欧元利率保持不变 美元转强金价暴跌
金市微评27-04-2018
欧元利率保持不变 美元转强金价暴跌
是日焦点
- 欧洲央行宣布维持利率不变，有需要时亦会持续买资产，导致欧元急挫
- 欧央行行长德拉基表示经济出现放缓，表达对贸易保护的担心
- 欧元大跌令美元指数转强，金价暴跌
行情回顾
日期 | 开市价 | 最高位 | 最低位 | 收市价 | 变幅 | 高低波幅 |
4月26日 | 1322.62 | 1326.37 | 1315.09 | 1317.58 | -5.06 | 11.28 |
周四亚洲时间开市后不久，金价已升至全日最高位1331.86美元/盎司，但之后走势转弱，持续下跌。金价跌势一度在欧洲交易时间中段喘定，但在欧市尾盘再度急跌，创出全日最低位1318.61美元/盎司。美洲时间开市后，金价反复回升，最终收报1322.64美元/盎司，跌8.75美元/盎司，波幅13.25美元/盎司。
宏观推演
周四欧洲央行未有开始货币紧缩程序，继续维持利率保持不变，导致欧元插水。欧洲央行主要再融资利率、边际借贷利率以及存款机制利率全部维持不变，分别为0%、0.25%以及-0.4%；而且300亿欧元买资产计划将至少持续至9月，甚至在有必要时延期，反映欧央行货币政策正常化的步伐缓慢。其后，欧央行行长德拉基召开新闻发布会，会上表示经济出人意料地放缓但认为只是暂时性。鉴于近日美国总统特朗普推出多项关税政策，德拉基提到了贸易保护主义的风险，纵使他认为贸易保护主义还未成为事实。德拉基在发布会上表达了对通胀的乐观看法，认为名义工资增长将在数个月内提振通胀。然而他未有于发布会上解释未来政策方向，令市场失望，所以欧元曾经在他的发布会进行期间反弹，但发布会完结之后欧元回归跌势。由于欧元是相当重要的美元指数组成部份，欧元急跌导致美元大涨，拖累以美元计价的黄金被抛售，造成金价暴跌。
看图观势
上日金价再现暴跌，反映市场大户没有在4月25日买货。其实这个不是因果关系，只是他们有办法预早知道很多信息。譬如说，他们从消息人士知道欧央行不加息，会拖累金价下跌，所以就没有在25日买货了。而他们行动的时候会导致金价波动，所以有时候我们可以从图表上看到他们的操作。由于目前金价失守1323.81美元/盎司（下方图一绿线示）和上升轨（下方图一红线示），继续跌至1310.45美元/盎司（下方图一黄线示）的机会比较大。故此，多头投资者不宜行动，但可以准备在1310.45美元/盎司先买入一小注，博金价稳守1300美元/盎司大关。空头投资者则可以做空，并于1310.45美元/盎司平仓。
至于人民币公斤条方面，价格仍然受267.06人民币/克（下方图二红线示）所支持，实在十分坚固。但投资者要注意久守必失这个道理，自2月7日起，金价已多次跌至267.06人民币/克，所以要密切留意这一次是否可以守住。现时可以267.06人民币/克为多空分界线，今日收市时跌穿此位置则空头投资者可以做空，以1.1元人民币为止损；守得稳此位置，则多头投资者可以做多，同样以1.1元人民币作止损。
（图一、黄金现货价格日Ｋ图，图片来源：彭博Bloomberg）
（图二、人民币公斤条价格日Ｋ图，图片来源：彭博Bloomberg）
注意事项
重点数据:
北京时间 | 内容 | 前值 | 预测值 |
20:30 | 美国第一季度核心PCE物价指数年化季率初值 | 1.9% | 2.5% |
20:30 | 美国第一季度实际GDP年化季率初值 | 2.9% | 2.0% |
20:30 | 美国第一季度消费者支出年化季率初值 | 4.0% | 1.1% |
22:00 | 美国4月密歇根大学消费者信心指数终值 | 97.8 | 98.0 |
政经事件:
北京时间 | 内容 | - | - |
09:15 | 韩朝首脑会谈，之后或签署协议 | - | - |
11:00 | 日央行公布利率决议 | - | - |
14:30 | 日央行行长黑田东彦召开新闻发布会 | - | - |
- | 评级机构标普公布英国、德国、意大利主权信用评级（惠誉亦会公布英国主权信用评级） | - | - |
核心PCE物价指数、实际GDP年、消费者支出及消费者信心指数均与美元呈正相关，数据上升利多美元，反之利空。
政经事件方面，今晨朝鲜领导人金正恩已越过三八线，抵达南韩，与南韩总统文在寅展开时隔11年的两韩会谈。两国可能于会后签署和平声明，敬请留意。另外，日本央行将公布利率决议，而稍后行长黑田东彦亦会召开新闻发布会。日元汇价能影响美元以及金价走势。最后，评级机构标普将会公布英国、德国、意大利的主权信用评级，对英镑及欧元走势可能构成影响，从而导致美元和金价波动，敬请留意。
鼎展金融集团研究部经理陈鸿玑
以上金评只反映本人观点，并不代表鼎展金融集团立场
(投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)
