土耳其恐爆金融危机 美元突破96大关
是日焦点
- 特朗普声称因为里拉贬值，所以土耳其钢铝关税将加倍，加剧里拉暴跌
- 美国CPI报2.4%，通胀压力稳步上扬
- 美元指数突破顶部，升穿96大关，多数非美货币下跌
行情回顾
日期 | 开市价 | 最高位 | 最低位 | 收市价 | 变幅 | 高低波幅 |
8月10日 | 1211.81 | 1216.89 | 1205.56 | 1211.47 | -0.35 | 11.33 |
上周五亚洲时间开市初段，金价窄幅横行，缺乏方向，直至亚市尾盘开始急跌，并且在欧洲交易时间初段跌至全日最低位1205.56美元/盎司。之后金价出现反弹，金价于欧市余下时间均没有显著回调。美洲时间开市初段，金价承势上升，未几就创出全日最高位1216.89美元/盎司。其后金价迅速回落，回吐日内全部升幅，最终收报1211.47美元/盎司，微跌0.35美元/盎司，波幅11.33美元/盎司。
宏观推演
上周五土耳其里拉美元继续暴跌，加上日内公布的美国CPI数据胜预期，美元指数大涨，突破96大关。土耳其与美国的争执越发严重，投资者担心里拉崩溃，资金逃离土耳其。美国总统特朗普在推特上发帖文，表示里拉暴跌，所以授权相关部门将土耳其钢铝关税加倍，土国铝材将被征收20%关税，钢铁则被征收50%。他补充指美国跟土耳其当前的关系不好。美土两国关系恶劣早有先兆，土耳其在贸易上靠拢俄罗斯和中国是惹怒美国的主因，而导火线则是土耳其拒绝释放美籍牧师布伦森。目前投资者担心里拉继续下跌会令土国爆发金融危机，因为当地银行约有3分1债务以外币持有，里拉贬值将会削弱土国银行的偿还能力。
另外，美国同日公布的CPI数据报2.4%，比预期的2.3%还要高，亦是2008年9月以来最大升幅，反映通胀水平已回到金融危机发生之前。通胀压力稳步上扬，强化了美联储加息的能力。加上里拉拖累其余新兴市场货币下跌，使资金涌入美元。虽然土耳其面临金融危机，但金价受制于强美元而无法上升。
看图观势
笔者上周五提醒多头投资者，如果日内跌穿1210.84美元/盎司则需要卖出部份头寸。根据彭博显示，金价上日收报1210.57美元/盎司，反映金价难以守稳1210.84美元/盎司，所以于这个位置减磅是合适的。正如上周五所说的，多头投资者的最后防线是1204.9美元/盎司，这个防线在今天也适用。目前美元指数暴涨至96水平以上，金价也失守1210美元/盎司水平，所以多头投资者要有心理准备，随时需要平仓离场，直至出现反弹讯号。如果今日低位跌穿1205.89美元/盎司（即上周五低位），即代表金价继续下跌的机会很大，空头投资者可以小注做空，待金价正式跌穿1204.9美元/盎司（即连续3日收市价处于1204.9美元/盎司下方）之后，空头投资者才可考虑再加注的问题。
（图一、黄金现货价格日Ｋ图，图片来源：彭博Bloomberg）
注意事项
重点数据:
北京时间 | 内容 | 前值 | 预测值 |
16:00 | 中国7月社会融资规模(亿人民币)(8/13-8/15) | 11800 | 11000 |
16:00 | 中国7月M2货币供应年率(8/13-8/15) | 8.0% | 8.2% |
一般而言，中国货币数据对金市的影响不大。然而，目前新兴市场货币濒临崩溃，土耳其里拉持续暴泻，资金持续涌入美元；故此，人民币汇价表现会影响投资者对新兴市场的信心，从而对美元指数带来影响。如果中国货币数据令离岸人民币反弹，则可令美元指数回落，刺激金价向上，请投资者注意。
鼎展金融集团研究部经理陈鸿玑
以上金评只反映本人观点，并不代表鼎展金融集团立场
(投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)
