興業投資：非美強勢上行破位 今晚關注非農

2022年12月2日

基本面

美國多項數據證實，美國就業市場降溫，通脹前景趨緩，美聯儲有望放緩加息步伐，美元指數向下跌破200日均線支持，推動非美強勢上行破位。黃金連續兩日錄得大陽線，突破前高1786一線，站上1800上方。歐元上行突破近兩周整理區間阻力1.0480，最高觸及1.0538。英鎊完成短線調整在1.1940企穩後連續兩日強勢拉升，再創新高1.2310。日元向下跌破200日均線，打開進一步下行空間。商品貨幣中，紐元領漲，率先向上突破，延續10月低點以來的漲勢，澳元和加元盡管走高，但仍處於對此前一輪漲勢的調整中。

在小非農以及職位空缺暗示美國就業市場降溫後，周四更多數據提供了最新證據。截至11月19日當周，美國續請失業救濟人數達到160.8萬，高於市場預期的157萬，前值為155.1萬人。續請失業救濟人數的一周增幅為5.7萬，創下一年來最大。從2022年5月20日觸及的130.6萬計算，該數據超過11.5%的增幅即145.6萬後，可以開始衰退倒計時。

同時，美國裁員數據暴增。美國11月挑戰者企業裁員人數7.7萬，是去年同期的5倍多，其中以科技公司為主。同比增長416.5%，遠高於前值48.30%，環比增長127.03%，遠高於前值12.85%。

聯儲最愛通脹指標10月PCE物價指數年率增長6%，與市場預期持平，低於前值6.2%，為連續第四個月放緩，但仍處於1983年以來最高水平。美國11月ISM制造業指數為49，Markit制造業PMI終值為47.7，均陷入萎縮，創兩年半新低。

盡管美聯儲兩位官員包括美聯儲理事鮑曼和紐約聯儲主席威廉姆斯都重申，美國將繼續加息，且本輪加息周期的利率峰值可能高於9月預期的4.6%，但市場並不買賬，在眾多證據指向美聯儲經濟前景黯淡，就業市場降溫以及通脹前景趨緩之際，市場甚至在美國非農這一重磅事件風險前做出了方向性選擇——美元指數向下破位。不過，此次破位仍傾向等待美國非農的驗證。

日內美國非農報告以及下周的CPI數據，將成為市場在12月美聯儲會議前走向的指引。市場普遍預期，美國11月非農新增就業人數20萬，由於多項前瞻數據暗示美國就業市場降溫，任何意外的非農增長，將可能引發美元短線的報複性反彈。反之，若結果不及預期，將有望加速美元跌勢。

技術面

歐元/美元

日圖強勢突破整理區間阻力1.0480，有望進一步擴大漲幅。4小時圖延續早前一日漲幅，關注能否企穩1.0500上方。小時圖震蕩上行，短線在1.0530一線反複拉鋸測試。日內建議謹慎操作，關注能否企穩1.0500上方。

支撐位 ： 1.0500 1.0475 1.0430

阻力位： 1.0540 1.0580 1.0615

英鎊/美元

日圖強勢拉升再創新高，上行勢頭整體維持完好，但隨機指標熊背離，對進一步上行保持謹慎。4小時圖連續上行，當前在1.2300下方整理。小時圖連續拉升後短線陷入整理，但回調動能不強。日內建議謹慎操作，關注1.2200一線支持。

支撐位： 1.2200 1.2150 1.2100

阻力位： 1.2310 1.2350 1.2400

美元/日元

日圖下破MA200，打開進一步下行空間。4小時圖連續下行，動能猛烈，沒有修正跡象。小時圖受下行的均線打壓，仍看跌，關注135.00整數關口支持。日內建議關注135.00一線支持表現決定進一步方向。

支撐位： 135.00 134.00 133.00

阻力位： 135.50 135.90 136.60

黃金

日圖強勢突破200日均線和前期高點1785附近，上行動能猛烈。4小時圖短期均線向上發散提供支持，當前測試1800整數關口，關注能否企穩。小時圖連續拉升後在1800一線陷入拉鋸，關注能否守住該檔。日內建議關注1800一線表現決定進一步方向。

支撐位： 1795 1790 1780

阻力位： 1805 1810 1815

白銀

日圖在突破前期高點22.20一線後進一步擴大漲幅，維持在22.50上方將有望進一步走高。4小時圖上行動能猛烈，沒有修正跡象。小時圖向上突破22.40後擴大漲幅，短線回調關注向上發散的均線支持。日內建議維持在22.40上方繼續做多。

支撐位： 22.40 22.20 22.00

阻力位： 22.80 23.00 23.30