金市微评14-12-2018
鼎展论金: 德拉基言论放鸽 金价欧元联袂下跌
是日焦点
- 欧央行维持利率不变，并确认买债计划于今月底结束
- 欧央行行长德拉基放鸽，下调经济及通胀预期
- 受德拉基放鸽拖累，欧元及金价双双下跌
行情回顾
日期 开市价最高位最低位收市价变幅 高低波幅
12月13日1245.051246.551239.911241.72-3.32 6.64
周四亚洲时间开市初段，金价小幅上升，但很快就失去上升动力，由升转跌，金价在亚市中段开始于低位徘徊。欧洲时间开市后，金价重拾升势，很快就创出全日最高位1246.55美元/盎司，但之后迅速转跌，金价在欧市尾盘略为反弹。美洲时间开市后，金价表现反复，很快就跌至全日最低位1239.91美元/盎司。其后金价小幅反弹，但无力收复全部失地，持续于低位震荡，最终收报1241.72美元/盎司，跌3.32美元/盎司，波幅6.64美元/盎司。
宏观推演
周四欧洲央行公布利率决议，其后行长德拉基在记者会上放鸽，令欧元下跌。欧央行宣布维持三大利率不变，直至欧元区中期通胀升至接近2%目标水平。欧央行表示，现有利率水平将维持不变，至起码直至明年夏季完结。欧央行并确认买债计划将于今月底完结，是实现货币政策正常化的第一步。另外，欧央行在声明中删除了有关资产购买的内容，并增加了「将在第一次加息之后持续再投资计划」的字眼，确保市场持续有充足流动性。虽然欧央行作出了货币政策正常化的计划，但德拉基在其后的记者会上放鸽，令欧元受压。由于经济数据弱于预期，德拉基表示仍旧需要大规模货币政策刺激。欧央行预测2018年欧元区GDP增长为1.9%，较9月份的预测低0.1%；而2019年欧元区GDP增长预测则为1.7%，同样较9月份预测低0.1%。通胀预期同样被下调，2019年欧元区通胀预测为1.6%，较9月预测1.7%为低。德拉基表达对欧元区的经济忧虑之后，欧元兑美元下跌，刺激美元指数上升。金价亦因此跟欧元双双下跌。
看图观势
美元指数仍然守住支持位96.89，但目前处于上升轨以下，代表多空势力同时存在，未分胜负，致使美元缺乏方向。与此同时，金价亦是缺乏方向，虽然12月7日至12月11日形成了顶部形态，但没有大幅回落；然而金价也没有一枝大阳烛以破坏顶部形态。结果美元和金价同样在徘徊，似乎在等待重磅消息。故此，今晚的零售销售数据公布之时，市场可能相当波动。由于金价在笔者执笔时稍为跌穿了1242美元/盎司的位置，所以金价有机会延续跌势。故此，多头投资者不宜于现价做多，大概应等待金价下跌至1238.53美元/盎司附近才做多。至于空头投资者也不太适宜大手做空，因为下跌空间未必太大，而现价与1238.53美元/盎司也不是相差太多。故此，空头投资者适宜小注做空，目标定于1238.53美元/盎司。
（图一、黄金现货价格日Ｋ图，图片来源：彭博Bloomberg）
注意事项
重点数据:
北京时间内容 前值预测值
21:30美国11月零售销售月率 0.8%0.1%
22:15美国11月工业产出月率 0.1%0.3%
22:45美国12月Markit制造业PMI初值 55.355.0
人称「恐怖数据」的零售销售月率今晚公布，届时可能造成市场巨大波动。零售销售月率、工业产出月率及Markit制造业PMI初值与美元呈正相关，数据上升利多美元，反之利空。
鼎展金融集团研究部经理陈鸿玑
以上金评只反映本人观点，并不代表鼎展金融集团立场
(投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)
