今日凌晨2:00美联储6月利率决议结果出炉,不出市场预测,美联储如期加息25个基点,将联邦利率上限提升至1.25[[%]],将贴现率从1.5[[%]]上调至1.75[[%]],至此美联储完成了今年的两次加息,并且预测今年下半年还有一次加息的可能,美联储主席耶伦在随后的发布会上表示,继续认为循序渐进的加息是合适的。加息落地之后,黄金市场引发巨震,在隔夜美盘,黄金价格在宣布加息前一度短线飙升突破1278美元,但在加息结果宣布之后,金价迅速跳水暴跌,最低录得1257.08美元,最终收盘行情拉升回到1260.42美元。
此次加息虽然导致黄金出现过山车行情,但最终我们能够发现黄金价格还是守住了1260美元。周四开盘之后金价企稳1260开始小幅反弹,虽然行情没有明显的涨势,但基于1260的强力支撑,黄金也没有进一步下跌的趋势。因此从暂时的行情来看,黄金可能需要在目前位置整理一下凌晨的暴跌,暂时处于震荡状态。
短线金价承压
6月7日以来,金价连续下跌,最大调整幅度超过30美元/盎司。
对于此前金价的上涨,笔者认为本次金价上涨是由事件推动而非趋势推动。涨幅主要体现在特朗普因解雇科米而陷入弹劾风波,以及美国非农就业数据公布那两个交易日。这也意味着,风险事件此前助推了避险情绪,从而导致黄金上涨。
此外,当市场面临风险事件的不确定性降低时,金价回吐了之前的涨幅,并进入调整。接下来的市场有望由美联储加息和特朗普的基建计划所主导。短期这都会对美元指数的反弹形成支撑,并对金价继续形成压力。
黄金迎中长线布局时机
然而从中长期来看,金价短线的疲弱走势却大概率会有所改观。就此笔者在本周一表示,当前环境下,低利率、疲弱的美元和更广泛的不确定性为黄金继续走高提供了良好的基础。尽管金价自5月的低点出现反弹,但总体上黄金仓位并不拥挤,存在进一步扩大的空间。
另外大家需要关注的是,美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布的周度持仓报告显示,在截至6月6日当周,大型机构投资者连续第三周增持COMEX黄金净多头头寸,其净多仓上涨至7个月以来高位。
针对中期金价的走势,特朗普的基建计划有望再次刺激美国的再通胀预期,目前看铜价已有转强的迹象。如果基建计划足够强势,那么金价本次的调整低点仍将是中期买入的较好机会。届时通胀预期上升将对中期金价的上涨形成趋势性的支撑。
另外也出现一些不同声音,美国经济短周期的复苏已经接近顶点,美国以及全球经济周期在2017年下半年或2018年年初,或将步入景气下降的通道。若结合加息的影响,则经济增速放缓的速度将会更快。对于美联储的“缩表”计划,市场仍有疑问,美联储“缩表”的时间、数量及进程仍是一个未知数,且越往后该计划实施的可能性越小。
因此从中长期来看,结合基本面情况,认为美元偏弱的态势或将延续,中长期金价具有走强基础,而持续多年的美股牛市则可能面临“拐点”,风险资产未来下跌的可能性在增大。黄金作为长线布局资产的时点正在临近,金价长线或“渐入佳境”。
今日重点关注
北京时间周四19:00,英国央行将宣布最新利率决议;20:30,美国将公布至6月10日当周初请失业金人数、5月进口物价指数月率、6月费城联储制造业指数、纽约联储制造业指数以及5月工业产出月率等重要数据,敬请投资者密切关注!
本文由张城毅团队供稿扣549·920·337备注张城毅,本人解读世界经济要闻,剖析全球投资大趋势,对原油、黄金、白银等大宗商品等有深入的研究