新兴市场货币贬值 资金涌入美元避险
是日焦点
- 新兴市场货币沽压严重，土耳其里拉和俄罗斯卢布受重挫
- 美联储鸽派埃文斯竟发鹰派意见
- 美元指数大涨至95.5，金价受压下跌
行情回顾
日期 | 开市价 | 最高位 | 最低位 | 收市价 | 变幅 | 高低波幅 |
8月9日 | 1213.31 | 1217.1 | 1210.6 | 1211.82 | -1.5 | 6.5 |
周四亚洲时间开市初段，金价窄幅波动，之后稍为上升。欧洲交易时间开市后不久，金价转跌，很快就造出全日最低位1210.6美元/盎司，然后金价反弹迅速，直至欧市尾盘造出全日最高位1217.1美元/盎司。美洲时间开市后，金价反复偏软，回吐日内升幅，最终收报1211.82美元/盎司，跌1.5美元/盎司，波幅6.5美元/盎司。
宏观推演
周四美元受双重因素提振，大涨至顶部95.5，金价承压下跌。新兴市场货币继续下跌，当中以土耳其里拉和俄罗斯卢布的跌势最惨烈。土耳其与美国交恶，美籍牧师布伦森被指意图颠覆土国政府，故被监禁近2年，而最近则改为软禁在家。美方一直争取土国释放布伦森，但土方拒绝承诺，所以美国推出措施制裁土耳其，以及利用关税来向土国施压。故此土耳其资产出现沉重沽压，其货币被抛售。另外，由于俄罗斯亦因为神经毒气攻击事件而被美国制裁，所以投资者亦纷纷抛售卢布。新兴市场货币被抛售，投资者将资金兑回美元，刺激美元指数大涨。
另外，美国芝加哥联储主席埃文斯受传媒采访时发表鹰派言论，也令美元受追捧。埃文斯向来被视为美联储的鸽派成员，但他意外地表示美联储可能需要将利率提升至「限制性」水平。「限制性」水平的意思是要抵消财政刺激措施对美国经济的影响。虽然他预视通胀率不会高至2.5%，但如果通胀保持于2-2.2%水平，他认为这意味着2020年时，美联储需要把利率稍为加至中性利率水平上方。受新兴市场货币大跌以及埃文斯言论影响，美元指数升至95.5水平，金价则未能继续上升。
看图观势
根据彭博显示，金价上日收报1212.47美元/盎司，稍为高于下降轨的上日位置1211.9美元/盎司，不算太坏。但这实在不能算太好的走势，因为金价始终是下跌了，收市价也不高于下降轨太多。目前多空双方投资者，无论有没有头寸，都应该较为小心谨慎，因为今晚将公布CPI数据，对美元和金市都会造成很大影响。如果单看价格形态，由于上日高位升穿过1216.23美元/盎司，暂时走势仍以上升的机会较高。但如果金价于日内跌穿过1210.84美元/盎司，持货量多的投资者可能需要减磅，把部份头寸卖出。对多头投资者来说，金价最好是升穿1217.37美元/盎司，即上日高位，那么金价就连续三天可以创出高位，回升的机会更高。但总而言之，多头投资者的最后防线是1204.9美元/盎司，日内跌穿太深（超过3美元），或者收市跌穿1204.9美元/盎司，都是要离场的讯号。
（图一、黄金现货价格日Ｋ图，图片来源：彭博Bloomberg）
注意事项
重点数据:
北京时间 | 内容 | 前值 | 预测值 |
20:30 | 美国7月未季调CPI年率 | 2.9% | 2.9% |
CPI年率是重要通胀指标，也是本周重点之一。如果CPI年率上升则利多美元，反之利空。
鼎展金融集团研究部经理陈鸿玑
以上金评只反映本人观点，并不代表鼎展金融集团立场
(投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)
