聚米投投9月7日外汇市场重点关注

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投研报告

² 宏观经济分析

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² 昨日市场回顾

9月6日重要经济数据汇总：

周三(9月6日)澳洲统计局公布的数据显示，澳大利亚第二季度经季节调整后的实际国内生产总值(GDP)较前季度增长0.8%，较上年同期增长1.8%，预估分别为增长0.9%和1.9%。

周三美国商务部公布的数据显示，美国7月贸易帐赤字437亿美元，预期赤字为446亿美元，前值为436亿美元。

重要新闻回顾：

周三（9月6日）金融市场波动加剧，三大重磅消息掀起汇市惊涛骇浪。加拿大央行意外宣布加息25个基点，令大多数加元投资者猝不及防，美元/加元短线急跌近300点。就在市场惊魂未定之际，美联储三号人物费希尔意外辞职，令美元遭受双重打击。且一则有关朝鲜地震的乌龙消息也牵动了市场神经，导致美元/日元短线坐上“过山车”。

加拿大央行周三意外升息25个基点，并表示未来的利率行动取决于经济数据的表现、金融市场的发展，以及负债家庭对利率上升的敏感程度。

加拿大央行意外加息之后，加元兑美元升至2015年6月来最高点1.2135，汇价走出2016年3月最疯狂的单日行情

与此同时，据外媒报道，美联储副主席费希尔因个人原因辞职。费希尔周三正式向总统特朗普递交辞职信，美联储官方已确认其将于10月13日正式离任。美联储主席耶伦随后对副主席费希尔的付出与私交表示感谢。

费希尔在其任期结束前9个月宣布辞职。这也使得特朗普可以任命的关键席位又多了一个，美联储主席耶伦任期将于明年初结束。

市场热点追踪：

在周三加拿大央行意外祭出加息核弹之后，周四金融市场将迎来“央行超级周”的最大看点。北京时间周四晚间，欧洲央行将公布利率决议，同时让金融市场“闻风丧胆”的“超级马里奥”也将登场。对于备受关注的QE缩减问题，德拉基究竟是否会透露口风？此外，面对强势欧元，德拉基是否会再度扮演“欧元杀手”的角色？可以预见的是，在欧银决议后以及德拉基新闻发布会期间，市场势必会出现巨大波动。

² 今日交易提醒：

周四（9月7日）关注重点：

09:30澳大利亚7月季调后零售销售

17:00欧元区第二季度GDP终值

20:30美国上周季调后初请失业金人数

23:00美国上周EIA原油库存变化

15:30 瑞典央行宣布利率决议，并公布货币政策报告

19:45 欧洲央行公布利率决议

20:30 欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会

主要货币技术分析

主要货币对最新走势分析，具体内容如下：

欧元/美元

该货币对周三再次上涨，美市下午盘尾收于周线高位1.1949下方不远。本交易日前半部分在风险延续情绪下，美元仍然承压，在疲弱美国宏观经济数据的拖累下美市下午盘中延续跌势。

焦点转向欧洲央行利率决议，以及在经济前景乐观的情况下德拉基将如何平衡QE立场。欧洲央行泄漏的一份声明显示，欧洲央行将削减2018/9年通胀预期，预计将就QE展开讨论，但在下次会议之前料不会做出决定。德拉基看似不太可能会传达出任何足以令欧元承压的消极言论，尽管对他来说欧元走软比任何事情都令人欣慰。

短期技术前景呈中性，4小时图上仍在20无方向均线上方维持窄幅交投，但也远高于其他更长均线。技术指标在中轴上方转而下滑，缺乏方向力度。该货币对初步支撑位于盘中低位位于1.1860区域，更大支撑位于上周低位1.1822。如跌破后一水平，风险将转而偏于下行，但在看空之前仍有漫长的道路要走。欧洲央行尘埃落定之后如稳步上涨至1.2000关口上方，将敞开涨向8月底高位1.2070的大门。

支撑水平：1.1900 1.1860 1.1820

阻力水平：1.1960 1.2000 1.2035

英镑/美元

从技术角度来看，该货币对短期内维持积极基调，因4小时图上，其维持在20看涨均线远上方，其远高于200 EMA，位于1.2945附近。与此同时，技术指标正自超买水平温和回撤，但仍远高于中轴。尽管如此，该货币对将需要超越自8月跌势的61.8%回撤位才能延续涨势，届时将有延续涨势至1.3140区间的空间。

支撑水平：1.3020 1.2985 1.2950

阻力水平：1.3080 1.3110 1.3140

美元/日元

从技术角度来看，反弹仍为回调，因尽管其上涨了近100点，但4小时图上该货币对仍远位于移动均线下方，也位于7月/8月跌势的23.6%回撤位109.75下方。技术指标自超卖区域急剧反弹，但仍位于消极区域，总体上表明上涨潜力受到限制，至少在汇价仍位于上述斐波那契阻力水平之下的情况下。

支撑水平：108.60 108.10 107.70

阻力水平：109.00 109.35 109.80

澳元/美元

从技术角度来看，4小时图上显示，该货币对有延续涨势的空间，因盘中跌势在20看涨均线以及近期日线跌势的61.8%回撤位0.7965附近遇到买盘兴趣，在积极区域盘整一段时间之后，技术指标正缓慢获得上涨动能。如突破今日高位，该货币对将有延续涨势至7月底触及的年内高位0.8065上方。

支撑水平：0.7965 0.7935 0.7900

阻力水平：0.8000 0.8030 0.8065

投研报告

² 宏观经济分析

 “恐怖马里奥”来袭！金融市场“狂风暴雨”将至

2017-09-07  

FX168财经报社(香港)讯-在周三加拿大央行意外祭出加息核弹之后，周四金融市场将迎来“央行超级周”的最大看点。北京时间周四晚间，欧洲央行将公布利率决议，同时让金融市场“闻风丧胆”的“超级马里奥”也将登场。对于备受关注的QE缩减问题，德拉基究竟是否会透露口风？此外，面对强势欧元，德拉基是否会再度扮演“欧元杀手”的角色？可以预见的是，在欧银决议后以及德拉基新闻发布会期间，市场势必会出现巨大波动。

欧洲央行(ECB)将于北京时间周四(9月7日)19:45公布利率决议，北京时间20:30，欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)将召开新闻发布会。

路透上周的调查显示，市场不认为欧洲央行会在9月调整政策，他们预期该央行只会在10月做出从明年起将资产购买规模缩减三分之一的决定。

而多数接受彭博调查的经济学家表示，欧洲央行会至少等到10月份，才宣布减少每月的资产购买量。

彭博周三报道称，欧洲央行周四料按兵不动，可能透露有关减码量化宽松的线索。交易员们也将解析德拉基在新闻发布会上任何有关欧元强势的讲话。

上周五有外媒援引知情人士称，欧洲央行可能要到12月才能完全准备好对明年购债计划的最终决定，在本周政策会议上，欧洲央行管理委员会不会仓促作决定。外媒报道还指出，知情人士表示，购债计划这个话题极为复杂，因此在10月26日的欧洲央行会议上，具体的细节可能都不会确定下来。

此外，周三彭博援引了解情况的欧元区官员报道称，欧洲央行不太可能在10月前就减少购债做出决定。

Real Money的编辑以及专栏作家A*nia Oprita认为，德拉基不会宣布任何震惊市场的进展。德拉基此前在8月末的杰克逊霍尔会议上也没有提及货币政策。

瑞银(UBS)分析师Reinhard Cluse说：“我们认为9月7日按兵不动的关键理由是欧元自6月底以来急剧升值幅度超过5%，欧洲央行不会想用更多的鹰派言论给已有的涨势再添油加火。”

高盛(Goldman Sachs)称，本周四欧洲央行料维持政策利率不变，管委会可能会在10月会议上宣布缩减QE，但可能要等到12月才会详细说明。

摩根大通(JPMorgan)经济学家在一份报告中说，预计欧洲央行央行从1月份开始缩减购债，并用六个月的时间完成。

NatWest Markets表示，欧洲央行可能会等到10月份才宣布有关2018年量化宽松问题的重要声明。

德拉基将再度扮演“欧元杀手”角色？

策略师们预计，央行行长德拉基(Mario Draghi)将加大口头干预力度，以遏制欧元反弹势头。上周，欧元/美元升破1.20的心理关口，为2015年1月份以来的首次。

欧元/美元今年已上涨13%，这给决策者们带来了新的挑战，本周的央行会议将试图解释为什么经济的增长未能产生有效的持续性通胀。

彭博周一撰文称，经济学家们认为，在准备重构欧元区经济刺激方案之际，欧洲央行行长德拉基不会错过提及欧元近期走强的机会。

彭博调查显示，尽管德拉基上个月在怀俄明州杰克逊霍尔出席会议时拒绝提及欧元问题，但67%的经济学家认为其会在本周四法兰克福的记者招待会上表示对强势欧元的担忧。

法国农业信贷银行(Credit Agricole)分析师周二(9月5日)撰文称，该行预期欧洲央行将在本周暗示削减QE即将来临，但它可能会推迟宣布任何细节消息至年末。欧洲央行任何故意含糊不明的信息，或是德拉基对欧元更强硬的施压言论，都可能在短期内让欧元处于压力之下，这种情况下主要受益者则是美元。

荷兰合作银行(Rabobank)的研究团队指出，有关欧洲央行下一步举措的猜测，可能会继续对欧元构成上行压力，在周四货币政策会议后，德拉基如果保持沉默，可能会令市场的想法失控，欧元可能会进一步被推高。

John Normand等摩根大通策略师在一份报告中说：“我们预计欧元强势将遭到有限的打压，通胀预期只会适度下调。这会使得欧元的上涨趋势得到进一步延续。”

丹斯克银行(Danske Bank)分析师表示，本周欧洲央行会议的主要焦点可能是当前欧元升值速度对该行的影响有多大。该行预计德拉基会对此表示担忧，并明确指出，欧元走强是欧洲央行降低通胀预期的主要原因，而且还有进一步的下行风险。

不过该行也指出，预计德拉基在他的语气中仍会有一些鹰派作风。这是因为增长势头依然强劲，而这之前一直是他为通胀最终会上升而争论的原因之一。欧洲央行准备应对欧元升值步伐，这将有助于在短期内限制欧元/美元升势。

高盛集团分析师Lasse Holboell W Nielsen在报告中说，欧洲央行行长德拉基料将围绕欧元走强发表一般性评论，但不会对市场定价置评；预计德拉基将专注于前瞻指引，以抵御欧元强势。

外汇资讯网站Forex Crunch分析师Yohay Elam周三撰文称，由于市场对于此次欧洲央行会议的预期相当低，这反而会为欧元攀升创造条件。文章指出，眼下市场的预期相当低：外界预计欧洲央行目前还不会发表任何声明，只是会告诉我们，其会在稍晚做出决定。有了低期望，就有了上行空间。交易中总是这样。

有理由相信这种情况目前是可能的：通胀：CPI年率攀升1.5%，优于预期；核心CPI年率升幅仍稳定在1.2%。尽管通胀势头并不火热，但也不够低到足以证明大量印钞的合理性。GDP：欧元区经济增长继续“闪光”，今年前两个季度欧元区GDP均增长0.6%。欧银官员对欧元态度：目前包括奥地利央行行诺沃特尼(Ewald Nowotny)在内的许多欧洲央行成员似乎都不太担心欧元的强势。

Elam表示：“欧洲央行目前可能会放弃做出决定。然而，德拉基或许会尽自己最大努力来发出鸽派声音，但市场将很难相信。那么欧元会怎样？记者们一定会问及它，德拉基不太可能给出任何有冲击性的答案。通常的措辞就是“我们并不以汇率作为目标”。这可能令欧元空头感到失望。总而言之，在欧洲央行会议之后欧元将有上涨的空间。”

摩根士丹利(Morgan Stanley)外汇策略师表示，欧洲央行的评论不太可能令欧元承压，因其强势基于“良好的”经济方面的理由。

瑞银财富管理(UBS Wealth Management)在今年年初时曾预计欧元可能会攀升。该机构如今预计欧元将进行修正，因其押注欧洲央行将开始比市场预期更缓慢地解除货币刺激。

瑞银财富管理全球首席投资官Mark Haefele表示：“但欧元的大部分涨势可能已经过去，至少在接下来的几个月里是这样。”瑞银财富管理建议投资者应对欧元/美元持中性立场，该机构预计未来六个月欧元/美元将交投于1.18。

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品种多空： 欧元/美元 看跌