提價措施，否則罷工將一直持續。尼日利亞勞工大會負責人Abdulwaheed Omar在主要工人代表團體會議後表示，罷工將於周三開始。尼日利亞勞工大會包括很多原油行業的工人。
受格林斯潘關於全球利率水平將上漲的言論刺激下，10年期美國公債收益率於上周二一度攀升至5.327%的5年來高點，但溫和的5月消費價格指數使得美聯儲升息預期降溫，美債收益率由5年來高點滑落，使得美債價格重拾升勢，收益率有所下跌。美國公債收益率繼續上漲的可能性不大。
美國財政部上周五公布的數據顯示，今年4月，全球投資者淨買入的美國公債規模僅為3.76億美元，為一年來的最低水平。中國淨賣出公債規模58億美元，為2005年10月來首次出現淨減持現象，同時也是7年來減持規模最大的一個月。中國4月減持的美債規模創7年來之最，這是中國推進外儲多元化進程的強烈信號，這將給美國公債市場帶來長期壓力。中國目前持有的美債總規模降至4140億美元。同時，海外投資者對收益相對較高的美國機構債券興趣大增，5月份此類券種的全球淨買入規模為361億美元，為去年5月來最大。這是中國正在加緊推行外匯儲備多元化的強烈信號，為了盡可能增加投資收益，全球各大央行均紛紛推行多元化投資策略，這或將對美債市場構成長期壓力，美國公債價格可能繼續走低，使得收益率上升。美國公債收益率上周大幅升至5年來高點，海外央行的興趣大減在其中扮演了重要角色，他們同時擔心，市場利率水平上升將抑制企業和消費支出，不利於美國經濟增長。
中國於今年3月宣布將仿效新加坡政府控股的淡馬錫，成立一家國家外匯儲備專業投資機構，投資範圍包括全球的高收益債券、股市、房地產甚至私募股權投資基金等。民間傳言稱，中國外匯投資公司的啟動資金規模可能為2000億美元。中國於上月宣布斥資30億美元入股美國私募股權投資基金黑石集團，這是中國在外儲投資多元化中作出的重大舉措。
全球各大政府的所謂"主權投資基金"規模已達2.5萬億美元。各央行展開的多元化進程將是一個持續、長期的過程，這將對公債市場構成長期影響。此外，作為全球第二大金融中心的英國也於4月減持了124億美元的美債，這是全球投資者對美國公債興趣發生轉折的跡象。美國財政部也感受到了來自各國央行減持的壓力。美國副財長金米特表示，他計劃於下周訪問中國、俄羅斯、日本、韓國和中東，以遊說這些國繼續投資美國公債市場。
不過，單憑借一個月的數據並不能從根本上說明問題。中國進行外匯儲備多元化的資金僅占其1.2萬億美元儲備的極小一部分，且中國官員已經強調，加快外儲多元化並不會大規模減持美債。美國財長保爾森，美聯儲主席伯南克和美聯儲前主席格林斯潘均表示，海外央行減持美國公債不會對美國經濟安全構成威脅，因為中國目前持有的美債規模僅相當於美國公債市場一天的交易量。中國的外儲投資標的仍是美元資產，這對美國金融市場是利好消息。同時，美聯儲最新公布的數據顯示，海外央行對美國公債的興趣已得到顯著恢複。截至
伴隨美國國債收益率的回落和資本市場波動性的降低，美元前兩周出現的強勁上揚勢頭或許將在本周告一段落。但美元長期上揚趨勢可能不會就此改變。周一盤中，美元兌主要貨幣小幅回落，上周五公布的溫和核心消費者物價指數繼續給美元以及美債收益率帶來壓力。近期美元的上行動能主要來自表現強勁的美國經濟數據和國債收益率。面對一系列超出預期的經濟數據，投資者對美聯儲年內降息的預期基本消退，取而代之的是有關美聯儲何時升息的猜測。美國國債收益率帶來的影響已基本消退，市場逐漸將注意力轉移至美聯儲年內降息和升息的可能性。就目前形勢看來，升息的可能性似乎更大。在美國國債收益率大幅上升的推動下，美元兌主要貨幣在過去兩周的上漲勢頭似乎過於猛烈，預計本周將出現小幅修正。同時，市場波動性也將有所下降。美元反彈的動能目前已喪失殆盡，本周的數據面十分清淡，美元兌主要貨幣可能會出現短期的修正。今天重點關注美國5月新屋開工數據情況。
在原油價格和基礎金屬價格上漲的支撐下，金價走勢基本持穩，但因缺乏新的利好因素，金價一度接近上周觸及的3個月低點。隨後還是在持續湧入的逢低買盤助推下，才緩慢重拾升勢，但顯然黃金市場人氣依然相當疲弱。金價自上周三觸及642.90美元的三個月低位回升以來，前景看似略為光明，但金價依然可能再次承壓。原油價格曆經上周的淩厲漲勢後，動力尚顯不足，短線有回調5日均線回歸之要求，給金價帶來的支撐恐怕有限。隨着全球升息預期抬頭可能給商品市場帶來持續的打壓，一些國際投資基金可能撤離黃金市場，也將對金價走勢造成打壓。在目前的升息環境下，黃金沒有收益率、沒有分紅的特色缺乏吸引力。而近期瑞士、西班牙、比利時等央行拋售黃金，調整儲備，對金價構成一定的打壓尚需要時日去消化。總之，金市尚缺乏新的大量買入題材。650美元關口失而複得，可見該區域是多空分歧之分水嶺，短線或需更多的盤整，以積蓄動能。盡管連收四陽，但從金價反彈之力度來看，大多為空頭回補的推動，大量新鮮買入介入依然較少。642美元附近支撐強勁，兩度衝擊未來撕開642美元支撐之防線，空頭有所退縮，但並沒有更多的跡象顯示金價調整已經結束。從技術角度來看，周線圖，緊隨前周的大陰線之後收出一根小陽線，顯示短期仍然有技術反彈需求，但因之前的上升區間格局被破壞，仍將維持盤整震蕩走勢。如果金價不能繼續上行至660美元上方，或將有面臨下跌的風險。金價今日下方支撐位於653美元和645美元；上方壓力在660美元和665美元。
今日（0619）操盤指導：
黃金於645－667之間振蕩發展，白銀於12.8－13.8之間振蕩發展。
目前金銀價波幅或將擴大和加速，請投資者根據自身風險承受嚴守止損點。同時選擇黃金、白銀、原油、歐元、銅、鋅、鉑金、股指期貨、港股、美股等多種投資品種進行投資組合，以最大化降低投資風險，使合理的投資收益相對得到保障。欲知各類黃金投資品種更及時、詳細、準確出入市價位的操作建議或者投資組合方案，請和資深投資顧問聯系http://www.blog.163.com/huangjintouzi/ MSN:huangjintouzi@hotmail.com QQ:365689510 
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