有朋友说做量化没思路，于是考虑整理下各大金工组研报，希望能帮大家开拓思路。此外还概况总结了研报的内容与结论，以便大家快速找到感兴趣的文章进行进一步的深入阅读。
如果长期做的话，应该是一到两周出一期，所以此次研报选自去年某一周的各大证券金工研报，稍作取舍选了5篇。以后可能会打算增加数量或其他类别，比如知乎回答，博客文章等。
大家反馈留言来会决定是否会做下去，所以喜欢的朋友请不吝评论支持哦：）
【海通证券】FICC 系列研究之六——多品种趋势策略 中的仓位管理方法
作者：冯佳睿
导读：首先作者介绍一个期货的简单的多品种趋势策略，之后以此为例介绍了多种仓位管理方法包括：相关性法、净值法、目标波动 率法、Omega 最优化法、最大回撤法和动态出场法。全样本下不同方法效果如图（编者标注了得到改善的指标），此外还分类别地进行了效果的验证。
总之，介绍了多种仓位管理方法，并进行了应用效果验证 。
【华泰证券】基于通用回归模型的行业轮动策略
作者：林晓明
导读：作者利用所有行业的当期收益率作为解释因子，对每个行业的下期收益率做回归，考察行业收益之间的交叉预测关系，随后借助主成分分析方法建立了行业轮动策略，效果如图。整个过程中涉及到了行业板块划分、回归模型、主成分分析、分层回测、业绩归因、参数敏感性测试等，研究流程值得学习参考。
【海通证券】学术研究中的财务异象与本土实证（二）盈利质量
作者：冯佳睿 沈泽承
导读：作者对企业盈利进行了*，如图，然后其观点简单概括下就是，一是应计量与股票未来收益存在负相关，而此现象主要是由其中异常应计量所引起。二是现金流的分配给股权持有人部分与股票未来收益正相关。三是盈利水平较高前两点效果才明显。观点来源于海外市场研究的结论，国内市场验证结果是基本符合，但是影响有限，难以独自支撑起一个策略。
总之，是有效但效果有限的财务因子
【兴业证券】基于 Logistic 回归模型的 2017 年度“高送转”预测
作者：麦元勋 任瞳
导读：作者基于 Logistic 回归方法，考察了多项指标，预测出了一组会进行高送转的股票，该模型在 2010至 2015 年的 样本内预测准确率均高于60%，2016 年的样本内预测准确率为 54.5%。2017 年度的预测概率超过 50%。
总之，略高于50%的准确率至少对小资金的人没多少意义，如果对用Logistic回归模型做预测感兴趣的人可以参考学习下。
【中信建投证券】如何正确理解近期热度极高的低波动率因子
作者：丁鲁明
导读：文章主要围绕低波动率因子进行了多个维度的统计研究，如分市值与分行业的波动率分布统计，低波动率因子的历史多空收益差，国家队持股波动率分析 。
重点结论是2016年后低波动率因子表现出色。
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越好的投资思路越不容易被公布出来，所以大家看文章最好是学习的心态来看，多关注文章可取、可改进的地方，不要指望能直接靠别人的文章赚大钱，投资这件事难免是要靠自己才能走下去的。
