8.16美联储货币政策遇上EIA，晚间黄金、原油如何布局？
文/分析师张琅
今日晚间也就是周四凌晨2:00美联储7月会议纪要将重磅发布，两大重点值得关注。由于7月通胀数据再度不及预期，市场对年内加息预期普遍下降，因而本次纪要中有关通胀的措辞需要重点关注；目前市场普遍预期美联储会在9月启动缩表计划，但还需要从本次美联储纪要中获得信息确认。
尽管今年以来美联储已经两度加息，但货币政策依然相对宽松，这推升了如股票、垃圾债券等风险资产的价格。美联储主席耶伦此前曾表示，美联储内部一致认为缩表不会对金融条件造成太大影响。投资者目前已经习惯了“央行保底”，似乎不再关心资产的估值问题，以为美联储计划周详，其缩表将给金融市场带来较小的波动，但事实或许并非如此。
分析师张琅认为美联储改变资产*行为，将对金融资产价格产生直接且重大的影响，后果或将十分严重。自2010年以来，MSCI 全球指数、5年期美国国债的收益走势与央行资产*趋势几乎保持同步。因此，若央行结束资产*并开始缩表，股票、国债等金融资产价格很有可能随之大幅下滑。从美联储上半年的表态来看，今年的加息计划一再推迟，市场已经完全吃透美联储的鸽派心理，因此大量做空势力出现。
黄金日线上金价走出“M”形态，金价两次从顶部1292附近回落；下方MACD、RSI指标也表现出同样态势。技术面上黄金近期将下探布林带中轨下方1260附近，今日晚间的美联储7月货币政策纪要短线上预计将会支撑美元，因此晚间美盘数据行情，我们黄金与早间建议保持一致，1275附近布局空单，目标依次下看1265—1260。
今日凌晨API原油库存下滑幅度为2016年9月以来最大，但由于汽油库存意外增加，美油仅小幅上扬，尚未突破48美元/桶。法巴银行认为，目前美国石油库存的下滑符合季节性变化，但投资者不能忽视美国页岩油生产的灵活性。若页岩油增产提速，市场的情绪料将受到影响。值得注意的是通常API数据与EIA数据同步率达到70%。因此今日晚间美国EIA原油库存数据，将会引燃原油市场。
原油本周处于布林带中轨48.5下方运行，整体上看油价依然处于下行通道之内，但是受到今早API原油库存数据利多的影响，油价出现小幅反弹。但是MACD指标依然保持死叉空头走势。RSI指标却表现出调整的迹象，这也是受到早间数据的影响。因此晚间美盘原油出现小幅反弹也是技术面正常的表现。现在看来晚间EIA数据预期将会是一个利多的效果，因此晚间数据行情布局在EIA原油库存数据公布之后，待行情触及上方48.5时选择做空，目标依次下看47.5—47即可。
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