繁簡切換您正在訪問的是FX168財經網,本網站所提供的內容及信息均遵守中華人民共和國香港特別行政區當地法律法規。

FX168財經網>人物頻道>帖子

幸淵洋:誰在主宰黃金價格、誰又能在黃金市場盈利

作者/幸淵洋 2018-01-22 11:05 0 來源: FX168財經網人物頻道

  幸淵洋:誰在主宰黃金價格、誰又能在黃金市場盈利

  想要知道主宰黃金的價格的主要因素,毫無疑問,我們要明白黃金為何物,黃金有哪些特性和特點。首先黃金在布林頓森林體系解體之後就走向了非貨幣化,這時黃金成了商品。影響商品價格的因素無非是需求和供給的關系變化。需求愈多價格愈高,供給愈多價格愈低。然而除此之外,商品還會受到為其標價的貨幣的波動所影響,貨幣貶值固然價格就會上揚,這里應該與黃金的貨幣屬性略有關聯。

  先從商品供需角度來分析,一般大家都知道黃金的供需周期——每年的11月到1月是黃金價格的高點,6月到9月是價格的低谷期。這樣的周期是根據各黃金消費大國的風俗習慣和節日來總結的。這樣的周期在大的經濟環境良好的情況下是有效的,但是我們不能單純從這個角度推斷分析,否則我們將走向片面性的判斷。我們需要知道黃金需求背後的動力。

  黃金的需求主要有首飾行業的需求、工業需求、政府政治需求及投資市場的需求。首飾行業的需求就和消費者的購買習慣及生活水平相關聯。例如,春節來臨,很多消費者喜歡添置首飾。這和前面講的周期規律是一樣的。什麼樣的情況下才會有需求的增加呢?第一、消費者的工資水平提高了。這一點就說明國家的經濟發展勢頭很好。從這點我們可以得到國家經濟的一個當前發展狀況數據。反過來,我們也可以通過國家的經濟趨勢來推斷出黃金的一個大的價格趨勢。當然還得多研究美國的經濟,因為美國經濟直接影響着黃金的價格。第二、商品本身的價格,價格低廉,固然需求會增多,市場的一個自我平衡也就在這里體現出來了。第三、與之相關聯的商品的價格提高,這也將導致黃金價格的上行。現階段比較而言第一個因素是主要影響黃金需求的因素,就是國家的經濟勢頭。

  如何去判斷一國經濟的好壞呢?首先可以從該國的就業情況來了解,這也就是為什麼美國的就業數據對國際金融市場的影響如此大的原因。另外還可以通過物價指數、消費者信心指數之類的一系列經濟指標。

  黃金除了具有商品性質之外,還具有貨幣屬性,雖然已經非貨幣化,但是從曆史角度來看,黃金仍然承擔着最終的貨幣角色,馬克思的話“貨幣天然是金銀,金銀天然不是貨幣。”可以體現出黃金的貨幣地位。如何從貨幣角度去分析黃金的價格走勢呢?

  黃金和白銀成為世界貨幣是由國際貿易推動的。在此之前,各國的貨幣形態五花八門。如果說以白銀為主的世界貨幣代表了十七世紀前以中國為主導的世界貿易格局,那麼在西方工業革命、海上貿易發展以及戰爭賠款等因素作用下,到十九世紀,黃金逐步取代白銀成廣大的世界貿易體系普遍接受的世界貨幣。

  如果黃金供應充足,準確的說是黃金供應量的增長能夠與國際貿易量的增長保持一致,那麼,各國為滿足償還外債、維持進口的需要而建立的貨幣儲備不會有外匯,而只有黃金。就此而言,金本位制的出現是黃金供應短缺引起的。當貿易增長持續快於黃金共給增長時,各國改變了以往專注於黃金儲備的做法,開始儲備由主要債權國中央銀行發行的以黃金為本幣的貨幣即外匯。

  在不發生外匯信用危機和貿易正常發展的前提下,一個國家的貨幣儲備率(黃金與外匯儲備合計對進口總值的比率)達到50%似乎是恰當的,而且其中的外匯儲備比例(外匯儲備占外匯與黃金儲備合計的比例)可以占據較高水平。然而,貿易發展的進程不總是一帆風順的,天災人禍尤其是戰爭足以對貿易構成影響。與此同時,那些作為世界貨幣的外匯信用也是靠不住的,例如1931年出現的英鎊大幅貶值,以及上個世紀後半葉頻繁出現的美元貶值。於是人們相信,為應對國際市場的不測風雲,需要提高並保持較高的貨幣儲備率。為避免外匯貶值對貨幣儲備體系的衝擊,在外匯市場不穩定的時期需要提高黃金儲備比例(黃金儲備占黃金與外匯儲備合計的比例)。

  從這里我們不難看出為什麼政局動蕩會讓黃金價格上揚,戰爭會讓黃金價格飆升。了解了這些之後我們就可以知道,從貨幣屬性方面看,黃金的價格影響是從全球各國的政治局勢去分析。政治局勢不穩定的時候,各國都會大量儲備黃金,從而推動haungjin的價格上揚,而當全球經濟穩定發展的時候,黃金儲備將會減少從而打壓金價。

  另外,分析黃金價格還要從資本的流動去考慮,當然,這與上述因素和分析是有重疊的方面。我們也不妨可以簡略的總結一下。資本市場根據是否有避險功能基本上可以分為風險投資市場和避險市場。

  其中投資市場有股票市場、債券市場、*市場、和非美元貨幣市場等組成。而避險市場主要有黃金市場、美元日元。當政治動蕩,世界格局有可能發生變化時,世界資本將流向避險市場,這樣就會推高黃金和美圓。這里解釋一下為什麼美圓可以稱為避險資產,美國的金融地位在全球市場可想而知的,而且美國持有全球官方黃金的24.9%,即使世界金融現有格局打破,那麼美國的貨幣仍然比較有實力,所以美元具有避險性。

  反之,如果世界經濟穩步發展,黃金的價格會有所回落,但是黃金的價格將會由於經濟文筆發展而需求穩步增加,從而黃金的價格是穩步上升,不會出現大幅的震蕩。

  不同的時期影響黃金價格的主要因素不一樣,我們要根據當時的經濟形勢具體分析黃金的基本面。近期由於經濟形勢不樂觀,而從黃金的商品屬性分析,黃金價格有可能回落,但是貨幣市場大幅震蕩,這將直接導致資本流入避險市場,推高金價。近期我們需要關注的主要是世界各國政治矛盾的變化,經濟是否有複蘇跡象,從而把握投資者的情緒,準確推斷黃金的價格趨勢。

  文/幸淵洋謂鋅xyyfxs。

  (完)

標簽閱讀: 黃金 市場分析
品種多空: 現貨黃金 看漲 正確

分享到:
舉報財經168客戶端下載

全部回複

0/140

投稿 您想發表你的觀點和看法?

更多人氣分析師

  • 張亦巧

    人氣2208文章4145粉絲45

    暫無個人簡介信息

  • 張迎妤

    人氣1912文章3305粉絲34

    個人專注於行情技術分析,消息面解讀剖析,給予您第一時間方向...

  • 指導老師

    人氣1864文章4423粉絲52

    暫無個人簡介信息

  • 李冉晴

    人氣2320文章3821粉絲34

    李冉晴,專業現貸實盤分析師。

  • 梁孟梵

    人氣2184文章3177粉絲39

    qq:2294906466 了解群指導添加微信mfmacd

  • 王啟蒙現貨黃金

    人氣328文章3734粉絲8

    本人做分析師以來,並專注於貴金屬投資市場,尤其是在現貨黃金...

  • 金泰鉻J

    人氣2328文章3925粉絲51

    投資問答解咨詢金泰鉻V/信tgtg67即可獲取每日的實時資訊、行情...

  • 金算盤

    人氣2696文章7761粉絲125

    高級分析師,混過名校,廝殺於股市和期貨、證券市場多年,專注...

  • 金帝財神

    人氣4768文章8329粉絲119

    本文由資深分析師金帝財神微信:934295330,指導黃金,白銀,...

FX168財經

FX168財經學院

FX168財經

FX168北美