一、滑點是什麼?

  所謂的滑點，是指在進行交易時，客戶下達的指定交易點位與實際交易點位存在較大差別的一種現象。滑點是指下單的點位和最後成交的點位有差距。
每個交易者都無可避免會碰到滑點，不管他們交易的是股票、外匯還是期貨。
假設客戶在平台上看到的歐元對美元的報價是1.3000，而市場在這個價格上能接受的交易量是500萬美金，如果客戶下單量是600萬美金，那怎麼辦呢？其中500萬美金就會以1.3000成交，其餘的100萬美金則會以下一個價格成交，可能會是1.3001或是更高的價格。

二、滑點產生的原因

  關於滑點產生的原因，其實我們在上面所舉例子中就已經闡述了一種，接下來我們就系統的闡述一遍。

1.市場報價斷層

  我們上面的那個例子其實就是市場報價斷層導致的滑點。

  流動性可以說是金融市場的空氣，一個失去流動性的市場必定是一個沒有活力的市場。外匯市場同樣如此，與其他市場類似，一旦有客戶進行了賣出操作，必然有另外的客戶進行買入操作，這樣才能保證市場的正常運作。

在正常情況下，流動性充足市場的報價是連續的，但是在行情劇烈波動或者出現大額直接進出的時候，就會出現價格的斷層。如果你設置的止損/止盈正好處於空白區間之內，是沒有辦法在你設定的價格成交，最終的成交價格只會跳至最新的市場報價。

2.網絡延遲

  一般來說，外匯交易是銀行提供報價給交易商，交易商提供報價給客戶。客戶做交易時，交易指令到達交易商的服務器，然後轉發到銀行系統，並在那里成交而在這個傳輸過程中，往往有一個比較微小的延遲，平時可能看不出來，但是一旦碰到劇烈波動的行情，服務器一旦處理不過來，所產生的延遲就會發生。

3.交易商故意滑點

  外匯交易與股票、期貨交易不一樣，股票、期貨是撮*交，而外匯交易是客戶通過平台與銀行成交，銀行與客戶成交，銀行是有淨的持倉頭寸。通過滑點，成交價不利於客戶，銀行與交易商是有利可圖的。甚至有的銀行與交易商簽訂合作條約時，私下約定滑點分成。當然，有的交易商並沒有將客戶的交易帳單推向市場，這時候，滑點對他們利益更大。

  清楚了滑點產生的原因之後，我們發現滑點有正常滑點和異常滑點之分。
我們上面所講的前兩個原因導致的滑點為正常滑點，是由於各種客觀因素所引起的必然現象，這樣的滑點經常出現在行情劇烈波動的情況下；而後一個原因導致的滑點為異常滑點，往往是由於交易商的惡意操作所致。

三、滑點的特點

1.在非農等行情波動特別劇烈的時候,通常情況下,很多流通商就會變得特別謹慎,這時候很多流通商都采取不報價或者報價點差增大的形式,會造成很多交易平台在非農數據公布前後都會限制我們的交易。

2.外匯市場上,很多同台遇到的平台滑點也是個不一樣的,這主要是因為流通商的報價不同造成的.在此提醒大家在非農之夜等匯價劇烈波動的時候一定要注意這種風險.。

3.有些平台是有對賭交易平台的,他們的成交單和市場是沒有關系的,他們只需要通知設置MT4報價的端口就可以進行,可以實現完全零滑點。

4.滑點在交投清淡的市場更易發生，交投清淡更容易放大市場波動，導致滑點擴大。主流的外匯貨幣對的流動性比較充足，這能有效減少滑點的發生。如果在倫敦和紐約開市時間交易外匯，那麼大多數貨幣對的流動性都很充分，滑點就更少。

四、如何規避滑點

1.采用有實力的投資平台做交易，這樣往往會減少平台上的滑點現象
【1】避免那些因平台商設置從而導致的滑點。

【2】平台商所對接的流動性越大，滑點的可能性越小

2.對於網絡延遲導致的滑點

解決的方法就是提升自身電腦配置與提升網絡的速度，采取一切辦法，尋找連接交易服務器最快的途徑，降低網絡延遲。當然這個相對於其他兩個而言，比較難做到。

3.規避特定的行情波動速度快的時間點
比如有的人對非農，采取完全規避的做法，數據公布前15分鍾全部清倉。行情的波動速度，你是無法左右的，但是惹不起可以躲得起，非農公布時間，精確到秒，此時不持倉，那滑點再大，對你也毫無影響。

五、滑點的背後的兩種訂單執行模式

  外匯市場存在滑點，是因為其背後有一個外匯訂單執行模式的不同所導致。

立即執行模式（Instant Execution）：意味着訂單在您看到的價格上成交，也就是說您看到的價格在市場沒有變動的情況下是受到保證的，否則您將收到二次報價。當客戶點擊買入或賣出時，訂單送到交易中心。正常情況下，大多數的訂單會在價格範圍內且很快執行。然而，當市場波動大的情況下，交易者的發送的價格不在市場價格內，客戶會收到二次報價。在默認的情況下，交易者有5秒鍾時間接受新價格。如果接受，新的價格會重新發送到執行服務器，這時系統需要查看價格是否存在，若存在，則執行，若不存在，則客戶繼續會收到二次報價。不過現在貌似立即執行模式的平台基本不存在了。

  市場執行模式（Market Execution）：當客戶發送訂單後，訂單會在當前市場最優價成交，客戶不會收到二次報價，在流動性不足的情況下，價格會在VWAP (加權平均價) 成交。市場執行模式大多用在為ECN模式設計的交易平台。因此，以該執行模式執行的任何訂單，都有可能遭遇滑點。

  所有的掛單交易都是使用市場執行模式處理的訂單，所以當訂單被投送到市場中後，有時客戶想要的價格已經不存在了，這時，訂單會以最接近客戶要求的價格被執行。

結語：

  任何一家經紀商都無法完全避免滑點情況出現，它和點差傭金一樣，是交易的成本之一。有時候這是必須要付的代價，但並非一直如此。關鍵還是進行交易時刻要有風險意識，不要被一次壞的滑點而影響交易心態、甚至是爆倉的情況出現。如果可能，使用限價單建倉交易，退出盈利的交易時也使用限價單。

  有些交易者為避免滑點而不適用止損單。在極端市場行情中你可能以糟糕的價格成交，但是在這種情況下，無論你是否使用止損的市價單，最終成交價都可能很糟糕。控制你的風險，在重大風險事件發生時不要交易，那麼你就能避免重大的滑點。