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曹向强:从金银价格相关性分析*白银(天通银)

作者/曹向强 2017-02-27 10:32 0 来源: FX168财经网人物频道

 黄金价格的波动主要受美元汇率、地缘政治、原油价格变动的影响。白银和黄金同为贵金属,在其价值属性上具有一定的趋同性,但是白银在其用途上、以及其具有的可消耗性上,与黄金具有很大的不同,固然如此,经过对其历史数据的观察,发现白银的价格波动基本和黄金的价格波动具有一定的正相关性。


    1. 白银价格的波动与黄金价格的波动在趋势上具有一致性。所谓趋势上的一致性,即指白银价格的变动和黄金价格的变动在方向上与幅度上具有统计意义上的一致性

    2. 黄金价格的波动与白银价格的波动成线性相关性。

       选取1999年8月27日至2006年7月18日止每个交易日的国际*黄金、国际*白银的*盘价。且对其数据进行了筛选,仅仅选取了黄金、白银同时具有交易价格的更多精彩文章百度搜索曹向强在线*QQ:1523260578交易日的*盘价。因为天通金与天通银与国际*金银价格是同步。总体样本数为1775个。

(黄金价格、白银价格变动趋势图

 

        从图中可以看出,黄金价格在变动趋势上与白银价格具有一致性,当黄金价格上涨时,白银价格也相应上涨,黄金价格下跌时,白银价格也相应下跌,除了两次白银价格有了背离规律的巨大波动外,从图形的整体平滑性上来看,在变动幅度上也保持一定的稳定性。

         从方向性上进行研究,总样本量为1775个,经筛选,黄金价格和白银价格在变动方向上一致的样本为1339个,约占样本量的75.44[%],即3/4。在统计意义上讲,3/4的概率不是很有说服力,但是,由于黄金和白银这两种产品自身的特殊性,3/4的相关性,对于实际的操作还是很有借鉴意义的。同时也发现,约1/4的背离现象,几乎均匀分布在每个月,且每年约有60-80个交易日发生这样的情况。这也说明,白银和黄金由于各自的价值属性和使用价值属性的差异性,对其价格变动的影响还是根深蒂固的。

黄金价格与白银价格变动率趋势图


        黄金、白银价格的变动率定义为,[当前交易日黄金(白银)*盘价—前一交易日黄金(白银)*盘价]/ 前一交易日黄金(白银)*盘价。

       从图中可以看出,黄金和白银价格的变动率基本在-0.03—0.03之间,且白银价格的变动率稍大于黄金价格的变动率,白银价格的波动性较大。

       从以上分析可以看出,黄金价格和白银价格在变动上都符合一定的规律性,主要受主导因素的影响,且其二者的关联性很强,变动方向基本趋于一致,概率约75[%],变动幅度基本控制在-0.03—0.03的范围之内,概率约67[%]。

        


标签阅读: 黄金 白银

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