有些人认为，在资产配置中，回报高风险就大，信奉“富贵险中求”，把创业时候的冒险也运用到守业之上。但事实上，我们发现，成功的投资者或企业家往往是风险厌恶型的，他们会尽可能的回避风险，让潜在的损失最小化。这些风险不仅仅包括因一味追求回报率导致投资失当，还包括未进行合理的资产配置和税务筹划所导致的巨大财富损失。

对于高净值人士而言，身边有各种投资理财机会。然而，机会背后往往也蕴藏着风险，而这种风险，可能就是吞噬个人财富的一个陷阱——欺诈与投资失策。赚钱自然要冒风险，但是问题在于，这样的风险是否值得去冒？

案例：庞氏骗局

查尔斯·庞兹制造的“庞氏骗局”是20世纪最典型的骗局之一，后来的许多骗术都是从“庞氏骗局”衍生出来的。

查尔斯·庞兹1903年移民到美国。经过美国式发财梦十几年的熏陶，庞兹发现快速赚钱的领域就是金融，于是，从1919年起，庞兹隐瞒了自己的历史来到了波士顿，设计了一个投资计划，向美国大众兜售。这个投资计划说起来很简单，就是投资一种东西，然后获得高额回报。但是，庞兹故意把这个计划弄得非常复杂，让普通人根本搞不清楚。庞兹一方面在金融方面故弄玄虚，另一方面则放出巨大诱饵，他宣称，所有的投资在90天之内都可以获得40%的回报。而且，他还给人们“眼见为实”的证据：最初的一批投资者的确在规定的时间内拿到了庞兹所承诺的回报。于是，大量“投资者”跟进。

在一年左右的时间里，差不多4万波士顿市民像傻子一样变成庞兹赚钱计划的工具，而且大部分是怀抱发财梦的穷人，庞兹共收到约1500万美元的投资，平均每人投资几百美元。

1920年8月，庞兹破产了。他所收到的钱，按照他的许诺，可以购买几亿张欧洲邮政票据，事实上，他只买过两张。此后，“庞氏骗局”成为一个专有名词，意思是指以高额回报为诱饵，用后来“投资者”的钱填补前面“投资者”的回报。它实际上是没有靠谱投资的欺诈性商业运作。

金融骗局的常见特点

一、低风险、高回报的反向投资规律

众所周知，风险和回报成正比乃投资铁律，但骗子们往往以较高的回报率吸引不明真相的投资者，从而不强调投资的风险因素。各类案件的回报率可能存在差异，有些高的离谱，如庞兹许诺的投资90天之内都可以获得40%的回报；有些则属于稳健的回报，如2008年被捕的麦道夫每年向客户保证回报只有约10%，但他强调“投资必赚，绝无亏损”。无论如何，骗子们总是力图设计出远高于市场平均回报的投资路径，而绝不揭示或强调投资的风险。

二、拆东墙、补西墙的资金腾挪回补

由于根本无法实现承诺的投资回报，因此老客户的投资回报只能依靠新客户的加入或其他融资安排来实现。因此，骗子们总是力图扩大客户的范围，拓宽吸收资金的规模，以获得资金腾挪回补的足够空间。大多数骗子从不拒绝新增资金的加入，因为蛋糕做大了，不仅攫取的利益更为可观，而且资金链断裂的风险大为降低，骗局持续的时间可大大延长。

三、投资方法的神秘

骗子们竭力渲染投资的神秘性，将投资诀窍秘而不宣，努力塑造自己远离非法集资的“天才”或“专家”形象。实际上，由于缺乏真实投资和生产的支持，骗子们根本没有可供仔细推敲的生财之道，所以尽量保持投资的神秘性，宣扬投资的不可复制性是其避免外界质疑的有效招数之一。

四、投资的反周期性

“庞氏骗局”的投资项目似乎永远不受投资周期的影响，无论是与生产相关的实业投资，还是与市场行情相关金融投资，投资项目似乎总是稳赚不赔。因此这些投资项目总是呈现出违反投资周期的特征。

“庞氏骗局”的主谋往往最终落入法网，难辞其咎。因此，重大决策之前，请找专业人士包括律师、银行额财富管理人士帮助。一方面，有些高风险产品只能销售给“有经验投资者”，那么你就拿出一副“有经验”的样子出来，律师把把关，这是很关键的风控步骤。对机构投资者来说，花上投资额的1%-2%聘请律师和财务顾问再正常不过了。

本文作者：裕佳柒【转载请标明出处】

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