兴业投资：鲍威尔抚慰市场 市场巨震美元险守涨势

2021年12月16日

基本面

市场受美联储利率决议影响，剧烈震荡。美元在鹰派利率声明后短线拉升，逼近前高96.90一线，但随后鲍威尔的讲话缓和了市场对美联储激进加息的忧虑，美元迅速回吐涨幅，当天收阴，但整体仍守稳11月30日低点以来的上行走势。黄金反应也极为激烈，一度快速下探1753，旋即收复失地，最高上探1781，尽管当天收带下影线阳烛，但仍未摆脱近期弱势。欧元先抑后扬，振幅超过170点，也仍处于短线的下降通道中。英镑连续第二天收涨，因还在等待日内的英央行利率决议，波幅相对受限。商品货币中，美元/加元在年内高点冲高回落，有反转的预示。澳元相对较强，有进一步延续前期反弹态势的倾向，而纽元较弱，隔夜的反弹并未扭转10月高点以来的跌势。唯一出现突破的是美元/日元，上破了114.00回调低位整理顶部，有望扩大涨幅。

美联储将QE减量规模从当前的每月150亿美元翻番至300亿美元，符合预期，并表示，若经济前景的变化有保障，将准备调整购买速度。美联储修改了利率前瞻指引，强调加息要考虑到是否实现充分就业，是去年9月来首次变动。另外，美联储上调今明后三年通胀预期，凸显通胀形势严峻。利率点阵图显示，多数官员预期明年和后年将各加息三次，2024年加息两次。

美联储的会后声明较为鹰派，但美联储主席鲍威尔在新闻发布会上仍在竭尽全力和稀泥。他表示，尚未针对完成Taper与开始加息的时间间隔做决定，点阵图并不代表行动计划，不能认为明年加息是必然的。不过，鲍威尔肯定了就业市场的表现，称经济在实现最大化就业方面正迅速取得进展，预计明年将实现充分就业。

从市场反应来看，市场此前已经消化了美联储加速Taper并在明年加息的预期，而当前市场对美联储明年加息三次的预期尚未形成共识，因此，美联储的会议更多的是消除了不确定性风险，不但为因加息到来而引起市场紧张，反而让市场松了一口气。这意味着，未来美国经济数据尤其是就业情况，将是市场需要关注的焦点，而各主要货币或不会受到美联储加息预期的统一*，而是根据各自经济和货币政策前景，表现分化。

日内关注欧美新一轮Markit报告。另外，欧央行和英央行将公布利率决议。尽管英国近期因奥密克戎实施了更严格的防控措施，但市场对英央行加息前景仍存在分歧，意味着英央行利率决议可能会与市场预期出现较大的出入，从而使得英镑受到的推动会更猛烈。欧央行料维持鸽派立场，关注欧央行对疫情紧急购买计划PEPP计划的调整，以及是否会暗示扩大资产购买计划APP。

技术面

欧元/美元

日图测试1.1220一线企稳反弹，但仍受到前期高点和均线*。4小时图先抑后扬，仍处于上周反弹高点以来的下降通道内部。小时图长下影线显示下方存在支持，但上行动能缺乏。日内建议激进者寻求1.1300下方做空，并关注1.1230附近企稳反手做多机会。

支撑位 ： 1.1230 1.1200 1.1180

阻力位： 1.1300 1.1350 1.1380

英镑/美元

日图反弹仍受到下行的均线*，随机指标倾向进一步走高，关注能否上破20日均线。4小时图温和走高，需要有效上破1.3280才能打开进一步上行空间。小时图V型反转，但未创新高，对进一步上行保持谨慎。日内建议关注1.3280一线表现决定进一步方向。

支撑位： 1.3200 1.3160 1.3130

阻力位： 1.3280 1.3350 1.3400

美元/日元

日图上破113.95和20日均线*，打开进一步上行空间。4小时图向上突破，短期均线上行可能提供支持。小时图拉升在114.00上方收录较长上影线，关注能否企稳该档上方。日内建议谨慎操作，关注114.00上方企稳做多机会。

支撑位： 114.00 113.75 113.50

阻力位： 114.30 114.50 114.70

黄金

日图在1760一线收录带下影线阳烛，显示该档存在支持，但上方仍面临重重阻力。4小时图反弹初步阻力位于1785，上破该档将有望进一步扩大涨幅。小时图V型反转，当前多头占主导。日内建议1775上方做多，上破1785跟进。

支撑位： 1775 1770 1760

阻力位： 1785 1793 1800

白银

日图在前期低点21.40一线寻得支持，收录带长下影线阳烛，短线有进一步反弹的倾向，但上方面临10日均线*，可能限制上行空间。4小时图反弹关注初步阻力22.20，上破该档将有望进一步扩大涨幅。小时图在21.40一线企稳反弹，短线维持多头动能。日内建议21.90上方做多，上破22.20跟进。

支撑位： 21.90 21.65 21.40

阻力位： 22.20 22.50 22.70