全球公债市场再现“浴血”抛售，美国 10 年期公债殖利率冲破关键 2.6[%] 关卡，并拉出连续 9 日走扬，创 43 年来最长涨势。知名法国兴业银行 (Societe Generale) 空头分析师 Albert Edwards 更警告，美国联储会 (Fed) 下周再度升息，恐怕将引爆类似 1994 年的债市崩溃。
近期在一连串 Fed 重量级官员发布强烈鹰派货币政策言论推动下，本月升息几乎已成定局，驱使美国公债价格一路下跌。加上欧洲央行 (ECB) 总裁德拉吉 (Mario Draghi) 周四在央行政策会议后，也暗示宽松措施接近尾声，引发全球主要国家公债追随美债抛售潮，美债跌势也进一步加重。
周四美国 10 年期公债殖利率收盘大涨 2.14[%]，飙上 2.62[%]，超越去年 12 月 Fed 升息时的高峰，并冲上 2014 年 6 月以来最高点；这也是此类公债价格自 1974 年 4 月以来最长跌势。美国 2 年期公债殖利率收盘也跳涨 1.83[%] 至 1.392[%]，飙回 2009 年初时的水准。
“债券天王”骏利资产管理 (Janus Capital Management) 经理人葛洛斯 (Bill Gross) 今年 1 月曾警告，美国 10 年公债殖利率 2.6[%]，是一重要门槛；一旦停留在该水准以上长达一周，意味美债熊市将开始。
欧洲央行周四虽维持利率不变，但德拉吉在记者会上表示，目前已无“迫切的感觉”需要再加码货币宽松措施，且央行官员“不预期还需要再度降息”。另一方面，投资人现在也担忧，Fed 今年升息速度，可能比他们原本预期加快许多。
德国 10 年期公债殖利率周四收盘应声飙涨 14.78[%]，跳上 0.423[%]，创 1 个月新高；日本 10 年期公债殖利率更飙升 19[%]，来到 0.091[%]；澳洲 10 年债殖利率也劲扬 2.3[%]，冲上 2.94[%]，创 2015 年 12 月以来新高。
法兴银行的 Edwards 周四发布报告指出，目前全球债市背景，与 1994 年爆发的债市“浴血”崩盘相当类似。当年 2 月，Fed 眼见美国经济出现自 1990 年代初期的衰退走出的明显复苏迹象，而开始升息；尽管 Fed 当时也已先发出强烈预告，但债市仍担忧接下来会有一连串紧缩货币行动，而抛售公债，并引发高杠杆炒家加重卖压，驱使殖利率飙高，最后造成大量押注低利率的加州橘郡政府，在该年底宣告破产。
Edwards 写道，今日债市与 1994 年相像的一个关键数据，是美国 2 年期公债殖利率目前仍较接近 Fed 基准利率；一旦市场真的相信，美国央行将积极升息，则短期美债殖利率可能就会快速朝 10 年期公债利率水准飙近，一如 1994 年的情况。
Edwards 认为，这是因为 Fed 已再度*出“美国史上最大的企业信贷泡沫之一”，种下了“毁灭的种子”。加上过去一段时间，投资人已失去对 Fed 政策立场的信任。若 Fed 下周升息，引发债市预期货币紧缩将加速，恐怕将让这些“毁灭的种子”快速成长，刺破这场债市大泡沫。
纵观世界经济研究，再论中国经济，最后送给当下的中国投资者们一段话，唯有心静如水，方能气贯长虹，记得思量切勿人云亦云，投资在于长久，而不是指鹿为马，且要量力而行，无论你还在现货油、黄金、白银等贵金属及股票外汇投资市场迷茫，还是在行情里不知所措，套单、锁单或者盈利不佳的都可以直接向青凌团队咨询，欢迎留言探讨交流，从投资的角度来看，无论是短期、中期还是长期，回报都是相当可观的。
解读国内外经济热点，畅谈智慧财富人生！笔者专注于金融领域，主要关注国际金融形势和重要经济数据消息，来对大宗商品进行深入的研究与实践！探索领域：金融、货币、石油、贵金属、外汇等！
推荐战法：三合一战法=技术面+消息面+操作技巧 —— 三技结合！
倡导投资：不激进、不盲从、适时而入、去头去尾只拿中间！
更多学习资料操作技巧：
关注交流指导微信：cansq588 或关注本人微信公众平台：cansq688 每日策略实时更新！
