金市微评19-11-2018
鼎展论金: 美联储突然放鸽 美元暴挫金价飙升
是日焦点
- 美联储副主席克拉里达放鸽，暗示或减慢加息步伐
- 美联储主席鲍威尔亦提及经济隐忧，令人憧憬明年或会减慢加息进度
- 美元指数暴挫，金价急升上1220美元/盎司水平以上
行情回顾
日期 开市价最高位最低位收市价变幅 高低波幅
11月16日1214.221225.101212.501221.59+7.35 12.6
上周五亚洲时间开市后不久，金价已造出全日最低位1212.5美元/盎司，之后金价开启升浪，升势横跨亚洲、欧洲及美洲交易时段，金价更在美市开盘时出现显著急升。金价上升至美洲交易时间初段时造出全日最高位1225.1美元/盎司，之后持续于高位震荡，最终收报1221.59美元/盎司，升7.35美元/盎司，波幅12.6美元/盎司。
宏观推演
上周五美联储副主席克拉里达突然「放鸽」，言论令市场的加息预期骤然降温，刺激金价急升美元暴挫。克拉里达接受媒体CNBC访问时表示，联邦基金利率经过3年的加息进程，目前已相当接近中性利率，即处于不会抑制经济增长，也不会令经济过热的利率水平。克拉里达表示未来将会继续依据经济数据来作出加息决定，但他补充虽然美国经济成长的力度为10年来最强，但未来走向需考虑全球经济等因素。而目前中国以及欧洲的经济不如美国强劲，有可能成为美联储的考虑因素，使来年减慢加息步伐。除克拉里达之外，主席鲍威尔也表达过类似意见。鲍威尔于上周表达过对美国经济的乐观看法，但他认为经济有潜在风险，尤其是美国以外的经济体；而房市以及公司债等对利率敏感的领域已被列入美联储的风险观察名单。在克拉里达的访问播出后，美元指数急跌接近0.5%，跌穿97水平；与此同时，金价则大涨，重返1220美元/盎司水平。
看图观势
本来令美元指数转弱的因素由两个变成一个，但克拉里达副主席的言论偏鸽，打击美元的因素又增加了。然而，在技术上，1221.37美元/盎司是一个阻力位置，所以金价在今日亚市早盘已回落至1221.37美元/盎司。当然，如果以消息角度去分析，这是由于美国副总统彭斯与习主席在APEC上针锋相对而致，但是这却刚好配合了图表的分析。按照目前走势，金价可能会在1221.37美元/盎司附近徘徊三数天，但由于金价未形成顶部，所以这波反弹延续下去的机会较大，可能回落至11月14日的高位1216.65美元/盎司就不再下跌了。但换个说法，如果金价回落的幅度大，收市价低于1216.65美元/盎司，那么金价出现短期顶部的机会又大增了。故此，多头投资者暂时可以保留多头头寸，直至金价出现顶部为止；没有头寸的多头投资者则可以等待金价跌至1216.65美元/盎司附近时买入一注。空头投资者则暂时只宜短炒，不应定立太低的目标。
（图一、黄金现货价格日Ｋ图，图片来源：彭博Bloomberg）
注意事项
重点数据:
北京时间内容 前值 预测值
23:00美国11月NAHB房产市场指数68 67
政经事件:
北京时间内容
23:45美联储FOMC票委威廉斯参与讨论
NAHB房产市场指数与美元呈正相关，数据上升利多美元，反之利空。
政经事件方面，美联储第三号人物、FOMC常任票委威廉斯将出席纽约市西班牙语商会举办的讨论会，可能会继克拉里达言论之后，再对市场产生巨大影响，敬请留意。
鼎展金融集团研究部经理陈鸿玑
以上金评只反映本人观点，并不代表鼎展金融集团立场
(投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)
