金市微评18-10-2018
鼎展论金: 美联储无视特朗普 纪要放出鹰派讯号
是日焦点
- 美联储公布9月货币政策会议纪要，内容明显放鹰
- 汇率报告没有宣布中国为汇率操纵国，市场对此冷静
- 美汇大涨，但美股回软，限制金价跌幅
行情回顾
日期 开市价 最高位 最低位 收市价变幅 高低波幅
10月17日 1224.61 1229.31220.42 1223.29-1.23 8.88
周三亚洲时间开市初段，金价在2美元以内窄幅波动，之后在亚市中段开始下滑，直至亚市尾盘造出全日最低位1220.42美元/盎司。欧洲时间开市后，金价反复回升，直至美洲交易时间初段造出全日最高位1229.3美元/盎司。其后金价由高位回落，最终收报1223.29美元/盎司，跌1.23美元/盎司，波幅8.88美元/盎司。
宏观推演
周三美联储的会议纪要放鹰，以及财政部的汇率报告没有列中国为汇率操纵国，均与美国总统特朗普「作对」。虽然特朗普多次抨击美联储的加息政策，但美联储没有屈服，仍然按照既定程序与原则作出加息决定。是次公布的9月货币政策会议纪要显示美联储一致认为有需要进一步加息，而且多数官员认为利率最终将高于中性利率。另外，纪要显示联储决策官员是一致支持9月加息的，这令市场憧憬美联储将在12月再次加息。这份纪要反映的是美联储官员没有因特朗普的抨击而改变立场，放出明确的鹰派讯号，导致美元指数于纪要公布后大涨。另外，美国财政部公布了最新一份半年度汇率报告，并没有受特朗普压力而将中国列为汇率操纵国。虽然报告没有把中国列为汇率操纵国，但保留在监察名单之中，并表示中国缺乏货币透明度。由于这份报告只是维持原先判断，所以市场对此较为冷静，但分析相信报告会对新兴市场货币略有支持。由于联储纪要放鹰，美汇大涨，拖累金价表现。但美股受IBM业绩差于预期拖累下跌，有避险资金流入金市，限制金价跌幅。
看图观势
星期二的金市微评提示多头投资者可考虑逐步离场，就是要预防现在这种高位回调的情况。连续两天的回调可谓属于意料之内，因为笔者也说过10月15日的高位已接近1236.55美元/盎司（下方图一蓝线示）。上日金价的低位报1220.67美元/盎司（引述彭博数据），接近支持位（1206.18美元/盎司）和阻力位（1236.55美元/盎司）的平均数1221.37美元/盎司，意味着金价有可能于此处进行盘整，积聚力量之后再度发力上升。换言之，如果金价没有跌穿上日低位1220.67美元/盎司的话，则空头投资者不应于现价做空，起码应等待金价升至1233美元/盎司以上才小注做空博回落。如果多头投资者操作得灵活的话，也可以小注做多，博金价于今天之内升至1224.95美元/盎司左右。由于预期金价可能会在1221.37美元/盎司附近盘整一段短时间，所以短炒的上望空间不大，保守的投资者可以继续静待机会。
（图一、黄金现货价格日Ｋ图，图片来源：彭博Bloomberg）
注意事项
重点数据:
北京时间内容前值预测值
20:30美国截至10月13日当周初请失业金人数(万)21.421.2
政经事件:
北京时间 内容
- 欧盟峰会继续处理英国脱欧及欧元区相关问题
- 欧元集团召开峰会
周五00:15 美联储副主席夸尔斯发表演讲
初请失业金人数与美元呈负相关，数据上升利空美元，反之利多。
政经事件方面，欧洲一众领导人将会继续处理英国脱欧以及欧元区相关问题。投资者应当留意上述事件对英镑、欧元以及美元的影响。另外，美联储专责金融监管的副主席夸尔斯将在纽约经济俱乐部午餐会上发表演讲，敬请留意。
鼎展金融集团研究部经理陈鸿玑
以上金评只反映本人观点，并不代表鼎展金融集团立场
(投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)
