美元强势打击金价 市场静候美国通胀数据
金市微评10-05-2018
美元强势打击金价 市场静候美国通胀数据
是日焦点
- 避险交易稍纵即逝，特朗普退出伊朗核协议但未构成上升趋势
- 美元指数升穿93，10年期美国国债孳息率再抵3%水平
- CPI数据即将公布，预视美联储加息能力
行情回顾
日期 | 开市价 | 最高位 | 最低位 | 收市价 | 变幅 | 高低波幅 |
5月9日 | 1314.19 | 1317.35 | 1304.11 | 1311.65 | -2.56 | 13.24 |
周三亚洲时间开市初段，金价小幅上升，但不久之后展开急剧跌势，在亚市尾段始见缓和。欧洲时间开市后，金价再出现急挫，很快就创出日内低位1304.11美元/盎司，之后金价喘定，直至欧市中段开始展开反弹浪，升势相当急。美洲时间开市后，金价承接升势，继续抽升，很快就升至全日最高位1317.35美元/盎司，造出V型反弹。其后金价再度回落，最终收报1311.65美元/盎司，跌2.56美元/盎司，波幅13.24美元/盎司。
宏观推演
周三金价上演V型反弹，失守1310美元/盎司水平之后极速回升，形成待变格局。美国总统特朗普宣布退出伊朗核协议之后，金价一度受刺激上升，但未能构成上升趋势，避险交易稍纵即逝。避险情绪未能刺激金价上升，主因是美元指数以及美国国债孳息率太高所致。美元指数重返93水平以上，10年期美国国债孳息率亦一度升至3.014%，减低了无息资产黄金的吸引力。由5月4日起，现货金收市价均处于相约的水平，反映金价处于待变格局。这很可能是因为市场正在等候今晚公布的美国通胀数据CPI。美联储的通胀目标是2%，要适当调控，不容许通胀过高，以免经济过热。如果CPI的表现良好，美联储则更有加息基础。市场以这份CPI数据来判断美联储今年剩余时间会再加2次还是3次息。如果美联储具备再加3次息的能力，金价或会展开跌势，跌穿千三大关。
看图观势
上日金价上演V型反弹，但收市低于1314.21美元/盎司，走势仍然有隐忧，后市有机会失守1300美元/盎司。现时金价上升，如果空头投资者有信心，可以在此处做空，并以5月7日高位1319.1美元/盎司作止损，博金价失守1310.45美元/盎司（下方图一黄线示）之后跌至1297.1美元/盎司水平（下方图一橙线示）。至于多头投资者方面，如果想做多，则要符合两个条件：一、今日的高位要高于上日高位1317.5美元/盎司；二、临近收市时要高于1314.63美元/盎司。如果符合上述两个条件，多头投资者可以小注试做多。注码不宜太大，因为各项指标都处于临界点，美元指数接近93，10年期美国国债也接近3%，所以金价的波动也较难以捉摸。
至于人民币公斤条方面，上日笔者提出要以268.53人民币/克作为多空分界，而上日则刚好是268.65人民币/克收市，跟开市价一样。事实上，5月7日收报268.53人民币/克，5月8日收报268.68人民币/克，连同上日，三日的收市价几乎一样，反映出公斤条价格接近无方向的事实。不过上日勉强是高于268.53人民币/克收市，上行的机会是较大的，空头投资者或许暂不宜行动。
（图一、黄金现货价格日Ｋ图，图片来源：彭博Bloomberg）
（图二、人民币公斤条价格日Ｋ图，图片来源：彭博Bloomberg）
注意事项
重点数据:
北京时间 | 内容 | 前值 | 预测值 |
19:00 | 英伦银行5月基准利率 | 0.5% | 0.5% |
19:00 | 英伦银行5月资产购买规模(亿英镑) | 4350 | 4350 |
20:30 | 美国4月未季调CPI年率 | 2.4% | 2.5% |
20:30 | 美国截至5月5日当周初请失业金人数(万) | 21.1 | 21.9 |
政经事件:
北京时间 | 内容 | - | - |
19:00 | 英伦银行公布利率决议、货币政策会议纪要及季度通胀报告 | - | - |
19:30 | 英伦银行行长卡尼召开新闻发布会 | - | - |
今晚公布的数据相当重要，包括有英镑利率以及美国通胀数据，影响巨大。英伦银行将会公布5月基准利率以及资产购买规模，从而影响英镑汇价。英镑是构成美元指数的重要成份，英镑升值利空美元，反之利多。美国通胀数据CPI年率上升则利多美元，反之利空。而初请失业金人数增加则利空美元，反之利多。
英伦银行公布利率决议之后，行长卡尼将召开新闻发布会，敬请留意。
鼎展金融集团研究部经理陈鸿玑
以上金评只反映本人观点，并不代表鼎展金融集团立场
(投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)
