兴业金号：美元美股齐上扬 黄金承压回落
2014年9月1日
基本面
上周五欧元区公布的8月通胀进一步下滑，令欧银可能采取进一步宽松措施的预期升温，且美国一系列经济数据总体较好，提振美元及美股上扬，国际现货金价承压走低，收于1287.25美元/盎司。Comex 12月期金价格下跌0.2%，收于1285.8美元/盎司。
欧盟统计局上周五公布的数据显示，欧元区8月CPI年率初值自0.4%进一步走低至0.3%，创五年来新低。早前，欧央行德拉吉在前一周举行的全球央行年会上曾表示，若欧元物价继续下滑，欧央行准备利用手上的所有工具来应对，刺激投资者认为欧银最终将采取大规模资产购买行动（即所谓的欧版QE）。8月通胀的进一步下滑令一些市场人士更大胆地预计欧银早至下周就将降息或推出量化宽松。
美国方面经济数据总体好于预期，其中7月PCE和核心PCE物价指数均符合预期，分别维持在1.6%、1.5%；不过7月个人消费支出意外下滑至-0.1%，表明薪资增速缓慢抑制了个人消费，7月个人收入月率增幅小幅下滑至0.25。随着劳动市场的回暖，消费者信心也逐渐回暖，美国8月密歇根大学消费者信心指数终值意外升至82.5，预期80.0；8月芝加哥PMI也非常强劲，自52.6飙升至64.3，预期55.0。
尽管日内俄乌局势继续紧绷，但金市似乎对此已经疲倦，因此对金价带来的支撑也有限。乌政府军与东部亲俄势力依然在激烈战斗，乌政府寻求加入北约获得保护；同时有外媒称，北约七个国家欲针对俄罗斯建立万人陆海空联军。普京发出“核威胁”，放狠话称，最好别触怒俄罗斯。此外，在周末举行的欧盟峰会上，欧盟领导人再发通牒对俄制裁恐进一步升级，将在一周内确定加重对俄制裁方案。
另外，据美国商品期货交易委员会（CFTC ）最新数据显示，8月20日26日当周以对冲基金为主的大型投机者减持黄金期货净多头24，807手，至净多头113，169手，显示投资者对黄金看多的意愿有所减弱。
本周五大央行（澳加日英欧）将携手非农再度来袭，尤其是欧银利率决议，其重要性可能不亚于美国非农，关注是否会给出更多QE的暗示；市场对美国8月非农仍给予较好预期，就业增幅有望连续第七个月超过20.0万，关注其如何左右金银走势。日内美国和加拿大迎来劳动节，市场将休市，消息面主要集中在欧市，可关注德国二季度GDP终值及欧元区8月PMI指数等。
技术面
黄金
日图：黄金反弹受阻于1292-96区间小幅回落至1290下方，目前维持在1286附近整理，5/10均线金叉（1283）仍有望提供支持
4小时图：维持在1290下方整理，短线支持见MA50均线
小时图：运行于上月底开始的缓慢上行通道底部，若能守稳下轨支持（MA100均线附近）仍有可能迎来反弹
综述：金价隔夜跌幅有限，短线可能维持整理，日内倾向维持区间内高抛低吸，窄幅区间1283-92，宽幅区间1280-96。
白银
日图：白银反弹受20日均线打压，收录十字星，5/10日均线金叉后偏向走平，支持19.40/30，阻力19.60/80
4小时图：目前正测试前期阻力MA50均线，关注能否守稳
小时图：自低位小幅反弹，随机指标有进一步上扬空间，初步阻力见隔夜高点19.64
综述：白银多方力量相对仍较强，短线不排除有进一步走高可能，倾向逢低做多。
周一关注：
美国劳动日市场休市
德国二季度GDP终值
瑞士/意法德/欧元区8月制造业PMI终值
英国7月消费者信贷/8月制造业PMI
兴业金号祝您生活愉快！
