聚米投投5月17日国际市场简报：油价又涨了？

今日焦点数据和事件

意大利政府组阁接近完成，以民粹主义政党与疑欧派的极右翼政党的联盟使未来意大利与欧盟的关系成为影响欧元以及国际金融市场运行状况的重要因素。从今天来看，澳大利亚的失业率以及美国初请失业金人数的变化情况适当关注。明天加拿大通胀数据的公布也会对加拿大央行的升息预期产生影响。

要闻回顾

经过长达两个月的马拉松式谈判之后，周内意大利民粹主义政党与极右翼政党联盟就与共同组阁以及与欧盟的关系达成了协议。这一协议也使意大利退欧的风险逐步消除。据周三路透社报道意大利政府项目的官方草案中从未纳入“要求欧洲央行免除在QE中购买的2500亿欧元意大利国债”这一项。五星运动与联盟党的提议是，欧洲央行买入的意大利国债不计入欧盟《稳定与增长公约》中“公共债务在GDP占比低于60%”的评估规定。这也使欧元短线下落的幅度有所降低，但是并不改变其短线的弱势局面。

周三，欧元区公布的4月通胀率增长速度进一步放缓，其中年率增幅1.2%，核心通胀增幅为1.3%。通胀数据表现欠佳，使欧洲央行年内紧缩的预期再打了一个折扣。

美国能源信息署（EIA）周三公布的原油出口量增加至260万桶，表明随着国际油价走高，美国的原油出口幅度进一步扩大。在美国原油出口量不断上涨过程中也存在着隐忧，花旗分析师Chris Main指出，布伦特原油期货与WTI的价差回到仅有0.06美元的贴水水平，一个月前还多达0.6美元左右。这部分源于未来几个月相对较低价格的WTI原油将充斥大西洋市场，布油传统买家亚洲地区的需求已经降温。

外媒援引OPEC消息人士：79美元/桶的油价“还没到过高的程度”；沙特认为由于投资者行为而导致的油价短期走高并不是产油国提高产量的基础；迈向80美元/桶的油价源于地缘政治紧张，而非供应短缺。随着国际油价的连续走高，中国的成品油也面临再次提价的压力。

国际金融市场综述

周三，美元延续了短线的上行创新高势头，但是其上行幅度有所放缓。美国的10年期国债收益率继续在3.0%上方运行，高盛预计，到2019年底，美国10年期国债利率将上升至3.6%。美国的道琼斯、纳斯达克与标准普尔指数上行遇阻升势放缓，但是最近几个交易日的上行势头不变。欧洲股市则延续了近期的强势。中国的上证指数和深证成指短线小幅回调，但是其回调的幅度有限。

原油距80美元只差半步

美国的原油出口与库存数据同步走高，但是这未能抑制国际油价的强势。英国的北海布伦特原油稍作调整后进一步创出短线上行的新高。随着英国布伦特原油的持续走高，近期关注4月6日以来的上行通道上沿的阻力作用，一旦对其突破中期的上行空间将进一步打开；美国的WTI原油昨日回调获支撑也爆发出强劲的向上动能，重新运行到周内的高点71.90附近，WTI油价在对周内的创新高点形成突破之前，短线涨幅会受到一定限制。日内关注美国的WTI原油在71.90附近调整的力度和幅度，如果一直围绕高点调整，更有利于短线涨势的持续。中国的原油期货在周二稍作回调后上一个交易日也延续了短线的上行势头。

黄金超跌反弹

黄金上一个交易日继续创出短线下落的新低，但是其下落的幅度明显放缓。黄金在1286价位获支撑超跌反弹，日内关注黄金反弹的力度和幅度，受到局部反弹动能略占优势的影响，日内仍有反弹空间。黄金反弹到1300中期的区间下沿附近遇阻跌势持续。黄金短线下落获支撑超跌反弹，国际铜、锌期货也企稳回升；铂金以及铜的期货价格仍然出现了进一步回落。

美元短线上涨幅度放缓，欧元受到通胀增速放缓以及意大利因素的影响延续了短线的弱势，但是其下落幅度放缓；英镑下落到周内低点获支撑超跌反弹，当前的反弹动能略占优势，限制了周内跌势的继续展开；瑞郎继续在5月7日以来的宽幅调整区间的中间位置运行，在对区间形成突破之前短线的动荡持续；欧洲货币内部的分化也表明了最近整体市场分化较大，延续性欠佳，不利于趋势的持续。日元仍然延续了本周以来的弱势下落势头。美元/日元上一个交易日在110价位企稳回升重新攀升到周内高点110.45一线，随着上行动能的增强，美元/日元突破高点，短线的上行空间进一步展开。也因此日元的弱势创新低势头不变；商品货币澳元和加元受国际油价的推动也出现了快速的反弹，近期关注澳元和加元在各自的上周高点附近的阻力作用，一旦突破澳元和加元的反弹势头也持续。无论是非美货币的整体还是欧洲货币内部都出现了明显的分化，这也使近期外汇市场运行过程中的震荡反复局面进一步加剧。

整体来看，美元短线攀升，但是升势放缓；美国债券的收益率持续走高，这也使投资者的融资成本进一步提高，从而要求获得更高的收益率；原油表现强劲，受到原油的带动商品货币澳元和加元也持续走高；日元和黄金短线明显弱势，欧洲货币欧元、瑞郎和英镑内部出现了明显的分化，也因此外汇市场短线的混乱势头持续。

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品种多空： 原油 看涨