金市微评31-10-2018
鼎展论金: 美股回暖美元上升 双重打击金价下滑
是日焦点
- 市场憧憬中美贸易谈判有协议，美股反弹
- 有证据显示美国经济抛离其他国家，美元指数突破今年高位，升破97
- 美元美股双重夹击，金价失守1230美元/盎司水平
行情回顾
日期 开市价最高位最低位收市价变幅 高低波幅
10月30日1229.071230.401219.651223.40-5.57 10.75
周二亚洲时间开市后不久，金价已造出全日最高位1230.40美元/盎司，之后开展跌势，跌势横跨亚洲以及欧洲交易时段，最终在欧市中段才止跌，造出全日最低位1219.65美元/盎司。金价在造出低位之后反弹，但美洲时间开市后不久，金价再度回落，在美市中后段窄幅上落，最终收报1223.40美元/盎司，跌5.57美元/盎司，波幅10.75美元/盎司。
宏观推演
周二美股大幅反弹，金价缺乏避险资金支持而回落。美国三大股指造好，全部以接近全日最高位收市，资金再度追逐股票。道指高开后继续上升，收报24874点，升431点；标指则收报2682点，上升41点；而纳指则收报7161点，上升111点。有分析师表示，周一跌市尾段已有投资者出手捞底，而目前市场最大风险仍然是中美贸易战以及美联储的货币政策，中期选举的影响相信不大。由于市场有意见认为中美领导人会面后可能达成协议，解除部份忧虑，所以股市大幅反弹，导致流入金价的避险资金减少。另外，愈来愈多经济数据显示美国经济在世界上一枝独秀，抛离其他国家，所以美元指数造好上升。上日公布的美国咨商会消费者信心指数升至18年新高，报137.9，高于预期的136，反映美国经济动力强劲。与此同时，欧洲数据不佳，一众新兴市场于今年亦惨受货币贬值压力。故此，美元指数攀升至年内新高，超越97水平。受美股美元双双上升影响，金价受压，跌至1220美元/盎司水平，失守1230美元/盎司。
看图观势
金价继续回落，上日低位稍为低过1221.37美元/盎司，但之后一度反弹5美元左右，如果多头投资者是进行短炒的话，相信可以获利。而空头投资者亦可成功于1221.37美元/盎司位置平掉空头头寸。现时金价遭遇的最大问题是美股回升。美元指数已经刷新今年高位至97以上，但金价没有大跌，证明美元与金价的相关程度稍为降低。而目前与金价最大关系的则是美股表现，只有美股上升，避险资金不再流入金市，则金价难以守住1230美元/盎司水平，更遑论1236.55美元/盎司（下方图一蓝线示）。而以日线阴阳烛的形势来看，金价仍然未形成底部，多头投资者可能暂时不可再买入。而空头投资者暂时仍可小注做空，除非金价于今明两日之内，反弹至1225.3美元/盎司以上。如果金价反弹至1225.3美元/盎司以上，则代表有可能见了短底，有机会重返1236.55美元/盎司。
（图一、黄金现货价格日Ｋ图，图片来源：彭博Bloomberg）
注意事项
重点数据:
北京时间内容 前值 预测值
20:15美国10月ADP就业人数(万) 23.0 18.7
21:45美国10月芝加哥PMI 60.4 60.0
22:30美国截至10月26日当周EIA原油库存变动(万桶) 634.6 311.2
政经事件:
北京时间 内容
- 意大利政府向议会提交预算案
11:00 日本央行公布利率决议
14:30 日央行行长黑田东彦召开新闻发布会
22:30 美联储举行公开会议
人称「小非农」的ADP就业人数今晚公布，或者可预视非农报告的情况，投资者须密切留意。ADP就业人数及芝加哥PMI与美元呈正相关，数据上升利多美元，反之利空。而原油库存则与加元呈负相关，库存增加利空加元，反之利多。
政经事件方面，日本央行将会公布利率决议，而稍后行长黑田东彦亦会召开新闻发布会。日元汇价与美元息息相关，所以值得留意。另外，意大利政府将会向议会提交预算案，市场关注意大利的预算赤字会否过大。最后，美联储将会举行公开会议，讨论修改大型银行机构的相关准则，敬请留意。
鼎展金融集团研究部经理陈鸿玑
以上金评只反映本人观点，并不代表鼎展金融集团立场
(投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)
