聚米投投12月11日各货币对情况重点关注

关注焦点

上周市场回顾

上周美国参议院通过税改法案打响“第一*”，美元开盘跳涨，非美受挫，黄金跳空8美元。特朗普上任后取得的首场胜利为美元上周的涨势奠定了基础。上周市场经历过山车般走势，脱欧一波三折拖累英镑“上蹿下跳”，加央行谨慎基调致使加元“崩跌”，比特币“疯癫”飙涨引人担忧，金价“雪崩”式跌破多个关键关口。

上周数据方面重头戏无疑是周五的非农报告，美国11月非农就业人口增加22.8万，超预期，失业率4.1%，但薪资增速不佳。不过这为美联储12月升息再添一份力，美元指数连续第二周上涨。

货币走势方面，美元/日元连续第二周上涨，收于113关口上方。英镑/美元上周跌宕起伏，主要受脱欧进展影响，周线止住4周连涨的势头。欧元/美元上周遭遇重挫，收于1.1774。美元/加元大幅上扬，收于1.2800上方。商品货币澳元及纽元周线双双下挫。

大宗商品方面，上周黄金录得日线4连阴，跌势惨烈，打破12年来最窄交投区间，接连下破1270、1260及1250关口，收于1243.71美元，录得5月来最大周度跌幅。美国原油在周初接连下挫，尽管周四、周五出现反弹，但依旧难挽跌势，周线收出一根光头阴线。

欧美股市方面，标普500指数累涨0.35%，道指累涨0.4%，纳指则累跌0.11%。

上周要闻盘点

参议院通过税改打响“第一*” 非农再送“定心丸”

上周美元全面反弹成为市场主要基调。上周六参议院投票通过税改令美元盘初跳涨，随后美元受税改有望通过的乐观情绪影响一直保持涨势，此外，美国国会通过法案提供资金，暂时避免政府停摆，这令投资者更具信心。周五非农数据优于预期，尽管备受瞩目的薪资增长不及预期，但大致符合预期，美元吃下“定心丸”，等待本周美联储决议。

北京时间12月2日，美国参议院以51比49通过税改法案，除共和党参议员Corker投下反对票外，其余51为参议员均投下赞成票。

这次税改法案是30多年以来对美国税法最大的一次调整。外媒称，这对美国总统特朗普(Donald Trump)和共和党来说是重大的立法胜利，也是特朗普上任后推行经济刺激政策的首场胜利。

此前特朗普总统和财长努钦都曾表示最终税改法案有望在圣诞节前达成。

美国参议院通过历史性税改法案，这成为周末最为重磅的一则消息。周一(12月4日)，金融市场对于该消息迅速做出反应，美元指数大幅高开，原油、黄金纷纷下挫，*黄金周一亚洲时段开盘向下跳空8美元，此外，市场风险偏好情绪也出现攀升，令股市受振上扬。

美元/日元上涨0.46%，报112.73；稍早最高曾攀升0.7%，报112.96。

除了参议院通过税改法案之外，美元反弹也受到一些空头回补的推动。周一最新的持仓数据显示，投机客此前将美元空仓规模增至逾一个月高位62.13亿美元。

东京三菱日联银行(BTMU)外汇策略研究团队撰文指出，美国税收改革法案仍在为美元提供更多支持；迹象表明税收改革在年底前获得通过的可能性更大。

德意志银行(Deutsche Bank)经济学家们表示，鉴于参众两院都通过了税改法案，预计2018年美联储将加息四次，而之前的预期为三次。同时，仍预期联邦基金利率到2019年底将达到3.1%的高点。

“技术面来看，美元料将续涨。但基本面而言，美元将需要参议院和众议院推动税改议程、以及非农数据表现优异来提供助力，”IG Securities资深外汇策略师J unichi Ishikawa表示。

美国劳工部(DOL)周五(12月8日)公布的数据显示，美国11月非农就业人数增加22.8万人，优于市场预期的增加19.5万人，11月失业率持稳于4.1，维持在17年以来的低位。

不过最令市场关注的薪资增速又不及预期，美国11月平均每小时工资月率增长0.2%，预期增长0.3%，前值修正为下跌0.1%；美国11月平均每小时工资年率上涨2.5%，预期增长2.7%，前值上升2.4%。

道明银行的北美外汇策略主管Mark McCormick表示，外汇市场聚焦平均时薪数据逊于预期，而不是整体的非农报告表现，这可能会让美元承压，因为考虑到对通胀的潜在影响。

富国投资机构全球证券策略联席主管Lynch指出，美国11月非农就业报告略微意外地向好，薪资大致符合预期是好现象，但也不足以让人开始担忧通胀；预计美联储将在12月份加息，2018年料加息两次。

英国脱欧一波三折 英镑“受惊”上蹿下跳

上周英镑走势可谓波动巨大，堪称外汇市场的“波动之王”，跟随脱欧进展“上蹿下跳”。

周一(12月4日)纽约早盘，因报道称英国脱欧谈判无果而终，英镑/美元短线急跌百点。另外，美国税改前景的乐观看法推动美元全线攀升，也令英镑/美元承压。

爱尔兰外交部长Simon Coveney上周五曾表示，就爱尔兰边界问题达成协议是“可行的”，需要更多行动。未来几天英国脱欧谈判可能取得突破进展。

但纽约时段盘中，英国广播公司(BBC)报道称，周一的英国脱欧谈判不会达成协议。特蕾莎·梅希望能将英国退欧谈判推进至下一阶段，但由于在爱尔兰边境上的分歧，双方未能达成协议。

消息出炉后，英镑应声重挫。英镑/美元跌至盘中低点1.3414，随后反弹回升至1.3465附近。盘初曾一度攀升至1.3538。

西班牙桑坦德银行(Banco Santander SA)G10货币策略主管斯Stuart Bennett周一表示：“若脱欧谈判取得进展，可能会出现‘买传闻、卖事实’的情况；而若谈判没有进展，则英镑会下挫。”

而在随后两日，围绕英国退欧谈判的不确定性上升，爱尔兰边境问题仍成为推动谈判进程的阻碍，部分投资者在近期英镑上涨后出脱多仓。英镑承压走低。

周四(12月7日)欧美时段盘中，英镑波动剧烈，短线暴涨近170点上演“V”型大反转，最低触及1.3318。

据金融博客Zerohedge，在彭博社援引两位知情人士称，欧盟和英国就英国退欧后欧洲法院角色上的一些敏感问题达成一致后，英镑强势上涨。这一协议的达成将使爱尔兰边界成为谈判面临的唯一障碍。

周五(12月8日)下午，英国脱欧谈判曝出大新闻：欧盟与英国达成协议，为脱欧后的相关谈判铺平道路，后续讨论将指明企业最关切的脱欧后的前途和方向。

欧盟执委会周五宣布，与英国的退欧谈判已经取得足够进展，可以开始有关未来双方关系的第二阶段谈判，有关爱尔兰边境问题的僵局已经解决，市场因此松一口气。

受此消息影响，英镑/美元一度升至1.3519，但由于英国经济仍面临阻力，交易商对英镑迅速获利了结，拖累英镑走软。最终上周英镑收于1.3374水平。

比特币开启“癫狂”疯涨模式 市场惊呼“泡沫正在形成”

比特币上周涨势可谓“疯狂”，自周一开始就不断攀升，至周五(12月8日)比特币交易价格突破了19000美元关口，24小时内涨幅逼近50%。周线飙涨逾50%。

周五据伦敦比特币交易平台GDAX，比特币击穿19000美元关口至19697美元，日内狂飙近50%，续刷历史新高。从走势图可以看出，比特币接连击穿12000、13000、14000、15000、16000、17000、18000及19000美元八大关口，狂飙不已。

但在触及19697美元高位之后，比特币迅速回落3000美元

比特币今年以来估值已大涨15倍之多。根据交易网站Coinmarketcap，比特币最新这波涨势令其市值逼近2,800亿美元。

正如CoinTelegraqph所报道，比特币期货交易即将推出的消息可能推动价格上涨。芝加哥期权交易所将于12月10日推出比特币期货，芝加哥商品交易所集团将于12月18日推出。纳斯达克计划在2018年夏季推出期货交易，而日本东京金融交易所也准备推出期货交易。

随着比特币的持续飙升，近期一些知名的市场大佬发出了“一个危险的泡沫正在形成”的警告。

格林斯潘在接受CNBC采访时将比特币与美国早期的一种称为“大陆货币”的货币进行了比较，这种货币在1775年开始使用，在1782年变得一文不值。这种纸制的法*币是在美国革命时期使用的，并没有得到像黄金这样的商品的支持。

格林斯潘指出，比特币很可能会遭遇类似的命运，尽管比特币没有最终价值，但其仍被用于创造“真正的商品和服务”。

deVere Group创始人兼执行长Nigel Green表示：“比特币仍为一场豪赌，因其在很大程度是一项身处未知领域的资产，我们以前都没有经历过。此外，一个几近垂直陡升的资产，通常应会引起投资者的警惕。”

盈透证券(Interactive Brokers)创始人Tom Peterffy周四在接受CNBC采访时称，他担心比特币可能会继续上升10万美元甚至更多，然而才会跌至零，并且这个过程中一些小型经纪商可能遭殃。

展望本周

经济数据方面，市场将迎来美国、德国、英国的通胀数据，英国和美国还将先后公布重磅零售销售数据和PPI。中国将召开国民经济运行情况新闻发布会。

央行动态方面，本周可谓是“超级央行周”，美国、欧元区、英国和瑞士等地央行均将公布利率决议。目前市场预计美联储将在本周会议上升息25个基点，而其他央行料继续按兵不动。此外，美联储主席耶伦和欧洲央行行长德拉基也将召开货币政策会议，鉴于四大央行决议将在北京时间周四举行，届时市场料将掀起“惊涛骇浪”。

² 本周新闻概览：

12月11日(周一)

法国11月BOF商业信心指数

12月12日（周二）

英国11月CPI、零售物价指数

德国12月ZEW经济景气指数

欧元区12月ZEW经济景气指数

美国11月NFIB小型企业信心指数

美国11月PPI

央行动态：美联储FOMC召开为期两天的利率会议

12月13日（周三）

德国11月CPI

英国11月失业率

11月失业金申请人数

10月三个月ILO失业率

欧元区10月工业产出

美国11月CPI

央行动态：澳洲联储主席洛威发表演说

12月14日（周四）

美国联邦基金基准利率

澳大利亚11月季调后失业率

中国11月规模以上工业增加值

英国11月季调后零售销售

瑞士央行公布利率决议，随后召开新闻发布会

英国央行利率决定

欧洲央行主要再融资利率

美国11月零售销售、上周初请失业金人数

央行动态：美联储主席耶伦召开新闻发布会（03:30）

欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会（21:30）

12月15日（周五）

欧元区10月贸易帐

美国11月工业产出

主要货币技术分析

欧元/美元

周一(12月11日)亚市早盘，欧元/美元位于1.1770附近水平徘徊。

虽然上周五(12月8日)公布的美国非农就业报告喜忧参半，且消费者信心指数不及预期，但上周美元兑主要货币收涨。数据显示美国12月密歇根大学消费者信心指数自98.5降至96.8。

上一交易日欧元/美元收盘于1.1772，此前触及2周新低1.1729，最终收跌下跌100点。美国11月非农人口增加22.8万，失业率持稳于4.1%，但工资增长放缓，平均每小时工资月率增长0.2%，预期0.3%，年率增长2.5%，预期2.7%。

本周焦点转向美联储（FED）和欧洲央行（ECB）利率决议，预计不会有什么意外。但预计美联储将升息，市场反应取决于两大央行如何预期未来。

技术面看，FXStreet首席分析师Valeria Bednarik指出，欧元/美元面临进一步下跌风险，日图收盘于20和100日均线下方，技术指标进入负区域，维持下跌动能。此外，汇价收盘于近期涨势的61.8%回撤位下方，也为100日均线切入位1.1800，目前对其构成短期阻力。

4小时图上看，Bednarik指出，欧元/美元上行空间有限，此前收盘于走低的20期均线下方，技术指标尝试修正超卖后失去上行动能，仍位于负区域，关键支撑位于11月21日低点1.1712，若跌破则将测试1.1660支撑位。

支撑位：1.1750 1.1710 1.1660

阻力位：1.1800 1.1830 1.1860

英镑/美元

周一(12月11日)亚市早盘，英镑/美元位于1.3395附近水平徘徊。

上周五（12月8日）亚太时段英镑/美元升至1.3520，英国和欧盟达成脱欧协议，促使谈判进入第二阶段，讨论贸易和过渡协议。但消息人士称2019年3月之前双方不会达成贸易协议，这意味着会在脱欧之后。英镑/美元多头遭受冲击，出现获利了结盘，最终收盘于1.3377。

本周二（12月12日）英国将公布通胀数据，周四（12月14日）将公布英国央行（BOE）利率决议。市场普遍预期该央行将按兵不动，但若通胀回落，英国央行将不会急于进一步升息。

技术面看，FXStreet首席分析师Valeria Bednarik指出，英镑/美元面临进一步回落的风险，但需要确认。日图显示汇价多次自上行的20日均线反弹，目前位于近期涨势的61.8%回撤位1.3345上方，对汇价构成短期支撑。

4小时图上看，Bednarik指出，英镑/美元风险偏于下行，但尚未确认，目前位于20期均线下方，当前该均线下行，技术指标转跌至中轴附近。

支撑位：1.3345 1.3300 1.3260

阻力位：1.3420 1.3460 1.3500

美元/日元

周一(12月11日)亚市早盘，美元/日元位于113.60附近水平徘徊。

上周五（12月8日）美元/日元涨至3周高位，美国非农数据公布前触及113.58，并收于该水平附近，本交易日目前汇价进一步上扬至113.67。

上一交易日美元/日元上涨的驱动因素是股市和美债收益率的积极表现，日经指数连续2个交易日涨愈300点，全球股指上当日也上涨。与此同时，周五美债收益率收复上周初跌幅，10年期美债收益率自2.32%升至2.38%。

技术面看，FXStreet首席分析师Valeria Bednarik指出，美元/日元偏于看涨，目前位于100和200日均线上方。与此同时，动能指标朝北，相对强弱指标（RSI）温和走高至58附近。

4小时图上看，Bednarik指出，技术指标失去上行动能，当前处在超买区域。美元/日元则位于100和200期均线上方，逼近当周高位，接下来下行空间有限。若汇价突破上述高位，则可能测试114.40长期阻力区域。

支撑位：113.10 112.70 112.30

阻力位：113.65 114.00 114.40

澳元/美元

周一(12月11日)亚市早盘，澳元/美元位于0.7515附近水平徘徊。

上一交易日澳元/美元跌至6月初以来低位0.7498，最终收于该水位略上方，恢复看跌趋势。

上周澳元/美元上攻0.7660阻力位未果，也加大了看跌风险。进一步打压澳元是贵金属价格的疲软，金价跌至5个月低位。

上周六（12月9日）公布的11月中国消费者价格指数（CPI）年率上升1.7%，月率持平，不及市场预期。与此同时，11月中国生产者价格指数（PPI）年率上升5.8%，弱于前值6.9%，同时不及期值5.9%。澳大利亚将公布10月新屋销售数据。

技术面看，FXStreet首席分析师Valeria Bednarik指出，日图指标指示澳元/美元维持看跌，汇价未能突破走低的20日均线，并处于该均线下方。与此同时，技术指标朝南，处在消极区域。

4小时图上看，Bednarik指出，20期均线朝南，当前切入位于0.7540附近。动能指标维持在消极区域，相对强弱指标（RSI）于33附近整理，表明汇价偏于下行。

支撑位：0.7490 0.7450 0.7420

阻力位：0.7540 0.7575 0.7610

投研报告

² 宏观经济分析

超级周！加息核弹又要爆炸？还有两枚数据*

2017-12-11

FX168财经报社(香港)讯-本周金融市场将迎来名副其实的“超级周”！央行方面，美联储、欧洲央行、英国央行和瑞士央行这四家主要央行将公布利率决议，其中美联储很可能再次祭出加息举措，投资者也将寻找2018年政策线索；经济数据方面，在非农之后，本周投资者将迎来美国零售销售和美国CPI这两枚“数据*”，鉴于这两个“超级数据”一贯的巨大影响，可能会引发市场“巨澜”。

美联储等四大央行将公布利率决议

本周三美联储将迎来货币政策决议，美联储几乎肯定会进行今年的第三次加息，而市场早就消化了这一预期。此次，美联储还将公布对通胀、就业、经济增长和利率的预测。

此次投资者将从中寻找有关2018年动向的线索。投资者将聚焦会后声明的任何细微的语义变化、经济预测变动或是耶伦的语气变化。

目前，美联储预计将在2018年再加息三次。他们是否会坚持自己的立场？市场对此表示怀疑。

低通胀在今年一直令美联储官员感到头疼，人们猜测美联储将无法像预期的那样在2018年加息三次。

还有一个因素是市场仍然无法定价的，那就是美联储候任主席鲍威尔。

本周政策会议将是耶伦主席的最后一次现场会议，鲍威尔将于明年2月开始领导这一会议。尽管市场在很大程度上预计他将遵循同样的路线，但这肯定会加剧美联储的不确定性。

摩根士丹利(Morgan Stanley)经济学家Ellen Zentner在12月6日发布报告中称，联邦公开市场委员会(FOMC)势必会在今年12月13日的会议将基准利率上调至1.25%-1.5%，之后可能维持对2018年三次加息、2019年两次和2020年一次加息的中值预期。

欧洲央行将于周四举行会议，但预计行长德拉基及其同僚不会带来任何新鲜举措，此前他们启动了温和的削减量化宽松政策，将每月债券购买减少一半，但将时间延长。

欧洲央行将在1月将其债券购买规模减半至每月300亿欧元，该计划将持续至2018年9月。欧洲央行本周还将公布新的通胀和增长预测。

下调通胀预期可能会削弱欧元，而德拉基也可能加入打压欧元行列。不过，假如他谈到在9月后结束量化宽松，欧元可能会大幅上涨，但这种可能性不大，欧洲央行可以等到6月左右再做出这样的声明。

英国央行本周四也将公布利率决议，在11月份加息之后，12月份将给英国央行货币政策委员会(MPC)一个机会来评估状况。外界预计英国央行本周将维持政策不变。

在11月的“超级星期四”会议上，英国央行将利率调高至0.50%，理由是通胀上升。不过，这是一次“鸽派加息”：他们预计3年内加息幅度将仅为两次。所以，此次料将按兵不动。

彭博调查的20位经济学家中有19位预计，九名MPC委员本周将一致同意维持利率在0.5%不变。这将与上个月投票结果形成鲜明对比，当时MPC 7人赞成加息，两人投票反对。如果本月会议像经济学家所料那样，将是所有MPC委员从2月份以来首次都持同样立场。

此外，在周四瑞士央行同样将公布政策决议，外界普遍预计该央行将维持利率不变，这可能会促使瑞郎走强。分析师指出，瑞士央行可能会重申会偶尔外汇干预政策，以使得汇率保持在低位。

美国零售销售和CPI

除了四大央行决议，本周投资者也将迎来两份重磅经济数据——美国消费者物价指数(CPI)与美国零售销售数据，投资者将根据数据表现来研判全球最大经济体的状况。

彭博撰文称，本周的美国通胀数据也可能激发市场活跃度，周四零售销售可能使投资者能够提前洞察假日购物趋势。

在周三美联储做出决定前几个小时，美国11月CPI将出炉。投资者将了解通胀是否依然低迷，以及其是否是“暂时性”的。

美国通胀迟滞一直是美联储的烦恼，联储一直对就业市场改善，但物价压力仍然偏低感到困惑。

分析师指出，尽管12月加息几乎板上钉钉，但CPI数据可能为2018年货币政策未来的发展提供更多的线索。

如果通胀保持温和，2018年三次加息的前景可能会改变。

接受外媒调查的经济学家的预期中值显示，美国11月季调后CPI月率料上升0.4%，升幅高于上月的0.1%；11月核心CPI月率料上升0.2%，升幅与上月相同。

周四金融市场还将迎来美国零售销售数据。美国消费者是经济的关键。10月零售销售增长0.2%，核心销售增长0.1%，与预期相比结果喜忧参半。

本周将公布11月份零售销售数据，其中包括“黑五”的销售数据。销售额会大幅增长吗？

接受外媒调查的经济学家的预期中值显示，美国11月零售销售月率料上升0.3%，核心零售销售月率料上升0.7%。

由于美联储强调利率决定将取决于经济数据，而消费支出占美国经济产出的70%左右，美国零售销售数据经常在金融市场掀起“惊涛巨浪”，因此被称为“恐怖数据”。

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