聚米投投8月24日外汇市场重点关注

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8月23日重要经济数据汇总：

周三（8月23日）美国商务部公布的数据显示，美国7月新屋销售意外下跌，降至7个月最低水准，可能引发对楼市复苏势头放缓的担忧。数据显示，美国7月新屋销售较前月下降9.4%，经季节性调整后年率为57.1万户，为2016年12月来最低，7月百分比降幅为2016年8月来最大。6月数据被上修至63万户，前值为61万户。

周三公布的美国8月MARKIT服务业采购经理人指数(PMI)初值为56.9，路透调查预估为54.9，上月终值为54.7。

与此同时，美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至8月18日当周，虽然美国整体原油库存已经降至2016年1月以来最低水平，但相比于2015年之前的数据，库存仍是过剩的。此外，上周美国国内原油产量增加2.6万桶至952.8万桶/日，连续27周维持在900万桶/日关口上方，为2015年7月以来最高水平，活跃钻井数增速放缓也无济于事。

重要新闻回顾：

周三（8月23日）特朗普再次开启“嘴炮”模式，发表“就算政府关门也要修建边境墙”的惊人言论并威胁称可能会终结与墨西哥及加拿大的北美自由贸易协定(NAFTA)，这令市场的避险情绪爆发，美元急挫，日元、瑞郎以及黄金等避险资产大涨，其中*黄金一度突破1290美元/盎司关口。眼下，市场目光转向杰克逊霍尔主要央行年会，美联储主席耶伦和欧洲央行行长德拉基的讲话是市场焦点所在。周三美元兑欧元、日元和瑞郎走软，因美国贸易和国内政策问题重新占据舞台中央，对税改前景的质疑重燃。

在Politico报道称特朗普总统的高级助手和国会领导人在税收改革计划取得进展之后，美元获得买盘支撑。但动能很快消退，因特朗普在亚利桑那州一次集会上对支持者声称，“纵使我们必须要关闭政府，也要筑起那道高墙。”

市场热点追踪：

有“大嘴巴”之称的美国总统特朗普再度开启“嘴炮”模式，这令周三金融市场深切地感受到其言论影响，特朗普威胁关闭政府并终止北美自由贸易协定，美元、美股遭受打击，黄金则受到推动。目前金融市场聚焦周四稍晚开始在杰克逊霍尔举行的全球央行年会，美联储主席耶伦和欧洲央行行长德拉基都将在年会上发表讲话。鉴于央行年会一直以来的重要影响力，投资者将迎来8月份“最关键一役”，未来48小时市场也可能迎来“疯狂”模式。

² 今日交易提醒：

周四（8月24日）关注重点：

16:30 英国第二季度GDP修正值

18:00 英国8月CBI零售销售预期指数

20:30 美国上周季调后初请失业金人数

22:00 美国7月NAR季调后成屋销售

美联储杰克逊霍尔(Jackson Hole)第41届年度会议召开，会议至26日结束。

主要货币技术分析

主要货币对最新走势具体内容如下：

欧元/美元

本周三美元表现参差不齐，欧元/美元攀升至1.1819，但英镑/美元延续跌势至两周新低。杰克逊霍尔央行会议之前交投紧张，央行官员们将在会议上讨论货币政策。显然，欧洲央行行长德拉基和美联储主席耶伦将是这一事件的焦点，二者均将于周五发表讲话。

欧元涨势受到欧元区好于预期的Markit PMI数据所支撑。美国方面，Markit制造业PMI弱于预期，但服务业PMI跳涨。尽管如此，新屋销售数据崩跌9.4%，使得美元兑多数主要竞对货币承压。

该货币对收于1.1800附近，仍然陷入熟悉区间之内，此前一度自区间上端回撤。盘整阶段可能会延续至周四，因欧元区无特别重要数据公布，但这一方面触发的下行几率看似受到良好限制。短期技术前景方面，4小时图上显示，汇价继续徘徊在20和100均线附近，二者继续持平，接近彼此，是缺乏方向力度的明确迹象，而技术指标在积极区域内转而下滑，抑制涨势。正如此前几日所述，周线低位1.1730为确认跌势的关键支撑，而该货币对需要突破1.1860才能获得上行动能并至少重测今年高位1.1909。

支撑水平：1.1770 1.1730 1.1685

阻力水平：1.1825 1.1860 1.1910

英镑/美元

英镑近期跌势归咎于英国央行按兵不动的立场。此外，下周将开启新一轮英国脱欧谈判，但正如此前，鉴于双方的立场迥异，看似难以找到开始的共同点，料不会取得进展。

从技术角度来看，4小时图上显示，汇价进一步跌至20看跌均线下方，动能指标在消极区域内走低，RSI指标在31附近盘整，所有这些均维持下行风险，支持汇价跌向1.2700/20区域，该货币对今年多次在此触及日高和日低。

支撑水平：1.2780 1.275 1.2710

阻力水平：1.2845 1.2885 1.2920

美元/日元

周四日本将公布一些小型经济数据，但该国主要事件将于周五发生，届时该国将公布全国和东京通胀数据。

技术上，风险仍偏于下行，因早期涨势受到100看跌均线抑制，而技术指标在中轴附近回撤，无明确方向力度，但风险仍偏于下行。

支撑水平：108.80 108.45 108.10

阻力水平：109.60 110.00 110.45

澳元/美元

本周稍早该货币对未能重获上行动能，回归中性，4小时图上看跌潜力增加，因汇价仍位于20水平均线0.7930下方，技术指标仍位于消极区域之内，但缺乏方向力度。强劲静态支撑位于0.7870，跌破将测试本月低位0.7807。

支撑水平：0.7870 0.7840 0.7805

阻力水平：0.7930 0.7965 0.8000

投研报告

² 宏观经济分析

8月最关键一役！全球金融市场即将进入“疯狂”模式

2017-08-24  

FX168财经报社(香港)讯-“大嘴巴”之称的美国总统特朗普再度开启“嘴炮”模式，这令周三金融市场深切地感受到其言论影响，特朗普威胁关闭政府并终止北美自由贸易协定，美元、美股遭受打击，黄金则受到推动。目前金融市场聚焦周四稍晚开始在杰克逊霍尔举行的全球央行年会，美联储主席耶伦和欧洲央行行长德拉基都将在年会上发表讲话。鉴于央行年会一直以来的重要影响力，投资者将迎来8月份“最关键一役”，未来48小时市场也可能迎来“疯狂”模式。

在亚利桑那州菲尼克斯一次他的支持者集会上，美国总统特朗普(Donald Trump)提到了在美墨边境建墙的誓言，特朗普表示，如果他得不到足够资金筑起美墨边境墙，他宁愿冒政府关闭的风险。特朗普说道：“纵使我们必须要关闭政府，也要筑起那道高墙。”

此外，特朗普还暗示他可能终止与墨西哥和加拿大之间的北美自由贸易协定(NAFTA)，之前三边谈判未能令严重分歧缩小。分析师指出，这已经不是特朗普第一次威胁要废除NAFTA，但却是磋商开始以来首次作出威胁。

受特朗普言论打压，美元遭受打压。周三纽约尾盘，ICE美元指数下滑0.4%，报93.15。彭博美元即期指数也下跌0.3%。美元/日元跌0.5%，报108.97。

金价周三走高，逼近阻力位1,300美元/盎司。周三纽约尾盘，*金上扬0.4%，报1,289.27美元/盎司，徘徊在上周触及的九个月高位1,300.80美元/盎司之下。美国12月期金收涨0.3%，报1,294.70美元/盎司。

RJO Futures的高级市场策略师Bob Haberkorn：“有一些买入黄金避险的操作，政府关门会持续多长时间，对经济和美国企业会造成多大影响，这些未知因素促使人们买入黄金。”

全球宏观和汇市研究公司Taylor Global Vision总裁兼创办人John Taylor说道：“筑墙看来是一个失败的策略，但这将在举债上限的争论中反复提及。比起我们读到的其他分析师的分析，我们认为政府关门的可能性更大。”

美国国会预算办公室6月表示，国会需要在10月初至月中上调举债上限，以避免出现违约。

国际评级机构惠誉(Fitch)周三表示，如果美国不能及时上调联邦债务上限，将促使其重新评估美国的主权评级，“结果可能是负面的”。

特朗普的言论也影响债市和股市，10年期美债收益率跌至略低于2.17%，避险买盘需求提振国债价格。

道指收跌87.80点，或0.4%，至21,812.09点；标普500指数下跌8.47点，或0.35%，至2,444.04点。被称为“恐慌指数”的CBOE波动指数攀升6.0点，至12.03，为四日来首日上涨。

道明证券(TD Securities)驻纽约的利率策略师Genna* Goldberg说：“特朗普每一天的讲话都使不确定性不断增加，市场认为，政府方面的情况可能恶化。”

聚焦全球央行年会

本周四(8月24日)，堪萨斯城联储将在杰克逊霍尔主办年度政策研讨会，今年会议主题为“促进变化中的全球经济”，这将是金融市场人士观察各央行政策动向的好机会，会议持续至8月26日。全球两大央行的掌门人——美联储主席耶伦(Janet Yellen)和欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)——将于周五在杰克逊霍尔央行年会上发表讲话，市场将从中仔细寻找两大央行的货币政策线索。

从历史上来看，杰克逊霍尔年度政策研讨会一直是一个能够造成重大市场影响的事件，央行大佬时常在这里宣布重大的政策声明，诸如前美联储主席伯南克(Ben Bernanke)在2012年曾在此暗示QE3，而2014年欧洲央行行长德拉基也是利用在杰克逊霍尔讲话的契机，暗示有必要祭出QE。

由于自6月底以来，欧洲央行、美联储、英国央行和加拿大央行接连释放鹰派信号，这也令市场人士对于本周央行年会抱有非常高的期望值。

北京时间周五22:00，美联储主席耶伦将发表演讲，分析师将密切关注她的讲话，以寻找是否有关于政策正常化时间和速度方面的详细信息。美联储早已处于利率正常化的道路之上。美联储已经加息多次，外界普遍预计，该联储将在9月会议上宣布其缩减4.5万亿美元资产负债表的计划。

瑞银集团(UBS)经济学家Seth Carpenter在一份报告中写道指出，美联储主席耶伦将在周五的杰克逊霍尔年度政策研讨会上就“金融稳定”发表讲话，近年来，该会议成为一个宣布重大货币政策消息的场所，但这次会议可能不会引人注目。我们预计耶伦的演讲将紧紧围绕金融稳定方面的主题，避免讨论可能的短期政策行动。

道明证券在最新的一份报告中称，预计耶伦周五的讲话内容不会有任何大的意外。但存在这种可能性，即耶伦暗示金融稳定性应该是美联储继续保持其政策正常化路径的另一个原因，这对市场来说是一个偏鹰派的意外。

另外，欧洲央行行长德拉基本周也将在杰克逊霍尔年会上讲话，市场参与者将寻找2018年欧洲央行缩减每月资产*规模的线索。这可能是他在欧洲央行9月7日会议前的最后一次公开讲话。德拉基将于北京时间周六03:00发表讲话。

欧洲央行仍以每月600亿欧元的步伐*资产，并且维持利率在极其低的水平。投资者迫切地想知道，德拉基是否会制定一份从2018年开始削减资产购债的计划。

德拉基可能希望避免两个月由其导致的“迷你缩减恐慌”一幕重演。德拉基6月在葡萄牙辛特拉召开的欧洲央行政策论坛的讲话语惊金融市场。

他在6月27日的演讲提出了欧洲央行调整大规模刺激政策的前景，促使投资者消化央行在9月宣布缩减刺激的可能性，欧元和国债收益率均出现飙升。一位参加过杰克逊霍尔会议的前央行官员称，德拉基在辛特拉的讲话可谓沟通上的一场“惨败”。上周出炉的欧洲央行7月政策会议纪要强调了不向市场发出错误信号的重要性。

一个挥之不去的问题是，欧元的强势是否正成为德拉基的忧虑。强势货币可以削弱通胀，在欧元区通胀水平依然远低于欧洲央行设定的目标。自今年2月份触及2%以来，欧元区通胀一直低于其目标水准。

U.S. Bank Private Client Group首席投资官Bill Northey说道：“我认为人们最期待德拉基的演讲，但也会最为失望。他至多会就已知的内容做一些补充，但演讲内容将缺乏任何实质性的新政策信息。”

彭博经济学家Jamie Murray撰文指出，投资者将聆听欧洲央行行长德拉基的讲话，从中找寻欧洲央行如何在2018年减少月度资产*规模的蛛丝马迹。2014年德拉基就是利用在杰克逊霍尔讲话的契机，暗示有必要大规模*欧元区债券。这可能是他在欧洲央行管理委员会9月7日召开下次会议前最后一回公开亮相。

华侨银行驻新加坡经济学家谢栋铭日前发布报告称，密切关注欧洲央行行长本周在杰克逊霍尔年会上的讲话；鉴于欧元区强劲基本面及市场普遍看多欧元的情绪，即使如路透报道所称，行长德拉基未能带来新的政策信息，欧元/美元随之回调，仍会在1.1600找到支撑，对于欧元逢低吸纳观点不变。

德国商业银行(Commerzbank)外汇策略师Antje Praefcke表示：“由于距离欧洲央行会议只有几周时间，因此我并不预期德拉基能讲出有关政策方向方面的实质性内容。”

两名知情消息人士上周三表示，欧洲央行行长德拉基将不会在杰克逊霍尔会议上发出新的政策信息。这减弱了外界关于欧洲央行即将开始规划退出刺激政策的预期。

巴克莱银行(Barclays)就杰克逊霍尔会议对市场的潜在影响进行前瞻时指出，“欧元围绕这一事件的风险偏向于下行，由于缺乏就欧洲央行货币政策正常化给出有意义的暗示，欧元多头可能会感到失望。”

ETF Securities投资策略师Max Gold谈及美元可能如何对周五演讲做出反应时指出，“我认为，除非有更好的数据背景，否则美元的前景并不会发生改变。”

由于过去数周美国经济数据令人失望，投资者对于美联储年内再度加息的预期已经减弱。

Gold指出，到今年年底欧元/美元可能仍然位于过去6个月的波动区间1.05-1.19之内。2017年迄今美元显著走软，ICE美元指数下挫8.6%，欧元/美元则大涨近12%。

黄金市场同样聚焦杰克逊霍尔央行年会。FOREX.com的技术分析师Fawad Razaqzada说：“在杰克逊霍尔会议前，金价基本是悬在那里。市场目前是观望状态，不过，到本周末市场方向就会变得清晰起来。”

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