貴金屬:
現貨黃金周二小幅收漲,已反彈至1290上方。美元繼續上漲,美指最高觸及97.50,仍運行在97關口上方。
1、美國2月耐用品訂單月率下滑1.6%,低於前值增長0.3%,但高於預期-1.8%;機構評論稱主要是因為運輸設備的需求減少了4.8%,其中非國防飛機訂單下降31.1%,波音公司訂單大降。隨着1.5萬億美元減稅計劃的刺激力度逐漸消退,美國經濟正在失去動力,貿易摩擦、全球經濟放緩以及英國脫歐的不確定性也是影響經濟增速的其它因素。但此數據的公布對市場影響不大,黃金未受到明顯提振。
2、股市和貴金屬市場之間的一場拉鋸戰;黃金將暫時陷入區間波動,除非股市崩跌;美股在三日大漲後走低,因投資者擔心經濟成長,希望看到更多經濟強勁的跡象。
3、歐盟、國際貨幣基金組織和世界貿易組織周二都發布了貿易問題拖累全球增長的預警,並都認為全球增長動能正在喪失,可能會陷入停滯狀態。IMF總裁拉加德表示,美聯儲暫停加息有望提振下半年經濟活動,近期不會遭遇經濟衰退。
4、全球最大黃金ETF–SPDR持倉連續兩天減倉16.16噸,當前持倉為768.10噸。
5、今日關注:美國3月ADP就業數據、美國3月ISM非制造業指數等數據、美聯儲關於講話等;
6、技術上,關注金價在1290上方的持穩情況,下一步看向1300-1326附近;若此關口不能守住,下方看向1280-1260附近,建議觀望為主。僅供參考。
原油:
截至4月2日收盤,WTI原油5月期貨結算價報62.58美元/桶,漲0.99美元,漲幅1.61%。布倫特5月原油期貨結算價報69.37美元/桶,漲0.36美元,漲幅0.52%。SC主力1905合約漲7.2報466.5元/桶(≈69.46美元/桶),夜盤收漲3.9報470.4元/桶(≈70.04美元/桶)。
在前一交易日國際油價實現突破之後,原油市場看多情緒繼續發酵,隔夜原油再接再厲繼續刷新年內新高。目前美原油表現依然強於布倫特和SC,繼續起到領頭羊的作用。美原油站上200日均線,上方空間進一步打開。而布倫特和SC則承壓於200日均線,等待更多利好消息的推動。
雖然當下全球宏觀經濟形勢依然低迷,世貿組織大幅下調全球貿易增長預期,但原油市場自身基本面仍在繼續改善。機構調查顯示,3月份歐佩克原油產量將繼續下滑,同期俄羅斯原油產量同樣在減少。而受制於鑽井速度放緩、管輸運力不足等方面原因,美國頁岩油產能仍無法得到釋放。在全球原油供給呈現收縮態勢的同時,北半球煉廠檢修高峰即將結束,原油加工需求有望逐步抬升,需求改善將進一步加劇供應緊張態勢。此外,伊朗和委內瑞拉則繼續面臨美國制裁威脅,原油產出持續伴隨高風險。
總之,在原油中期趨勢向好的基礎上,短期消息面利好占優,將繼續提振投機看多情緒,美原油和布倫特投機淨多倉延續增長勢頭。今日原油市場關注點在於EIA庫存報告,根據早間API報告來看,上周美國原油庫存繼續攀升,庫欣庫存微幅增長,而汽油和精煉油庫存則超預期下滑。本周API報告與上周類似,整體偏中性。因此,晚間需要留意EIA原油庫存增加可能帶來的短線利空。僅供參考。
天膠:
因滬膠跌至階段性低位,並且5-9換月移倉已經基本完成,接下來以5月減倉為主,這也使得市場上套利盤有所平倉,現貨流動性得到解放,昨日盤後現貨市場成交活躍,貿易商積極采購和套利盤平倉出貨,現貨混合膠成交價格小幅上漲50元左右。也正因為套利盤平倉止盈與投機盤短線抄底的共同作用,滬膠短線小幅反彈修複。但是從下遊終端來看,輪胎需求流通較慢,輪胎企業的產能利用達到高位,庫存壓力向終端經銷轉移。因此對於天膠市場下遊需求是暫時缺乏增量性增長。基本面上依然延續供需偏弱的態勢,需注意基差近期可能會有小幅拉開,因此不建議追漲。同時技術指標上尚不能確認反彈趨勢,以震蕩整理看待,多看少動。僅供參考。
焦炭:
現貨方面,國內主流城市冶金焦價格弱勢運行,主流地區第三輪降價50元/噸基本執行,也有部分焦企處於協商中,少數超跌資源落實300元/噸左右降幅,目前焦企利潤處在盈虧邊界,生產積極性減弱,部分焦企有限產保價意向,對降價抵觸情緒較濃。鋼廠方面;成材價格穩中偏強,成交明顯好轉,近日山西、河北地區將有多座高爐複產,焦炭需求有所回升,但是由於目前鋼廠焦炭庫存多處於高位運行,高爐複產帶來的需求增加相對較弱,鋼廠話語權偏強,為打壓焦價提供了空間。港口方面;港口庫存持續高位,貿易商采購情緒好轉,現主流準一報1900元/噸左右,市場價格幾近成本,商家觀望情緒較濃,實際成交整體清淡。
邏輯:後期核心變動在於需求端,目前焦炭供應維持高位,同時目前需求端雖有改善,但漲幅相對有限,中長期基本面依舊以空頭思路對待,同時焦煤價格也有一定的下行空間。
操作建議:目前焦炭高供應局面不改,預計中長期依舊是易跌難漲行情。關注近期鋼廠複產對於焦炭的正向刺激,短期期貨有繼續上衝可能,建議延續逢高加空思路。僅供參考。
蘋果:
1.西部產區甘肅靜寧以及山西運城果農貨進入收尾階段,零星貨源成交價格出現上漲,其中運城紙加膜80#以上貨源上漲幅度在0.20元/斤左右,達到3.20-3.30元/斤。至此,西部產區存貨基本都在客商手中,客商貨源交易將主導後續行情。
2.山東產區:棲霞產區整體行情穩定,客商大部已經返程,冷庫自行發貨至市場,發貨量相較前幾日有一定下滑,價格暫時穩定。3.山東產區:棲霞產區整體行情穩定,客商大部已經返程,冷庫自行發貨至市場,發貨量相較前幾日有一定下滑,價格暫時穩定。4.目前蘋果共有折算倉單497張,有效預報0張。5.當前AP905合約持倉剩餘10.0萬手,偏多,距離進入交割月還有19個交易日。小結:昨日蘋果期貨主力合約在11580點附近橫盤震蕩,尾盤減倉不多。當前現貨價格穩定,走貨量有所下滑。AP905合約持倉偏多,減倉偏慢,預計會繼續減倉上行。遠月合約昨日大漲,上碰到8000點,當前臨近蘋果開花期,需要重點關注產區天氣狀況。僅供參考。
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文章策劃編輯/李玥講期