债息上升黄金失色 美伊口水战无助金价反弹
金市微评24-07-2018
债息上升黄金失色 美伊口水战无助金价反弹
是日焦点
- 美国和伊朗互相警告，金价未受避险情绪带动上升
- 10年期美国国债孽息率抽升，即将再度挑战3%大关
- 金价未能守稳1230美元/盎司
行情回顾
日期 | 开市价 | 最高位 | 最低位 | 收市价 | 变幅 | 高低波幅 |
7月23日 | 1231.73 | 1234.94 | 1222.2 | 1224.84 | -4.92 | 12.74 |
周一亚洲时间开市后不久，金价升至全日最高位1234.94美元/盎司，之后反复回落。欧洲时间开市初段，金价承接跌势，之后金价反弹，收复部份失地，但在欧市尾盘回归跌势。美洲时间开市后，金价继续下跌，造出全日最低位1222.2美元/盎司。其后金价反弹乏力，于低位徘徊，最终收报1224.84美元/盎司，跌4.92美元/盎司，波幅12.74美元/盎司。
宏观推演
周日伊朗总统鲁哈尼警告美国总统特朗普不要「玩弄狮子尾巴」，特朗普其后严厉谴责，警告伊朗不要再威胁美国，否则伊朗将遭受史上未有过的后果。虽然两国领袖互相警告，但避险情绪未见升温。周一伊朗外长扎里夫响应特朗普的警告，表示毫不在乎，指伊朗是文明古国，已经存在几千年，目击过无数帝国的兴衰；又表示伊朗人已经听过无数次恐吓，他叫特朗普「小心点」。虽然国际投资者不相信两国会陷入冲突，但伊朗里亚尔在黑市的汇率由上周的1美元兑75000急贬至周一的92000。国际投资者未有追捧黄金，其中一个原因是10年期美国国债孳息率于上日抽升至2.954%，而上周五则仅为2.895%。由于黄金为无息资产，国债债息上升对金价产生不利影响。金价最终未能承接上周五的升势，于上日再失守1230美元/盎司关口。
看图观势
由于金价未能突破阻力，现时又回归到空头投资者的天下了。金价跌穿了去年12月12日的底部1236.55美元/盎司（下方图一蓝线示），而之后再下一级的支持位则是去年7月10日的底部1204.9美元/盎司（下方图一橙线示）。而根据运算，金价亦是有机会跌至1207.69美元/盎司的，跟1204.9美元/盎司也相当接近，所以空头投资者做空之后，可以参考上述价位平仓。至于多头投资者方面，由于金价遇到阻力后回调，多头投资者暂时的操作只能够是短炒博反弹，所以笔者认为多头投资者的建仓位置应该较低，例如是1204.9美元/盎司附近。如果投资者成功在1204.9美元/盎司水平建仓，而之后金价跌穿1200美元/盎司，则投资者应该止损离场，先行观望。
（图一、黄金现货价格日Ｋ图，图片来源：彭博Bloomberg）
注意事项
重点数据:
北京时间 | 内容 | 前值 | 预测值 |
21:00 | 美国5月FHFA房价指数月率 | 0.1% | 0.3% |
21:45 | 美国7月Markit制造业PMI初值 | 55.4 | 55.1 |
周三 04:30 | 美国截至7月20日当周API原油库存变动(万桶) | 62.9 | - |
政经事件:
北京时间 | 内容 | - | - |
- | 美国贸易代表就160亿元中国商品征税一事召开听证会 | - | - |
FHFA房价指数月率及Markit制造业PMI初值上升利多美元，反之利空。而原油库存上升则利空加元，反之利多。
政经事件方面，美国贸易代表将于今日起一连两天，就向价值160亿美元的中国商品征收关税一事召开听证会，以确认何时实施征收关税。
鼎展金融集团研究部经理陈鸿玑
以上金评只反映本人观点，并不代表鼎展金融集团立场
(投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)
