图1所示的,是一个完整的周期。数一数其中波浪的数目,那么,个完整的周期包含8浪—5浪上升,3浪下降。在周期的上升阶段,每一浪均以数字编号。1浪、3浪和5浪是上升浪,称为主浪,而2浪和4浪的方向与上升趋势的方向相反,因为2浪和4浪分别是对1浪和3浪的调整,故称之为调整浪。上述五浪完成后,出现了一个三浪形式的调整。这三个波浪分别用字母a、b、c来表示
关于各个波浪本身的结构问题,很重要一点就是要考察清楚它们的规模。我们知道,趋势具有很多的规模层次。艾略特把趋势的规模(或者说是度)划分成9个层次,上达覆盖超长周期,下至仅仅延续数小时的微小尺度。关键的是我们要记住,不管我们所研究的趋势处于何等规模,其基本的八浪周期总是不变的。
这样,每一浪都可以向下一层次划分成小浪,而小浪同样可以进步向更下一层次划分出更小的浪。反之亦然,每一浪本身也是上一层次波浪的一个组成部分。图2显示了上述关系。最大规模的二浪浪①和浪②—可以划分成8个小浪,然后,这8个小浪再细分,共得到34个更小的浪。而最大的浪—浪①和浪②一只是更高层次的五浪上升结构中的二个浪而已。在图中最右侧,高一层次的③浪呼之欲出。把图2中的34个小浪再细分到其下一层次,就得到图3所示的144个小浪。
上面提到的数目1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144并不是偶然出现的。它们是菲波纳奇数列的一部分,而这个数列乃是艾略特波浪理论的数学基础。稍后,我们还要谈到这一点。现在,请朋友们从图13.1看到图3,注意其中波浪的一个显著特征。到底应当把某一浪划分成五浪结构,还是划分成三浪结构,这取决于其上一层次波浪的方向。例如,在图2中,(1)浪、(3)浪和(5)浪被细分成五浪结构,这是因为由它们组成的上一层次的浪①是上升浪。而因为(2)浪和(4)浪的方向与这个大趋势相反,所以,它们只被细分为三浪结构。请仔细看调整浪(a)、(b)和(c),它们构成了上一层次的调整浪②。注意,其中两个下降浪—(a)和(c)都被细分成五浪结构。这是因为它们的运动方向与上一层次的浪—②浪—的方向一致,相反地,(b)浪与其上一层次的②浪方向相反,因此被细分为三浪结构。
在我们应用艾略特方法的时候,能不能辨识三浪结构和五浪结构,显然具有决定性的重要意义。五浪结构和三浪结构各自具有不同的预测意义。举例来说,一组五浪结构通常意味着其更大一层次的波浪仅仅完成了一部分,好戏还在后头(除非这是第5浪的第5个小浪)。最重要的一点是调整,绝不会以五浪结构的形式出现。例如,在牛市上如果我们看到一组五浪结构的下跌,那么这可能意味着这只是更大组三浪调整(abc)的第一浪,市场的下跌尚未有穷期。在熊市中,组三浪结构的上涨过后,接踵而来的是下降趋势的恢复。而五浪结构的上涨则说明将会出现更实在的向上运动,其本身甚至可能构成了新的牛市的第一浪。
图一编辑
图二编辑
图三编辑
文/恒指李阳
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