鼎展论金：鲍威尔听证会放鹰 金价跌穿1230
是日焦点
- 鲍威尔于听证会重申美国经济强劲
- 分析认为贸易问题不会左右加息决定
- 美元急升金价急跌，金价失守1230美元/盎司
行情回顾
日期 | 开市价 | 最高位 | 最低位 | 收市价 | 变幅 | 高低波幅 |
7月17日 | 1241 | 1244.81 | 1225.99 | 1227.7 | -13.33 | 18.82 |
周二亚洲时间开市后，金价下跌，及至亚市中段发力反弹，于亚市尾盘由跌转升。欧洲时间开市初段，金价承接亚市升势，并在欧市中段升至全日最高位1244.81美元/盎司。然而，金价在造出高位之后展开跌势，在美洲交易时间开市后愈跌愈急，很快就急跌至全日低位1225.99美元/盎司。其后金价持续于低位横行，最终收报1227.7美元/盎司，跌13.33美元/盎司，波幅18.82美元/盎司。
宏观推演
周二美联储主席鲍威尔出席参议院听证会，触发金价新一轮暴跌。鲍威尔在听证会上重申了美联储半年度货币政策报告的立场，表示美国经济正快速运行，所以目前最好的方法就是渐进加息。鲍威尔认为加息太慢可能会导致通胀失控，亦会令金融市场造成泡沫；而加息太快也会损害经济，令通胀持续低于目标。故此，他认为目前的加息步伐是合适的。再加上，美联储认为经济意外减弱的风险大致均衡，经济增速可能快于预期，失业率亦有可能进一步下降。有宏观经济学家的分析指出，鲍威尔的言论意味着贸易问题不会影响美联储的加息步伐。这代表了今年再升息两次的机会相当大，刺激美元指数急升，重返95水平。金价则因为美元造好而急挫，失守1230美元/盎司，拾级而下。
看图观势
笔者上日提到金价有可能久守必失，结果鲍威尔的乐观言论就果然令金价失守1236.55美元/盎司（下方图一蓝线示）。笔者提到下降轨的位置于上日是1242.5美元/盎司，以该处作为多空分界，高于分界1美元即买入，低于分界1美元即做空。如果上日投资者在金价大跌前，于1243.5美元/盎司做多，见之后跌穿1241.5美元/盎司时反手做空，会先输2美元，但之后在1236.55美元/盎司平仓则可赚取约5美元，总计仍然赚取约3美元利润。而上日金价的跌势颇急，相信有投资者做空之后，来不及于1236.55美元/盎司止盈，金价已经跌穿了1230美元/盎司关口。由于1236.55美元/盎司可以说是去年末至今年初升浪的起点，所以现时的走势相当疲弱。金价有可能进一步跌至去年7月10日的低位1204.9美元/盎司（下方图一橙线示），多头投资者暂时不宜建仓。如果多头投资者想博反弹，笔者认为短炒会较适合。空头投资者亦不应太进取，始终金价累积了大量跌幅，随时反弹，实在不应建立太大的头寸。空头投资者可以1204.9美元/盎司和1236.55美元/盎司的平均数作为下望目标，即是1220.7美元/盎司。
（图一、黄金现货价格日Ｋ图，图片来源：彭博Bloomberg）
注意事项
重点数据:
北京时间 | 内容 | 前值 | 预测值 |
22:30 | 美国截至7月13日当周EIA原油库存变动(万桶) | -1263.3 | -280.9 |
政经事件:
北京时间 | 内容 | - | - |
22:00 | 美联储主席鲍威尔出席国会听证会 | - | - |
周四 02:00 | 美联储公布经济褐皮书 | - | - |
原油库存与加元呈负相关，库存增加利空加元，反之利多。
政经事件方面，美联储主席鲍威尔将于今日出席国会众议院金融服务委员会的听证会，鲍威尔将就经济及货币政策发表证词。鲍威尔于参议院的听证会表现鹰派，可能在众议院上也抱持同一立场，对金价或会造成进一步打击。另外，美联储亦会公布经济褐皮书，敬请留意。
鼎展金融集团研究部经理陈鸿玑
以上金评只反映本人观点，并不代表鼎展金融集团立场
(投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)
