今年开始中国在银行和房地产的带领之下,中国企业在海外融资规模首次超过境内融资。据调查数据显示,年初至今,中国企业通过发售离岸债券融资261亿美元,远超210亿美元的境内融资总额。
在长期以来,为支持海外扩张,银行是海外融资的最为活跃参与者之一。就2月份中国银行和中国工商银行的香港分支机构已经分别通过两年期和三年期美元计价交易融资40亿美元,中国建设银行的欧洲分支机构则融资5亿欧元。
在地方调控升级、基金业协会叫停16城私募资管计划的背景下,再融资需求十分迫切的房企也将目光投向海外。有数据提到,今年1月中国房企发行近38亿美元债券,创7个月以来最大单月发行,其中逾80[%]为可赎回债券。并且,这些债券大受投资者欢迎,比如,2月14日,中国房地产发展商路劲基建有限公司发行的3亿美元优先担保永续债,认购倍数超过18倍。
央行本月发布的货币政策执行报告也印证了这一点,报告称近年来中国债券市场对外开放在“走出去”方面取得显著进展:当前,已有十余家境内金融机构法人前去香港发行人民币债券。
2013年以来,中国工商银行、国家开发银行、中国建设银行又先后赴伦敦试点发行人民币债券65亿元,中国银行、中国农业银行等也先后在境外发行了外币二级资本债券、绿色债券。
英国《金融时报》援引法国巴黎银行大中华区环球市场部主管赖长庚称,中国鼓励境外融资,且人们认为人民币贬值的程度可能不及原来想的那么严重,这两方面因素共同推动了中国企业海外融资规模的攀升。
2016年,离岸人民币下跌近6[%]。而今年以来,随着美元涨势暂歇,离岸人民币则上涨了2[%]。
至于企业在未来的融资将发生何种变化,有银行家对英国《金融时报》表示,因在岸债券市场正在经历一些回调,收益率曲线出现显著变化,预计企业境外融资规模超出境内的情况是暂时的。
事实上,中国央行在今年1月份进一步放松了对企业跨境融资的管理。华尔街见闻此前提及,央行在1月23日下发的《中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》显示,企业跨境融资的杠杆率将由1倍提高到2倍。假设净资产不变,企业可借的外债额度将翻倍。
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