聚米投投7月27日外匯市場重點關注
關注焦點
² 昨日市場回顧
² 今日交易提醒
主要貨幣技術分析
投研報告
² 宏觀經濟分析
關注焦點
² 昨日市場回顧
7月26日重要經濟數據匯總：
周三（7月26日）公布的數據顯示，澳大利亞第二季度整體消費者物價指數(CPI)較上季度增長0.2[[[%]]]，不及預期的增長0.4[[[%]]]，更不及前值的增長0.5[[[%]]]。與此同時，澳大利亞第二季度CPI較上年同期增長1.9[[[%]]]，不及預期的增長2.2[[[%]]]，亦差於前值的增長2.1[[[%]]]。此外，CPI截尾均值環比上升0.5[[[%]]]，預估為0.5[[[%]]]。
周三（7月26日）公布的英國官方數據顯示，英國第二季度GDP環比增長0.3[[[%]]]，高於第一季度的0.2[[[%]]]，與經濟學家此前的預期相符。服務業仍是英國經濟上漲的驅動力，二季度產量上升了0.5[[[%]]]。但工業產量和建築業產量分別收縮了0.4[[[%]]]和0.9[[[%]]]。與此同時，英國第二季度GDP同比增長1.7[[[%]]]，低於一季度增長的2[[[%]]]。這是英國GDP連續第18個季度增長，但半年增長為2012年以來表現最弱。
周三（7月26日）美國商務部公布的數據顯示，美國6月新屋銷售連續第2個月上升，因西部地區銷售升至近10年高位，但房屋供應極其短缺，仍是樓市強勁複蘇的障礙。數據顯示，美國6月新屋銷售較前月升0.8[[[%]]]，經季節性調整後年率為61.0萬戶，預期為61.5萬戶；6月新屋售價年率下滑3.3[[[%]]]，中位值為31.08萬美元，5月前值也自34.58萬美元紀錄新高下修至32.43萬美元。
重要新聞回顧：
美聯儲決議終於揭開帷幕！北京時間周四(7月27日)淩晨02:00，美聯儲如期一致同意維持利率不變。美聯儲發布的政策聲明顯示，美聯儲為很快逐步結束大規模刺激計劃奠定了基礎。利率決議公布之後，金融市場短線波動加劇：美元先揚後抑，雖然美聯儲升息概率回升，但美元卻意外走軟，兌一籃子貨幣觸及逾1年來最低水平。與此同時，現貨黃金價格震蕩走高。
美國聯邦公開市場委員會如預期宣布維持貨幣政策不變。但決策者稱，將在“不久後”進行資產負債表正常化。這不同於該委員會之前在聲明中所稱的，將在“今年”開始縮減規模達4.5萬億美元的資產負債表。 美元指數跌至93.396，為2016年6月23日以來最低水平。盡管聲明看似表明美聯儲可能最快於9月的下次會議上開始縮表，但缺少意外仍讓美元恢複了聲明發表前的疲態。
市場熱點追蹤：
指望美聯儲成為“救星”的美元多頭無疑感到失望不已。美聯儲在周三會議之後如期按兵不動，但會後聲明措辭不及部分市場人士預期的那麼鷹派，導致美元指數在決議出爐後“一瀉千里”。在德意誌銀行看來，美聯儲已經成為美元眼下最大的“麻煩”。此外，有金融市場專家警告稱，美聯儲未來可能會被迫放棄其鷹派作風，這或將導致美元在未來一年左右的時間里出現崩潰。
² 今日交易提醒：
周四（7月27日）關注重點：
18:00 英國7月CBI零售銷售預期指數
20:30 美國6月耐用品訂單初值
20:30 美國上周季調後初請失業金人數
主要貨幣技術分析
主要貨幣對最新走勢具體內容如下：
歐元/美元
該貨幣對尾盤交投於1.1640水平附近，稍早一度跌至本周低位1.1612，但在美聯儲政策會議之後重啟漲勢，收於2015年1月以來最高水平1.1730區域。美聯儲未能令投資者感到意外，維持利率不變，因美聯儲一如預期按兵不動，聲明中幾未改變措辭，尤其是在縮表方面，其表示將“在相對較快時間內”縮表，市場將此理解為9月。通脹方面，決策者仍認為其“中期內仍持穩於委員會的1[[[%]]]目標附近”，而就業市場持續加強。由於沒有跡象顯示緊縮步伐將加快，市場重新拋售美元，美元兌主要貨幣交投於數月低位附近。
技術上，4小時圖上顯示，該貨幣對在20均線上方重獲失地，而技術指標轉而大幅上揚，在積極區域內維持上行傾向，如突破本周高位1.1710區域將支撐匯價進一步上漲。如突破，漲勢將延續至1.1800區域，其為周線上的200均線以及自4月中以來的日線上升通道的頂部。漲勢逆轉變得愈發不太可能，但盤中跌勢不能被忽略。不過，盡管跌勢下滑至1.1580，但該貨幣對仍然看漲。
支撐水平：1.1690 1.1650 1.1615
阻力水平：1.1745 1.1790 1.1840
英鎊/美元
技術上，4小時圖上顯示，匯價在20看漲均線上方加速上行，RSI指標在69附近上漲，但動能指標在積極區域內仍然趨平，所有這些都支撐匯價進一步上漲。突破今日高位將上測1.3180區域，其為數日高位以及2016年8月/9月的低位。
支撐水平：1.3090 1.3050 1.3010
阻力水平：1.3125 1.3180 1.3230
美元/日元
盤中跌勢受到抑制，但風險明顯偏於下行，但需要延續跌勢至110.90下方才能確認。4小時圖上顯示，該貨幣對在200均線附近徘徊，100均線在較長時間上方轉而小幅走低，技術指標大幅走低，RSI指標位於42，支撐看跌。
支撐水平：110.90 110.60 110.25
阻力水平：111.60 112.00 112.45
澳元/美元
4小時圖上明顯看漲，技術指標在超買區域內重啟漲勢，匯價在20看漲均線上方加速上行。盡管盤中超買，但更顯仍偏於上行，受到股市持續上漲所支撐。
支撐水平：0.7905 0.7870 0.7830
阻力水平：0.7985 0.8020 0.8050
投研報告
² 宏觀經濟分析
美聯儲已成美元最*煩？“美元崩潰論”重現江湖
2017-07-27
FX168財經報社(香港)訊-指望美聯儲成為“救星”的美元多頭無疑感到失望不已。美聯儲在周三會議之後如期按兵不動，但會後聲明措辭不及部分市場人士預期的那麼鷹派，導致美元指數在決議出爐後“一瀉千里”。在德意誌銀行看來，美聯儲已經成為美元眼下最大的“麻煩”。此外，有金融市場專家警告稱，美聯儲未來可能會被迫放棄其鷹派作風，這或將導致美元在未來一年左右的時間里出現崩潰。
美國聯邦公開市場委員會(FOMC)周三結束為期兩日的政策會議之後，決定維持利率不變，符合市場普遍預期。彭博的全球利率概率(World Interest Rate Probability)數據表明，美聯儲在此次會議上加息的概率為零。
此外，FOMC在聲明中表示，其計劃“相對較快”地縮減其4.5萬億美元資產負債表。這不同於FOMC之前在聲明中所稱的，將在“今年”開始縮減規模達4.5萬億美元的資產負債表。
會後聲明出爐後，美元出現大跌。有分析師指出，盡管聲明看似表明美聯儲可能最快於9月的下次會議上開始縮表，但缺少意外仍讓美元恢複聲明發表前的疲態。
ICE美元指數一度跌至93.38，為2016年6月23日以來最低水平。該指數在過去一個月里下跌約4[[[%]]]，今年下跌逾8.5[[[%]]]。
彭博美元即期匯率指數在早盤上漲逾0.1[[[%]]]後，一度下跌0.7[[[%]]]。
貝萊德(BlackRock)策略師Jeff Rosenberg接受彭博采訪時稱，在描述通脹低於2[[[%]]]的語言中去除了“略微”一詞，這很關鍵，說明通脹數據得到更新。
Rosenberg指出，聲明說明美聯儲準備資產負債表正常化，同時維持“暫時性因素拖累通脹的說法”。焦點轉向美聯儲12月份能否加息。
法國農業信貸銀行(Credit Agricole)外匯策略師Vassili Serebriakov說道：“在我們認為，‘相對較快’與9月縮表是一致的，但可能仍希望語氣更強一些，或者更清楚地表明是9月。也許市場將9月看做是一個問號，我們不是這樣認為的，但‘相對較快’可以有很多解釋。”
Serebriakov稱：“整體上有許多美元拋盤動能，聲明發表完了，沒有提供買入美元的理由，市場試圖將部份其它貨幣推向新高。”
FOMC聲明公布後，歐元/美元升至30個月新高1.1740，隨後在1.1736附近遭遇技術阻力，該水平是從2014年高點到2017年低點的38.2[[[%]]]斐波那契回撤位。此外，聲明出爐後，美元/日元跌至111.06的日內新低，觸發111.50下方的少量止損盤。
分析師還指出，當美元開始下跌，跌穿一些技術水準後，引發更多賣盤，令美元進一步下跌。
法國巴黎銀行(BNP Paribas)分析師周四撰文稱，7月FOMC聲明的主要訊息是美聯儲很有可能在9月會議上宣布開始削減資產負債表，但它對通脹和消費者物價疲弱表示擔憂。
該行認為，FOMC聲明在政策利率前景上是鴿派的，但在資產負債表前景上更為鷹派。法巴繼續預測，美聯儲將在9月的會議上宣布減少資產負債表，2017年不再上調聯邦基金利率，2018年加息三次，從3月開始。
加拿大豐業銀行(Bank of Nova Scotia)首席外匯策略師Shaun Osborne表示，美元在美聯儲聲明之後走低，但可能會削減跌幅。
他說道：“本輪美元跌勢正在退潮，沒有理由進一步打壓美元。”市場參與者可能對美聯儲沒有給出更強的加息承諾而感到失望，但對本次會議的預期本來就比較低。
德意誌銀行(Deutsche Bank)宏觀策略師Alan Ruskin周三在一份報告中寫道：“美元最大的問題是，在很長一段時間里，它都不能指望美聯儲的幫助，在7月FOMC會議之後這種情況不會發生改變。”
Ruskin表示：“當前對於美元最為負面的特征就是，在美聯儲恢複加息之前還有5個月(甚至更長)的中斷期，因此要講述一個美元的正面故事有多難。”
盡管美聯儲在其它許多G10央行之前開始加息，但外界預計，在繼續加息之前，美聯儲仍將密切關注通脹的表現。這種謹慎立場已經令美元承受一些下行壓力。
根據德意誌銀行，美國商品期貨委員會(CFTC)公布的數據顯示，上周美元看空頭寸觸及2013年2月以來最高水平。
Phoenix Capital Research首席市場策略師Graham Summers周二撰文稱，未來一年左右的最大趨勢將是美元的崩潰。事實是，美聯儲將被迫放棄其鷹派立場。隨着美聯儲主席耶倫(Janet Yellen)此前在國會進行作證，這一進程早已開始。美聯儲主席在本月稍早的國會證詞中意外發表鴿派言論。
Summers指出，需要記住的是，今年迄今美元早已下挫8[[[%]]]，而在此期間美聯儲已經加息兩次。
那麼，當美聯儲放棄其鷹派作風、放緩加息步伐——甚至幹脆停止加息時，美元會發生情況？
Summers認為，美元勢必會崩潰，而若此的話，通脹將會大幅攀升。
德意誌銀行最新公布研究報告稱，美元正在見頂，歐元/美元明年底有望觸及1.20水平。該行分析師表示，他們看到美元在這輪成熟的牛市(通常是6至7年)中形成頂部的跡象。
美元是今年表現最糟的G10貨幣，兌主要貨幣下挫8[[[%]]]。但根據美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)，相比曆史水平，美元依然“昂貴”。
美銀美林G10外匯策略全球主管Athanasios Vamvakidis在周二的一份報告中表示：“與長期均衡水平相比，美元匯率仍被高估了約10[[[%]]]，而以實際有效匯率來看，美元較其20年均值高出約12[[[%]]]。”
