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【汇眼观察】美元的行情结束了吗?

文 / 量化工作室来源:FX168财经网人物频道

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美元目前处在调整阶段,技术上在日线级别264EMA的关键均线上形成压力,过去一周的调整让不少同学觉得美元行情是否停止了,细化到不同的货币会发现行情的分化比较严重,欧元相对比较强,英镑相对较弱,原材料国的商品货币包括澳元/纽元/加元持续调整。那究竟是美元指数的这一轮升值停止了吗?

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短期的价格的因素影响到了部分同学的中期的判断,没有必要过分恐慌,很多同学从极度的乐观迅速切换到了极度悲观的状态,又有的同学会从极度的悲观转向了相对比较乐观的一个状态。现在的贵金属行情只是一个反弹,在这轮反弹当中,如果你要抱有趋势性的做多心态的话,在接下来的行情中,会面临非常大的不确定,你要明白这一轮的贵金属行情只是一个短线的一个反弹,只是一个当前市场主线逻辑被充分计价后的短期行情,,并不是趋势的反转,而并不是黄金牛市行情的开始,也不是美元这轮行升值行情的终结,只是一个次级回调。

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那么美元这轮刺激回调的原因是什么呢?很多同学都有疑问。简单梳理几条因素,IMF、把全球主要经济体的经济增长的预期已经公布出来,能够看到的是整个欧洲央行对全球经济复苏还是抱着一个相对比较乐观的一个态度,尤其对欧洲本身的经增长是抱有比较强的预期的,那美元指数的升值行情遇到哪些因素会出现面临停止的情况呢?首先市场对疫情复苏的预期已经被充分计价,如果现在短期之内美国疫情持续反复,美元还是会有短期调整。

美德10年期国债收益率差值周线图

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美德2年期国债收益率差值日线图

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货币汇率受利差影响也比较大,我们从美国和德国债券收益率之差能够看出,最近的10年期美德债券收益率的差值在缩减,短端的差值也在收紧,这种预期还是有比较强的指引性的。

美债10年期收益率月线压力

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第三点,是美国和欧洲方经济复苏差异,美国和中国现在同为全球经济复苏的引擎,欧洲经济相对来说要偏弱一点,一旦未来欧洲/日本的经济复苏超预期,会对美元升值行情产生了一个比较强的影响。总结美元从现在看,这轮修复行情刚刚开始,或是因为过度计价而暂时出现了回调,技术面上,上已经上破了重要的日线级别90ema均线压力,在日线级别264EMA的年线承压,日线级别90EMA是一个非常重要的支撑。

关于拜登的基建政策,前面讲过了已经非常清晰,大家不要有过多的的预期,毕竟奥巴马当局包括特朗普时期都提到过这种大基建的概念,拜登的基建同样也是一个长期的政策,以十年为一个周期,现在美国是处在一个制造业空心化的状态,这种政策产生的效果是远远弱于生产国的。和中国当年的效果的没有可比性。

第二点,大家最近广泛谈到的增税的概念,耶伦在多方协调和努力,期望制定一个全新的全球税制。在我这眼里其实美国在后疫情时代寻找新的收入的一个方式是必然的,长时间的双赤字状态,对美国的信用和整体的是非常不利的,需要缓解这种赤字的情况,那只有寻找新的收入来支撑。我们知道在这一轮疫情当中美国最受益于货币/财政政策最高的一部分人是谁呢?很显然是美国的企业因为有财政兜底,躲过了这轮疫情的危机,还有一部分人是美国的富人,他们在这一轮疫情期间的持有或投资的资产,房产/股票/大宗商品都出现了非常强势的上涨,拜登和特朗普在大选博弈过程当中拜登打特朗普的一个点就是因为特朗普交税的问题,高收入低税收在美国还是非常普遍的。资本会逐利,企业也有避税的天然属性,耶伦和拜登新一轮的想要割的这部分人韭菜。

割富人的韭菜-财产税/遗产税/所得税

割企业的韭菜-在政府的庇护下安全度过了疫情危机,那我未来要割你的韭菜也是情理之中拜登耶伦想制定一个全球统一的税制,本身也是美国想

割低税收区的韭菜-拜登希望制造业回流的,他有这种动作和政策的预期,其实也是想

割生产国的韭菜-所以目前市场的状态是什么样的?要明白美元指数的主线不会轻易变,整个市场预期计价太足了,无论是十年期美债还是通胀什么时候美元可能才会继续延续他的升值?其实需要大家可以做一下开放思考,首先要关注美联储要有一债务上限/政府的债务上限尘埃落定,要有一个这样的预期。

其次新的财政方案要陆续的*。最终是还是要落到实际,经济数据被证伪,我们每一次看到的数据经济数据非常亮眼,比预期要来得好,价格得到持续验证。


美元指数分析

年线附近受到压力,关注50-618支撑,90ema支撑

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(图1:美元日线图)

汇眼说本周

EURUSD
•   方向判断:震荡高抛低吸

•   技术分析:下跌通道,行情区域震荡,通道内高抛低吸通道上边缘和618压力重叠重点关注

•   支撑阻力:上方压力1.20,下方支1.16

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(图2:欧元兑美元日线图)

GBPUSD

•   方向判断:高抛低吸

•   技术分析:高抛低吸,箱体翻跃后的前面高点作为防守点

•   支撑阻力:上方压力1.42,下方支撑1.35

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(图3:英镑兑美元日线图)

AUDUSD

•   方向判断:箱体盘整

•   技术分析:结合日线120ema均线/箱体下边缘谨慎看多

•   支撑阻力:上方压力0.81,下方支撑0.7450

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(图4:澳元兑美元日线图)

USDCAD

•   方向判断:观望

•   技术分析:日线120ema谨慎看空策略不变,没到位不值得过多关注

•   支撑阻力:上方压力1.28,下方支撑1.25

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(图5:美元兑加元日线图)

XAUUSD:

•   方向判断:反弹看空

•   技术分析:震荡下跌通道,短期切勿追多,没趋势性,做空关注箱体上边缘,上破关注下跌通道上边缘压力

•   支撑阻力:下方支撑1600/1650

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(图6:黄金四小时图)

XAGUSD:

更新观点,基建的故事不要听,水平箱体支撑关注交易机会,白银整体走弱,只能箱体水平支撑看多,金融属性看跌,工业属性看跌,整体没有趋势性行情白银通常跟随黄金的走势,黄金整体处在下跌的行情当中,白银很难走出独立行情,和2010年相比白银的库存还是偏多的,白银很多投资性需求的库存并没有被真正消耗,不要再相信白银工业需求和库存这样的故事,短线箱体思维来看

•   方向判断:观望

•   技术分析:箱体下沿,回踩做多行情趋于收敛,绝对价格出现后做多

•   支撑阻力:上方压力29/30,下方支撑19-22

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(图7:白银现货日线图)

WTI原油:行情收敛,建议观望

•   方向判断:原均线支撑变压力,无论是箱体均线策略谨慎操作

•   技术分析:55-68箱体区间

•   支撑阻力:下方支撑55

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(图8:WTI原油四小时图)

老规矩最后说一下股市:A股市场

a50整体走势偏弱,行情横向调整,谨防行情下破后的深V洗盘,市场风格调整,关注缓涨极速洗盘后的企稳买入机会耐心!耐心!关注后市急速拉升行情,期待2021股市的主升机会!股市详情可关注刘翔宇老师最新观点,刘翔宇老师将推出股票专题课程和A50专题课程,价值与价格的而碰撞、理论与实践的结合,带您身临其境探寻股市掘金之路。图片

(图9:A50日线图)

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