聚米投投7月31日外汇市场重点关注
关注焦点
² 上周市场回顾
² 本周新闻概览
主要货币技术分析
投研报告
² 宏观经济分析
关注焦点
² 上周市场回顾
7月24日至7月28日市场概述：美元汇价本周继续在低位运行，更一度下跌至93边缘的大约14个月新低，美联储本周维持利率不变，并且表示将会“相对较快”启动缩减资产负债表计划，而且言辞也没有以前那么鹰派，使得美元弱势未改；至于美国第2季GDP数据表现虽然符合市场预期，但朝鲜再度发射洲际弹道*，茅头直指美国，使得美元再次受压。
上周要闻盘点
“通俄门”丑闻再成焦点
美国白宫创新办公室主任、美国总统特朗的高级顾问和女婿库什纳(Jared Kusher)周一(7月24日)参加美国国会参议院情报委员会的闭门听证会，接受参议员们的质询。库什纳在提前发布的一份声明中表示，特朗普在竞选中并未与俄罗斯勾结，他“没有什么要隐瞒的”。
库什纳在声明中就其在特朗普竞选与过渡期期间与俄罗斯官方人物进行的4次会面做出解释。他表示，自己从未与外国有过“不正当的联系”，也否认了俄罗斯曾资助过其私人企业。“在整个竞选过程中，我从未与任何外国政府相互勾结，也从未听说过其他人有过这种行为”库什纳在声明中称。
库什纳表示，从特朗普宣布参选到最终就职之间的两年里，自己能够回忆起来的与俄罗斯官方人物之间的接触最多有四次。其中两次发生在竞选阶段，两次发生在特朗普去年11月当选后到今年1月底就职前的过渡阶段。
库什纳在声明中回忆称，他在2016年6月与俄裔美国律师的会面纯粹是“浪费时间”，他因此让他的助理给他打电话以退出此次会议。
美市盘中，美元指数小幅上涨，最高触及94.12。
美联储维持利率不变“相对较快”缩表
美联储在周三(7月26日)会议之后如期按兵不动，但会后声明措辞不及部分市场人士预期的那么鹰派，美联储在声明中表示，其计划“相对较快”地缩减其4.5万亿美元资产负债表，这不同于美联储前在声明中所称的，将在“今年”开始缩表。会后声明出炉后，美元出现大跌。有分析师指出，尽管声明看似表明美联储可能最快于9月的下次会议上开始缩表，但缺少意外仍让美元恢复声明发表前的疲态。
ICE美元指数一度跌至93.38，为2016年6月23日以来最低水平。该指数在过去一个月里下跌约4[[%]]，今年下跌逾8.5[[%]]。
法国农业信贷银行(Credit Agricole)外汇策略师Vassili Serebriakov说道：“在我们认为，‘相对较快’与9月缩表是一致的，但可能仍希望语气更强一些，或者更清楚地表明是9月，也许市场将9月看做是一个问号，我们不是这样认为的，但‘相对较快’可以有很多解释。”
Serebriakov称：“整体上有许多美元抛盘动能，声明发表完了，没有提供买入美元的理由，市场试图将部份其它货币推向新高。”
美联储声明公布后，欧元/美元升至30个月新高1.1740，随后在1.1736附近遭遇技术阻力，该水平是从2014年高点到2017年低点的38.2[[%]]斐波那契回撤位。此外，声明出炉后，美元/日元跌至111.06的日内新低，触发111.50下方的少量止损盘。
分析师还指出，当美元开始下跌，跌破一些技术水准后，引发更多卖盘，令美元进一步下跌。
法国巴黎银行(BNP Paribas)分析师周四撰文称，7月FOMC声明的主要讯息是美联储很有可能在9月会议上宣布开始削减资产负债表，但它对通胀和消费者物价疲弱表示担忧。该行认为，美联储声明在政策利率前景上是鸽派的，但在资产负债表前景上更为鹰派。法巴继续预测，美联储将在9月的会议上宣布减少资产负债表，2017年不再上调联邦基金利率，2018年加息三次，从3月开始。
美元上演深V反转
周四(7月27日)美市盘中，美国公布6月耐用品订单较前月增长6.5[[%]]，继上个月创去年11月以来最大降幅后终于强势反弹，市场预估为增长3.0[[%]]，飞机订单的大幅增加为主要的驱动因素。由于耐用品订单和初请数据表现强劲，顶尖投行纷纷上调美国二季度GDP增长预期，美元指数受到提振强势上扬，走出深V反转，并突破94关口至94.08。
美国二季度GDP符合预期 朝鲜再射洲际弹道*
周五(7月28日)美市盘中，两重噩耗突袭市场：虽然美国二季度GDP初值基本符合预期，不过美国就业劳工就业成本季率仅增长0.5[[%]]，暗示薪资增长疲软，美元短线重挫，非美货币与金银价格飙升。而随后朝鲜再次发射洲际弹道*的消息令美元雪上加霜。
美国商务部最新报告显示，美国二季度国内生产总值(GDP)初值年化季率增长2.6[[%]]，预期增长2.5[[%]]，前值修正为增长1.2[[%]]。此外，一季度GDP增长预期也由1.4[[%]]下幅下修至1.2[[%]]。
分项数据显示，消费者开支增加及商业投资活动助推美国第二季度实际GDP增长，贸易以及库存对GDP增长的贡献率呈中性，占美国经济三分之二以上的消费支出，在二季度以2.8[[%]]的速度增长，第二季度GDP初值报告的结果证实2017年初的经济放缓是暂时的，并显示上半年经济增长率为1.9[[%]]
数据公布之后，美元指数下挫，非美货币与现货黄金欢欣鼓舞，而随后有关朝鲜的消息令这一走势进一步加剧。韩鲜于当地时间28日深夜发射洲际弹道*，日本内阁官房长官菅义伟表示，朝鲜*是朝着日本海方向发射，落入了日本专属经济区。据韩联社报道，韩总统文在寅紧急召集国安会议。受疲弱经济数据与朝鲜发射*消息影响，美元跌跌不休，一路下滑至93.29。
随着美元短线下挫，欧元/美元短线急升逾40点至1.1763，英镑/美元短线急升逾60点至1.3133；美元/日元短线急挫约50点至110.73。
本周市场展望：
本周金融市场将迎来多项重要经济事项，其中澳大利亚联储银行将于本周二(8月1日)举行月度政策会议，路透社最新报道，多数分析师预料将维持指标利率在1.5厘的纪录低位不变。澳大利亚联储银行去年降息2次，之后一直维持利率不变，多数分析师认为将维持利率稳定直至2018年中期。
此外，英伦银行将于本周四(8月3日)举行月度货币政策会议，市场普遍预期会维持指标利率在0.25厘不变。
另外，本周金融市场将公布多项重要经济事项，包括本周一(7月31日)的中国7月官方制造业及非制造业PMI；本周二的中国7月财新制造业PMI、欧元区第2季GDP、美国6月CPI、美国7月ISM制造业PMI；本周四的中国7月财新服务业PMI、美国7月ISM非制造业PMI，以及本周五(8月4日)的美国7月非农就业职位变动及失业率。
其中，市场普遍预期美国7月非农就业职位将会增加18.3万份，稍低于6月的22.2万份；至于7月失业率则预期会由6月的4.4[[%]]，下跌至4.3[[%]]。
² 本周新闻概览：
周一(7月31日)：
经济数据：
06:45 新西兰6月建筑许可
07:50 日本月工业生产
09:00 中国7月官方制造业PMI
09:00 中国7月官方非制造业PMI
13:00 日本6月新屋动工
16:30 英国6月消费信贷
17:00 欧元区7月CPI
17:00 欧元区6月失业率
20:30 加拿大6月PPI
21;45 芝加哥7月PMI
22:00 美国6月成屋销售
22:30 美国达拉斯联储银行7月制造业指数
财经事件：
18:00 欧洲央行委员林德演说
周二(8月1日)：
经济数据：
07:00 韩国7月CPI
08:00 韩国7月进出口
08:30 韩国7月制造业PMI
09:45 中国7月财新制造业PMI
16:00 欧元区7月Markit制造业PMI终值
17:00 欧元区第2季GDP
20:30 美国6月个人收支
20:30 美国6月CPI
21:45 美国7月Markit制造业PMI终值
22:00 美国6月建造开支
22:00 美国7月ISM制造业PMI
央行动态：
12:30 澳大利亚联储银行议息结果
周三(8月2日)：
经济数据：
06:45 新西兰第2季失业率
09:30 澳大利亚6月建筑许可
17:00 欧元区6月PPI
20:15 美国7月ADP就业人数
22:30 美国EIA上周原油库存
财经事件：
23:00 美国克利夫兰联储行长梅斯特演说
周四(8月3日)：
经济数据：
07:00 韩国6月经常帐
09:30 澳大利亚6月进出口
09:45 中国7月财新服务业PMI
16:00 欧元区7月Markit服务业PMI终值
17:00 欧元区6月零售销售
19:30 美国7月挑战者企业裁员
20:30 美国上周首次申领失业救济人数
21:45 美国7月Markit服务业PMI终值
22:00 美国7月ISM非制造PMI
22:00 美国6月工厂订单
22:30 美国EIA上周天然气库存
央行动态：
19:00 英伦银行议息结果
财经事件：
03:30 美国旧金山联储行长威廉姆斯演说
周五(8月4日)：
经济数据：
09:30 澳大利亚6月零售销售
20:30 加拿大6月进出口
20:30 加拿大7月失业率
20:30 美国6月进出口
20:30 美国7月非农就业职位变动及失业率
20:30 美国7月平均时薪
央行动态：
09:30 澳大利亚联储银行季度货币政策声明
周六(8月5日)：
经济数据：
01:00 美国当周石油及天然气钻井总数
主要货币技术分析
欧元/美元：看多趋势继续
欧元/美元看多压力继续。即时阻力位于2017/7/25高位1.1777。即时支撑位于2017/7/20低位1.1480，强劲支撑位于2017/6/28低位1.1292。预计看多压力将继续。
长期看来，未来趋势显然呈负面。我行认为将继续看空至平价。关键阻力位于2015/8/24高位1.1714。强劲支撑位于2017/1/3低位1.0341。
英镑/美元：看多趋势中回撤
英镑/美元在看多趋势中。即时阻力位于2017/7/27高位1.3159。支撑位于2017/7/20低位1.2933。预计将显示看多压力继续。
长期看来，该对货币的前景因脱欧疑云而更加负面。长期支撑位于1985/3/1低位1.0520。长期阻力位于2015/6/24高位1.5018，并将预示着长期负面趋势的反转。不过目前看来不太可能发生。
美元/日元：关注111以下支撑
美元/日元未能进一步走高。即时支撑位于2017/6/24低位110.62，强劲支撑位于2017/4/17低位108.83。预计在110.62支撑跌破后将继续显示看空压力。
我行认为该对货币长期看空。支撑目前位于2013/8/10低位96.57。逐步上行至主要阻力位2002/2/1高位135.15看上去几乎完全没有可能。预计将进一步下行，支撑位于2013/6/13低位93.79。
投研报告
² 宏观经济分析
汇市日评
2017-07-31 中国银行
上周外汇市场整体情况
上周公布的美国二季度GDP 季度性反弹至2.6[[%]]，自上一季度美国经济增速创三年来最低以后，迎来复苏，不过数据仍略低于预期，美指收报在93.3462，跌幅0.61[[%]]。上周疲软的美国经济数据以及温和的美联储会后声明，明显抑制了美联储后续加息的预期，加之总统特朗普深陷政治风波，也限制了经济刺激计划落地的可能性。上周五朝鲜发射一枚*，引起避险资产狂欢，加剧了美元的跌势，现货黄金盘中涨至1270美元/盎司，创一个多月新高，10年期美债收益率跌破2.29[[%]]，美元兑日元收报在110.6850，创周内新低，其他非美货币则集体走高，加元表现格外亮眼，加拿大统计局公布经济数据5月GDP月增长率录得0.6[[%]]，大幅好于预期，连续第七个月上升，美元兑加元收报在1.2432，跌幅0.99[[%]]，此项数据暗示着加拿大二季度GDP增速或达到3[[%]]，并可能推动加拿大央行在今年晚些时候再次加息。
欧元兑美元
欧元上周持续走强，最高触及1.1771高位，欧元兑美元今年已上涨了11.5[[%]] ，料将录得2003年以来最大年限涨幅，欧元区经济强劲的表现，使得欧洲市场更加关注现行的量化宽松政策是否需要适时修改。从成员国看，这种复苏也具有普遍性，欧元区各国的经济增长率都取得不同程度的增长。而在主要成员国中，通过劳动力市场改革的西班牙则表现得尤为抢眼，同比增长3.0[[%]]。核心成员国德国今年第一季度经济则同比增长了1.7[[%]]。作为欧元区第二大经济体的法国，也取得1.0[[%]]的增长率。欧元区主要经济指标均好于预期，区域内经济形势正在逐渐向好。
英镑兑美元
英国财政大臣哈蒙德周五称，他希望避免英国出现“断崖式”退欧。英国退欧后的短时间内，欧盟公民可继续在英国工作，影响英国与欧盟关系的法规调整，将在2022年前的过渡期内逐步实施。在此之前英国内阁其它官员的表态，令投资者认为“硬性退欧”的机率较小。受对财政大臣哈蒙德和欧盟磋商过渡性退出协议的期望支撑，加之美元全面下跌，使得英镑兑美元向10个月最高水准攀升，上周最高触及1.3159。
本周重要经济数据
本周金融市场还将迎来多项重要经济事项，周二将公布欧元区二季度GDP初值，周四英国央行将宣布利率决议，市场普遍预期英国央行将按兵不动，投资者可关注英国央行发布的部分经济预测，周五将迎来美国非农数据，若表现不佳，那么美指的反弹希望则恐怕又将破灭。
