不良貸款是利潤的吞噬者，也是禿鷲眼中的“盛宴”。次貸危機十周年之際，華爾街禿鷲似乎好了傷疤忘了疼，又開始了空手套白狼的生意，最近高盛購得房利美（Fannie Mae）57億美元不良貸款，再打包*給投資者。
去年高盛和聯邦政府及州政府達成一項協議，打包*不良資產，作為結算的一部分，高盛同意向違約的借款人提供18億美元的房貸減免費用。唯一的問題是，高盛並不擁有這些巨額抵押貸款，他們把房貸進行包裝，打包成產品，再給予AAA評級，然後賣給各類基金，主要是養老金。
華爾街的吸血鬼不是第一次這麼做了，他們設計出一整套方案來支付這18億美元的費用，但自己不用花費一分錢，事實上，他們還可以從整個方案里賺取大筆費用。
這是如何運作的？第一步是以5折購買數十億美元的呆壞賬（NPL）。然後高盛再和債務人說，只要你繼續還債就給你的債務費用打個折，（當然這個折扣肯定小於高盛購買呆賬的折扣）。最終也是這個方案最最精明的地方，一旦債務人開始還債，債務就盤活了，高盛再把購買的貸款打包成金融產品，分別給予AAA評級賣給投資者。
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舉一個簡單的例子看看這個過程是如何運轉的。假設有一筆20萬美元的呆壞賬，然後高盛五折買回來（10萬美元），再給那些借款人說，我不要你還20萬了，只用還15萬。然後這個借款人本來不打算還了，一看七五折還行，就又開始還了，整個壞賬就盤活了。然後高盛把這批15萬的貸款打包成AAA評級的債券賣給機構客戶。從高盛來說，他本來是10萬買的，現在15萬給賣出去了，倒差價賺了5萬。
根據《華爾街日報》消息，過去一年半里，華爾街巨頭已成為房利美不良貸款的最大買家。其中高盛購買了其價值96億美元違約貸款的2/3，即57億美元。根據政府記錄，高盛已經花了約45億美元購買了約26000個房利美不良貸款，同時還從私人買家和房地美（Freddie Mac）購買了較小規模的抵押貸款。
上周，高盛在房利美的最新拍賣中贏得了大部分貸款，總計約8000筆未付餘額14億美元的貸款。根據房利美的記錄，高盛已經支付了總貸款的50[%]-90[%]。由於高盛在結算條款方面信譽很好，因此相比其他競標者它能夠支付更多的違約貸款，這也意味着他們已經占領整個市場。
另一個意想不到的原因是奧巴馬時代納稅人的政策。奧巴馬表面上嚴厲打擊華爾街的吸血鬼，但是私下里卻不停給他們輸血。似乎不只希拉里一個人在“公共”和“私人”場合搖擺不定。
【黃金行情分析】
黃金：黃金上周受消息面一路上漲，最高到達1233，在周線5日均線處承壓回落，今早黃金開盤高走，行情再次運行於周線5日均線的壓力位置，目前仍未突破，日線來看，金價已經站上均線上方，所有技術指標整體向上拐頭，綠色能量即將出盡，多頭能量依然強勢，但是由於周五黃金整體走了一個高位震蕩的行情，加上小時線布林通道仍未打開，周線壓力遲遲不破，所以今日操作我們需要注意的是，第一前期的大幅上漲使得行情需要一個盤整期，那麼震蕩行情可能會繼續，第二目前上方1233一線仍然存在壓力，如果行情能夠上行破位，那麼黃金後期預計可以到達1253一線，如果今日黃金仍然受壓於1233不能上破，那麼就可以順勢做空，行情多變大家操作上注意控制好風險，具體操作策略財金老師會在實倉群內給出。
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【黃金操作建議】
1.建議上方不破1233空單進場，止損帶3個點，目標看1226，破位持有
2.建議不下破1225多單進場，止損帶3個點，目標看1232，破位持有
3.建議上破1233.5多單進場，止損帶3個點，目標看1240，破位持有
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文/財金盛士
