今天，坚固环球亚太区高级分析师老精诚所至将给大家教一种“出场策略”。

　　知易行难，指的是认识事情的道理较易，实行其事较难；明白认知事物的规律道理是一回事，能够做到做好是另外一回事。表现在外汇交易中，投资者往往也知道一些交易规则对交易成败至关重要，甚至也能脱口一些交易大师的名言，但在实际交易中依旧我行我素，行情变动激发恐惧或贪婪，交易依然一团乱麻，所有的规则纪律都抛到九霄云外了。

　　在交易中为什么大家看的技术指标都一样，有些人可能都用相同的交易模式交易，这里排除对指标的错误理解，但交易者的所获得的结果却大相径庭。这里唯一的解释就是有些人对交易系统和资金管理执行力要好与其他一些人，把握住了该把握的行情。

　　主要体现在以下几个方面：

　　1、明明知道错了要止损，可就是不愿意去做

　　2、明明知道是涨势，应顺势而为，可偏偏要寻找机会去做空

　　3、明明知道空间已经很有限了，可还是要赚尽最后10个点，结果被套

　　4、明明知道按交易系统操作，交易系统没有发出买卖信号坚决不操作，可就是管不住自己的手，往往一次错误带来一连串的亏损

　　在金融市场上，机构发生系统性风险的可能性很小，并不是机构的水平高，而是机构能按照交易系统固有的风控模式和标准对运行中的仓位进行管理。个人投资者有时在行情分析方面有时候是不输于专业机构的，正所谓高手在民间，但个人投资者往往在无约束的环境中缺乏对交易形同的严格执行。知行合一是我们做交易必备的素质，做不到这一点，交易成功就很难，但是能够做到这一点的人也真的很难，很少。

　　交易执行为什么难？难就难在盈利与亏损的取舍，情感与理性的对决，结局与过程的得失。不好的执行总是有很多理由来推托，知道而没有做到，就会使你常常后悔，就会使你饱受煎熬，就会使你走向亏损。一个人一时遵守和执行交易系统很容易，但难就难在长期去坚持执行。

　　看不到的是愚者，很多；看到的是知者，精英；做到是行者，屈指可数，看到又做到的，才是合格交易者。很多亏损的人不乏敏捷的思维和过人的智慧，然而能够成功的只是极少部分懂得执行的人。如何做好执行呢？这就需要我们按照我们交易系统和交易计划进行不折不扣地执行。

　　能否对交易系统的指令的不折不扣的执行，是交易的卓越与平庸的界点，也是专业与业余的界点，更是最终交易成败的界点。

　　如何管理自己的头寸：在交易中要慎于建仓，大多数交易者常常随着行情走，喜欢边走边看，到时再说。为了避免损失，我们平常就非常在意自己的每一笔交易，不养成随意开仓的习惯。耐心等待行情的出现，不要着急交易，因为行情是等出来的，不是做出来的。在符合自己交易系统的行情出现前，愈少买卖愈好，永远耐心地等候交易机会的来临。

　　交易策略之仓位管理（建仓、持仓、平仓）

　　建立部位之后，假定其他条件不变，行情只有三种可能的发展：上涨、下跌或盘整。关键在于部位建立之后，我们如何管理。如果我们所持有的头寸的变动方向对我们有利，而且我们的分析也对这一有利的趋势加以证实了，这个时候就应该继续持仓，或者增加所持有的头寸，除非趋势反转。万一我们过早的离开了市场，而其后的市场行为表明主趋势仍然存在，而此时我们需要做的就是：重新建立符合主趋势的仓位寸。

　　如果我们的判断错误，行情朝不利的方向发展，最好立即考虑出场或替代策略。这时候通常都没有太多的反应时间，动作必须很快。显然我们可以建立反向的仓位，也可以结束仓位。可是，有一件事绝对不能做：加码摊平。

　　一旦部位发生亏损，首要原则就是不能加码。惟有当行情反转，回到当初的进场价位，而且部位已经获利，这个时候才可以考虑加码，绝对不能让亏损部位越陷越深。大多数人对亏损的仓位持有太久，面对与己不利的行情仍维持自己原来的头寸，或者拖延等待，期盼市场能早些恢复原来趋势，往往会遭受巨大的损失；而对于盈利的仓位，他们会很快平仓入袋为安，因为他们担心盈利将会消失。对于一位成功的交易员来说，应当是害怕损失的扩大和希望获得更多的盈利。

　　在我们决定要平仓的时候，常常会犯这样的错误：本来是一个短线反弹的行情，却抱着长线的思维入场，当市场处在中长线上涨趋势中，却忙进忙出打短线，一看行情涨起来了，马上追进去，不幸追到了一个阶段性高点，接下来短线回调，赶紧止损出局；不久，行情又再度涨起来，又赶紧追进去，接下来又是止损出局。产生这种情况的原因就在于交易者面对行情的涨跌，把建仓和平仓的条件给弄混乱了。

　　那怎么能规避这样的错误呢？我们在建仓时，一定要先搞清楚是什么样的趋势，确定我们做的这一单是做长线还是做短线单。长线行情决不做短，短线行情决不做长。所以在做中长线交易的时候，要学会放弃短线盈利的机会，按照系统执行，不要因为短暂盈利而放弃执行系统，这样就会失去了长线盈利的大好机会。

　　行情剧烈时，怎样自我保护才能盈利？

　　外汇市场风起云涌，随时都需要面对未知的行情，这就需要我们在各个环节中都拥有较强的自我保护意识，从而达到最大的风险抵抗能力。

　　下面将运用实例来解析，在外汇行业中遇到剧烈波动的行情时，应当如何妥善处理从而达到保护自身及风险控制？

　　首先针对普通投资者来说，在面对行情的剧烈波动以及波幅相对于平时明显增大的情况下，需要考虑自身账户仓位能否承受如此剧烈的波动。

　　在这种行情的时候，以英镑对美元15分钟K线为例。正常波动情况下出现大阳线，多/空点数大约为20-30点之间，如果行情突然加剧，此时一根15分钟K线的波动可能达到60-80点左右，这种情况下，普通投资者在交易时会出现方向性错误，可能导致其亏损是正常时期的3-4倍。

　　此时投资者所想更多的是凭借个人的运气以及方向，相信能够获得更多的盈利，反而忘记在正常时期非常注重的仓位控制与管理。所以需要提醒普通投资者的一点是：在遇到波动剧烈行情的时候，需要减少交易手数，控制仓位风险，注意可用保证金的状况。下图列举在脱欧行情中15M英镑对美元的波动情况，一根15M的英镑对美元K线波幅相较平日扩大了10倍左右：

　　其次，普通投资者需要关注各交易商在大幅波动行情之前关于杠杆的调整，以免对于自身仓位产生不必要的影响。

　　例如：在美国大选期间将黄金的杠杆降低到1：25倍，相较于平时的1:100倍杠杆调低了很多，这也就意味着平时买入或卖出一手黄金占用的保证金大约为1000美金左右，但在美国大选期间就会需要占用4000美金的保证金。如果投资者手中是一个5000美金的账户，在美国大选期间如平时一样交易1手的黄金，则很有可能出现爆仓的风险。

　　投资者需要考虑到类似情况的出现，布局中长线交易时，关注接下来的风险事件，评估自身仓位情况进行布局。

　　平台商作为外汇市场中重要的一个环节，在剧烈行情中也起到十分重要的平衡作用。平台商需要在整个大幅波动的行情中维持点差的相对稳定，提供更加精准的报价，以及保护好自身承受不必要的损失。

　　因此，平台商需要做的工作也将会更多、更细致，目前市场上普遍采取降低杠杆的方式来降低风险行情可能带来的损失。因此在预期可能出现的大行情之前，银行选择降低杠杆来进行风险规避，平台商也会随之进行适当调整提供给客户的杠杆比例，最终这一流程反馈到客户的交易账户中。

　　“出场策略”你必须会！

　　这里给大家介绍一种出场策略：做部分获利了结，但仍然持有一些部位。如此一来，万一行情出现反转，最起码也已经获利一部分。如果行情继续朝着对我们有利的方向发展，除了剩余部位参与行情之外，仍然可以考虑顺势加码。所以，当行情走了一段时间之后，处于整理状态时，行情是否延续还不得而知，选择了结一部分获利，使风险暴露程度至少已经降低。

　　至于亏损部位，则必须更严格遵守出场法则，根据账户风险的承受程度及时止损。亏损出场对一般交易者而言较为困难，交易者往往认为亏损的部位只要不出场就有机会再赚回来，交易者不愿意接受浮亏变成实际的亏损。在面对出场信号时，交易往往心存侥幸，选择性的回避掉出场信号，从而导致亏损不断扩大，最后甚至直到爆仓。所以，合理的出场策略一定要包括对亏损部位的管理，及时对亏损部位进行了结同样关系到交易的盈利情况。

　　合理的出场策略，应该是分批出场，我们没有必要一次出场。可是，很多交易者大都采取一次进场，然后一次出场，完全不考虑其他可能性。

　　比如我们的部位处于盈利状态，我们可以在第一波走势告一段落之后，先把l/3的部位获利了结，另外1/3部位则按照正常方式出场，然后保留剩下的1/3部位做最后一击。

　　处于亏损状态时，如果部位无法立即了结，应立即了结1/3的部位，剩余2/3部位则采用正常的止损。当我们知道如何分批获利了结，就可以先实现部分获利，但仍然保留捕捉大行情的机会。

　　寄语：成功的交易并不在于用的是什么样的交易模式，而在于严格的执行功夫。失败的交易主要是：知行不一，言行相悖。

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作者简介：一个有态度的分析师，策略家，财经时评人。

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