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交易者如何才能实现盈利?必须分解亏损的原因才能对症下药,从收益曲线呈现出的形态划分,亏损者大致有如下几类:
盘整摆荡型。这类交易者的情况可能是亏损者中程度最轻,最容易走出亏损困境的一类人。他们的收益曲线通常在一定振幅内上下波动,就差一个势如破竹的拐点。这可能是两方面原因造成的:一方面可能是策略本身的属性造成的。例如当前行情并不是他们交易策略的盈利阶段,能将亏损控制在一定范围内本身是件了不起的事情,对于这样的权益盘整根本无须多虑。另一方面可能是自己的策略部署和交易方式有问题。例如由于心浮气躁频繁试错,徒增成本而抓不住趋势,这样的情况就需要交易者重新调整交易心态和方式。
直线下挫型。有人开玩笑说这类交易者是市场的反向指标,只要逆他们而行,反向交易必能赚钱。这种思维存在谬误,我们必须思考两个问题:首先,如果交易者的投资行为是有规律可循的,遵从一套标准的策略逻辑而产生这种亏损的结果,那么问题就简单很多,亏损是源于策略逻辑本身的问题,重新梳理策略逻辑并配合严格的风控和资金管理,可能实现盈利。其次,如果交易者的投资行为是毫无章法的,亏损死扛,那么显然问题就严重多了,除了审查策略逻辑的同时还要审视自己的交易纪律。
突然断裂型。这类交易者的收益曲线在持续了一段时期的正盈利后突然出现一段幅度极大的回撤,甚至吞噬了前期的盈利。通常也是由两方面原因造成的:一方面是策略缺陷,在极端行情下未做充分的风险保护或者是策略拟合过度。另一方面是交易者心态失衡造成的,持续盈利使得交易者信心膨胀而持续加仓致使交易策略变形,最终触发原本的风控体系崩溃。
简言之,以上三种类型亏损者的核心问题是:缺乏对交易的系统性思考。无论是交易计划、交易策略、交易心理,还是交易纪律都存在不足,致使交易之路难以前行。
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