聚米投投7月24日外汇市场重点关注
关注焦点
² 上周市场回顾
² 本周新闻概览
主要货币技术分析
投研报告
² 宏观经济分析
关注焦点
² 上周市场回顾
7月17日-21日市场综述：上周全球金融市场最值得关注的无疑是特朗普和德拉基，德拉基“秋季见”引欧元飙涨，特朗普受挫美元流血难止，澳元表现也可圈可点。
特朗普医保方案参议院闯关失败，令人更加怀疑特朗普政府能否推进税改、基建等其他重要政策，加上周五美国白宫发言人意外宣布辞职，美元指数上周跌至逾一年低位93.86。欧洲央行行长德拉基“秋季做决定”一句话鼓舞多头，欧元/美元上周欧元累计上涨1.7[[%]]，最高触及1.1682。此外澳元上周先扬后抑，会议纪要讨论中性利率推动澳元大涨至逾两年高位，但周五澳洲联储副行长德贝尔鸽派言论令澳元重挫，上周最高触及0.7984。
大宗商品方面，上周黄金受美元重挫影响，一周中4日上涨，最高触及1255.80。COMEX 8月黄金期货上周累涨2.2[[%]]，创5月17日当周以来最长连涨天数。受7月份OPEC原油日供应量料将突破3300万桶的报道，原油周五重挫约2.5[[%]]，美国WTI原油9月期货上周下跌2.02[[%]]，布伦特原油9月期货上周下跌2.11[[%]]。
上周要闻盘点
医改失败后白宫再爆猛料 美元跌跌不休何时到头？
上周美元全线下跌。美元本来就因耶伦上周的鸽派讲话以及令人失望的CPI和零售销售而严重承压，上周又遭政治因素打击。
路透报道称，周一(7月17日)美国又有两位共和党参议员表示反对修改后的医改议案后，参议院的医保改革似乎陷入很大的困境。参议员Mike Lee和Jerry Moran周一分别在推特上宣布他们不支持当前这个版本的医改议案，至此已有四位共和党参议员表示了反对，这实际上等于否决了这版修改后的议案。
该消息爆出后，令外界更加怀疑特朗普政府能否推进税改、改善基础设施和放松银行业监管等其他重要政策，美元前景因此变得更加黯淡。
受医保法案消息打压，ICE美元指数周二亚市早盘跌破95关口，刷新2016年9月9日以来低位94.74。
BK Asset Management董事总经理Kathy Lien周二撰文指出，美元周二全面溃败，特朗普医改失败成为美元惨败的最大“元凶”，市场目前对美元的看空情绪浓重。
Kathy Lien说道：“特朗普的挫败就是美元的挫败，基于废除奥巴马医保的努力失利，我认为这的确令特朗普政府的其它策略能否得以落实受到质疑。”
衡量美元兑十大主要对手货币表现的彭博美元即期指数(Bloomberg Dollar Spot Index)周二大跌0.5[[%]]，创去年8月以来最低。
医改失败风波尚未平息之际，特朗普“通俄门”事件再次发酵，市场再掀巨澜。
周四(7月20日)美市盘中，彭博有关一则有关特朗普“通俄门”特别检察官将扩大调查范围的报道引发市场剧震。据彭博报道，穆勒将调查特朗普及其家族的商业交易，并将扩大调查范围至其女婿库什纳和特朗普前竞选经理Manafort的交易。这一消息传出之后，美元指数短线下跌近百点直逼94关口。
杰富瑞(Jefferies)外汇策略师Brad Bechtel说道：“看起来他们进行了更大范围的调查，这导致美元遭受最新一轮打击。”
彭博美元指数(Bloomberg Dollar Index)进一步扩大跌势，重挫至11个月低点。
分析师指出，美元大跌巩固了这样一种观点，即尽管利差因素一直是美元在2017年下滑的主要驱动因素，但美元面对政治面消息也同样相当脆弱。
周五(7月21日)白宫副新闻发言人桑德斯21日宣布，新闻发言人斯派塞(Sean Spicer)辞职，总统特朗普任命斯卡拉穆奇(Anthony Scaramucci)为白宫通讯联络办公室主任。随后斯卡拉穆奇称，桑德斯(Sanders)将担任新的白宫新闻发言人。
该消息公布后，美元指数跌幅扩大至43点或约0.4[[%]]，刷新2016年6月24日以来低点至93.86。
iiTrader.com高级市场分析师Bill Baruch表示，他认为美元近期内将进一步走软。“需要一系列好于预期的数据才能逆转美元的疲态，我看不到本周会有任何数据能促成这一点。将需要多于一两份的积极报告才能阻止美元下滑。”
德拉吉暧昧“秋季见” 欧元飙涨多头狂欢不已
欧洲央行(ECB)在周四(7月20日)维持宽松计划和利率不变，在随后的新闻发布会上，德拉基称决策者将在秋季讨论调整购债计划的选项。这一句话让欧元多头倍受鼓舞。欧元多头大受鼓舞，欧元/美元盘中升至1.1655的高位，日内最高上涨1.2[[%]]，创2015年8月以来最高。
尽管德拉基称，没有设定讨论计划调整的具体日期，且决策者一致同意不改变政策指引，但投资者怀疑秋季讨论可能会导致央行在明年收紧政策。
BK资产管理公司指出，市场并未将欧洲央行行长德拉基在新闻发布会的讲话视为鸽派立场，助推欧元走高。
经济学家们预计，有关经济政策前景首个官方决定将于9月宣布，届时管委会将举行政策会议并宣布经济前景预期。据知情人士称，欧洲央行职员已经在研究削减购债计划的多个选项，已为此做好准备。
Oanda首席汇市策略师Dean Popplewell也表示：“德拉基并没有对欧元上涨表达太多不满的事实，毋庸置疑，给希望再持有欧元或增加其欧元头寸的人来说开启了绿灯。”
野村(Nomura)驻伦敦的外汇策略师Jordan Rochester指出，德拉基周四实际上并未削弱市场预期，这是关键所在。
至于欧元后市如何，各大投行和机构也发表了相关看法。
野村目前预计，欧元/美元年底将位于1.15。Rochester认为，短期来看汇价会超出目标水准。
BK Asset Management董事总经理Kathy Lien周五(7月21日)撰文指出，欧元突破2年高位1.1714只是一个时间问题。只要欧洲央行官员不施压货币，欧元触及1.18是不可避免的，但要到达1.20，则需要强劲的PMI数据支持。
荷兰国际集团研究分析师Petr Krpata表示，随着欧洲央行缩减宽松政策即将到来，一个谨慎的德拉基并不足以抑制欧元/美元上行。
Krpata指出，预计欧元/美元将会在第三季度测试1.1714，特别是因在美元受政治拖累的情况下，欧洲央行官员能做的有限。
其还补充道，不过考虑到德拉基对于不期望出现的金融状况收紧的评论，欧元/美元不太可能有效突破至1.2000上方。
丹斯克则认为，欧元/美元走低可能会昙花一现，仍青睐于逢低买入该货币对。
“长远来看，我们仍认为该货币对将走高，12个月内目标指向1.18。在我们看来，欧元/美元有升向1.20区域的潜力，因美联储-欧洲央行政策分歧减弱。不过，从当前水平来看，下一步升向1.20要比上半年的从1.04下方升至1.14更为吃力。”
澳元表现可圈可点 但对央行措辞太敏感
上周澳元表示可圈可点，周初涨势迅猛，一度飙至逾两年高位，但周五受挫脱离高点。
周初澳洲最大贸易伙伴国——中国公布的第二季GDP数据优于预期，零售销售及工业生产也相当强劲，推动澳元大涨。周二(7月18日)澳洲央行7月会议记录显示政策委员会讨论了中性利率的问题，认为中性利率在3.5[[%]]左右，虽低于2007年的5[[%]]，但仍表明目前1.5[[%]]的利率水平是“扩张性的”，推动澳元/美元大涨至逾两年高位0.7905。同时，随着美国医保改革的失败终结，引发美元抛售，也助推澳元/美元走强。
周四公布的就业数据较为强劲，全职就业人口跳增。澳元一度受数据提振上涨，不过在0.80美元水平遇到较强技术阻力。
但周五澳洲联储副行长口头打压，澳元随之重挫。
德贝尔表示，“我们没有追随全球升息趋势的必然理由！正如澳洲政策利率没有必要降至全球其他地区的极低水平，其他央行升息也不必然代表澳洲联储需要升息。”
德贝尔并表示，澳元上涨削弱了全球经济加速增长的利好。
“德贝尔显然抓住了机会降低加息预期，并为澳元降一下温，”澳大利亚联邦银行的经济学家Kristina Clifton在一份报告中写道。
据彭博，澳洲联储上周对澳元的双重刺激，凸显了央行决策层即使是探讨一下结束刺激政策都是何等艰难。
报道还指出，澳元的大幅波动是一个生动的例证，说明了在多年的超宽松货币政策之后，市场对央行言辞转变的任何暗示已经变得何等敏感。
本周市场展望
展望本周，本周看点颇多。美国联邦公开市场委员会(FOMC)利率决定、日本央行公布6月15-16日货币政策会议的会议记录、7月19-20日政策会议中审议委员的意见摘要等都是重磅。数据面则有英国GDP、日本CPI、欧元区消费者通胀预期指数、美国第二季GDP及PCE物价指数等。官员讲话方面，澳洲联储主席洛威周三发表讲话，鹰派与否将决定澳元后市方向。
因多数交易员和投资者本周将关注美国政治进展，美联储的货币政策会议料将相对不重要。
针对本周美联储利率决议，Telvent DTN高级分析师Darin Newsom指出：“美联储唯一需要做的事是宣布计划的启动数据，我认为对市场来说并不是个大事件，事实是，美联储已经没有太多秘密可言。”
iiTrader.com高级市场分析师Bill Baruch也表示，美联储声明将仅会给市场带来微小影响。“我认为美联储已经足够鹰派，市场已经在很大程度上消化了，”他称，“因经济数据如此疲弱，我认为联储将不能变得更加鹰派。”
实际上，一些分析师指出，宣布启动资产负债表削减计划并非板上钉钉之事。道明证券(TD Securities)分析师表示，他们认为美联储可能会延迟宣布这一声明至9月份。
“由于既不会举行新闻发布会也不会更新预测，我们认为美联储在多个维度讨论如何推进政策正常化，如何沟通他们的决定之际将静观其变，”分析师上周五在一份研究报告中称。
尽管美联储本周料不会给市场带来重大影响，但其仍是本周的主要经济事件。
不过，一系列经济数据将扶助触发市场的一些波动性。关键报告包括房屋销售数据、制造业初值、消费者信心指数以及耐用品数据。本周将以美国二季度GDP修正值的发布收尾。
² 本周新闻概览：
周一(7月24日)
法国7月制造业PMI
德国7月制造业PMI
欧元区7月制造业PMI
美国7月Markit制造业PMI/服务业PMI
美国6月成屋销售总数
周二(7月25日)
德国7月IFO商业景气指数
英国7月CBI工业订单差值
美国7月谘商会消费者信心指数
重要会议：美联储FOMC召开为期两日的议息会议(待定)
日本央行公布6月货币政策会议纪要(07:50)
周三(7月26日)
美国至7月21日当周API原油库存(万桶)
澳大利亚第二季度CPI
英国第二季度GDP
美国6月新屋销售
美国至7月21日当周EIA原油库存(万桶)
重要官员讲话：日本央行副行长中曾宏在广岛对商界领袖发表讲话(09:30)
澳洲联储主席洛威发表讲话(11:05)
周四(7月27日)
德国8月Gfk消费者信心指数
英国7月CBI零售销售差值
美国至7月22日当周初请失业金人数
美国6月耐用品订单月率
重要会议：美联储FOMC公布利率决议及政策声明(02:00)
周五(7月28日)
英国7月Gfk消费者信心指数
日本6月失业率
日本6月核心CPI
法国7月CPI
欧元区7月经济景气指数
欧元区7月消费者信心指数
德国7月CPI
加拿大5月GDP
美国第二季度实际GDP年化季率
美国第二季度核心PCE物价指数
美国7月密歇根大学消费者信心指数
重要会议：日本央行公布7月19-20日政策会议中审议委员的意见摘要(07:50)
周六(7月29日)
美国至7月28日当周石油钻井总数(口)
重要官员讲话：明尼亚波利斯联储主席卡什卡利参加一个活动的问答环节(01:20)
主要货币技术分析
析师Stoyan Mihaylovzho提供了欧元/美元、美元/日元和英镑/美元交易策略。
欧元/美元：
昨日精准下探1.1480后预示1.1580下方的整固行情已经终结，上行走势得以延续，目标看向1.1610上方。汇价在1.1580上方将保持看多，进一步目标指向1.1720。下方关键支撑位于1.1480低位。
日内阻力:1.1350、1.1720;本周阻力:1.1720、1.1720
日内支撑:1.1580、1.1480;本周支撑:1.1370、1.1290
美元/日元：
当前走势偏向看空，下行跌破111.47低位后有望进一步下探110.30区域。上方初步阻力位于112.40。
日内阻力:112.40、112.80;本周阻力:114.50、115.50
日内支撑:111.50、110.30;本周支撑:111.75、110.20
英镑/美元：
1.3125开启的跌势依然稳固，尤其是汇价保持在1.3004初步阻力下方，但1.2910支撑效果稳固有助于汇价重启反弹，目标或看向1.3130区域。
日内阻力:1.3004、1.3130;本周阻力:1.3260、1.3500
日内支撑:1.2910、1.2810;本周支撑:1.2810、1.2480
投研报告
² 宏观经济分析
CFTC：美元一年多来首次出现净空 欧元净多头升至6年高位
2017-07-24
FX168财经报社(香港)讯-路透和美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(7月22日)公布的数据显示，投机者对美元的押注出现净空，这是一年多以来的首次。
截至7月18日当周，美元净空头头寸的价值为19.1亿美元。
相比之下，上周的净多头仓位为6250万美元，是2016年5月中旬以来最少。
瑞穗银行纽约外汇策略师Sireen Harajli表示：“这种负面的头寸反映了围绕美元走势的情绪变化。”
她说道：“关于美国经济的未来，有很多不确定因素，主要是由于经济表现普遍疲软，以及新政府的政策举措的高度不确定性。”
上周五，美元兑一篮子主要货币跌至一年多以来的最低水平。此前一天，欧洲央行行长大赦欧元，与此同时，美国总统特朗普的政策议程也受到了阻碍。对俄罗斯涉嫌干预2016年美国总统大选，以及与特朗普的竞选活动有可能相互勾结的调查被视为对特朗普政府刺激计划议程的障碍，对美元不利。
其他货币方面，欧元净多头头寸增至91321手，为六年多来的最高水平。
Harajli表示，交易员们预期欧洲央行处于收紧货币政策的道路中，欧元区优于预期的经济数据，以上均对欧元构成支持。
与此同时，CFTC的数据显示，日本的净空头头寸也达到了自2014年1月以来的最大水平，为126,919份手。
Harajli说，在各大主要央行已经暗示将转向更强硬立场的背景下，日本央行仍坚持鸽派的立场，这是投资者预期日元走软的原因之一。
本周，投机者对加元转向看涨，并将加元头寸调整为净多，这是3月中旬以来首次。
