对于不少隔夜依然坚持奋战在市场第一线的交易员而言，这个情人节陪伴在他们身边的不是另一半，而是美联储主席耶伦。
耶伦周二(2月14日)在国会参议院金融委员会发表了备受瞩目的半年度货币政策证词，由于其释放出强烈加息信号同时对缩表敞开大门，这一罕见的鹰派立场令美元指数闻讯飙涨，刷新近一个月新高101.38，非美货币、黄金白银等则普遍承压下行。
按照日程安排，北京时间周三23:00，耶伦还将移师众议院金融服务委员会，继续就经济和货币政策作证词陈述。
而值得一提的是，今晚除了耶伦“二进宫”，美国方面还将有包括零售*和CPI等在内的诸多重磅经济数据出炉，料将进一步带来市场交投的新线索。
显然，在情人节耶伦祭出“温柔一刀”后，今晚金融市场依然有可能存在更为火爆的行情出现！
对金融市场的影响
美联储主席耶伦周二(2月14日)在美国参议院金融委员会的证词陈述引发市场剧烈波动。在美国总统特朗普就任以来的首次国会作证中，耶伦描绘了大体乐观的美国经济前景。
在耶伦讲话期间，美联储加息概率温和上升，联邦基金期货走势显示，3月加息概率攀升至34[%]，讲话前这一几率为30[%]。
耶伦鹰派讲话可谓在第一时间引爆金融市场：美元暴涨约50点，现货金银上演“高台跳水”，美债收益率急剧攀升：
国会山耶伦到底说了些什么呢？
①经济展望
华尔街日报指出，耶伦传递了三月可能加息的信号，并对经济表达乐观观点。耶伦预计未来数据将意味着，将像FOMC所预料的那样，美国就业市场继续强化，通胀率朝着2[%]回升。
耶伦还表示，FOMC预计，美国经济将温和扩张，就业市场将在某种程度上进一步得到强化。货币政策仍将在美国及海外保持宽松。
②加息与缩表
隔夜耶伦证词最大的亮点，无疑就是其释放出强烈加息信号同时对缩表敞开大门。耶伦指出，如果就业和通胀符合预期，美联储在近期某次的会议上加息可能就是适宜的。等待太久可能要求迅猛加息，这样的决策具有破坏性，可能会将美国经济推入衰退。
在缩表话题上，耶伦表示，美联储将在未来数月里讨论关于资产负债表规模的策略。FOMC更长周期的目标是缩减资产负债表规模。预计资产负债表规模最终将小得多。FOMC希望在政策上依赖于利率调整。
③财政刺激
针对特朗普的刺激计划，耶伦表示，财政和经济政策调整可能会影响到经济前景，但现在还难以知晓这会如何呈现出来。她希望美国财政政策改革会与推动美国财政账户可持续发展相一致。
④金融监管
耶伦表示，计划完成自己的任期，并指出美联储副主席将担任银行监管委员会主席一职，将在布鲁塞尔协议到位之前代表美联储。银行监管委员会主席则责任是与美联储所有主管合作。
耶伦担任美联储主席的职务将在2018年2月份到期届满，而作为美联储理事会成员的职务则将在2024年届满。
3月份是否加息？
在隔夜耶伦证词话音刚落后，一些业内人士就第一时间明确表达了耶伦措辞偏于鹰派的观点。这在昨天的文章中小编就提到了这一点。
Amherst Pierpont经济学家Stephen Stanley周二在研报中就称，耶伦此次言论是她担任美联储主席以来最鹰派的，尽管她没有承诺3月份加息，但其讲话内容对于保留3月份加息可能性已经绰绰有余。
三菱东京日联银行经济学家Chris Rupkey在报告中称，“耶伦在国会的证词为3月加息开启可能。美国就业市场处于充分就业状态，通胀在加速，美联储如果想要让利率升向正常水平(大约3[%])的话最好行动起来。”
高盛指出，耶伦表示美联储将在“未来数次会议”上评估货币政策立场，若数据继续符合预期，进一步收紧政策是合适的，这是美联储近期将采取行动的强有力信号，因此我行将3月加息概率从15[%]上调至20[%]。
耶伦未提及这三件事
目前美国贸易逆差赤字巨大，美国贸易进口远超出口，这也不仅引发了特朗普对于中德、日等国对于操作汇率从而获取出口优势的指责。对于贸易赤字是否会对美国经济前景产生负面影响，对此耶伦没有正面回答。
耶伦认为还要综合考虑美国在经济实力和竞争力，从长远来看，关键要看这种贸易状态是否可持续。
对于特朗普包括税改等多项可能的经济政策，耶伦强调，我们注意到有很多新政策可能推出，对于这些政策是否会影响我们的货币政策，我的回答是：是。但是我们不能在此做出预测，我们也不对经济政策作预测，但我们会保持关注。
此外，耶伦拒绝谈她本人对边境税的看法。
特朗普、耶伦合演了一出戏？
美国总统特朗普还是总统候选人的时候，已把矛头指向美联储。特朗普曾指责道，美联储出于政治原因令利率处于低位，以让下一任总统接手衰退的局面。之后，更是有耶伦掌门人地位难保或提前卸任的消息传出。
本次会上，耶伦再次表示她将完成自己的任期。
那么，对于人们最关心的美元问题呢？特朗普究竟是支持升息政策下的强势美元政策，还是维持低利率下的弱势美元态势？
这里必须提到一位关键人物：美国财政部长努钦(Mnuchin)。
特朗普上任后，美国财政部长努钦曾对参议员们表示，美元长期强势很重要，特朗普对美元价值过高的评论并非是作为一项长期政策而提出的。他表示，“美元在非常长的一段时期内都曾是最受欢迎的货币。我认为这很重要，现在的情况比过去任何时间都更是如此。”
此外，努钦在他的提名确认听证会还表示过支持美联储的独立性。据此前彭博报道，努钦并没有加入共和党议员要求审查美联储的阵营。
再来看看此次耶伦的回应。美联储主席耶伦表示，她计划与财长努钦及其他监管机构合作审查金融法规。
近日，美元指数持续强势，全球货币大跌、金油走贬。昨日耶伦鹰派表态之后，美元指数攀升至三周高位。
由此看来，特朗普选择强势美元政策的可能较大。而且特朗普在选战期间曾经说过，他喜欢强势美元，对QE及零利率、弱势美元政策大表不满。
特朗普和耶伦彼此间的“理念不合”在市场行情上得到了一致的体现。这也许是两人之间“心照不宣”地的一场合作——用论推升或减弱加息预期。
推升加息预期，有利于美元升值从而有利于全球资本回流至美国境内。在全球大幅抛售美债的背景下，这一点尤为重要。那么在另一角度，降低加息预期为美国制造业复苏*了时间，特朗普的减税政策更是进一步降低了制造业的成本。
德意志银行的一份报告也指出，如果特朗普保护主义持续发挥作用，美元升势应可确定，预期升值5[%]。
今晚两大美国重磅数据同时出炉，市场或将现更火爆行情？
外汇市场的老手显然都知道，耶伦半年度的国会山之旅往往会持续两天。因而，在昨日造访了参议院金融委员会后，北京时间今晚23点，耶伦还将移师众议院金融服务委员会，继续就经济和货币政策作证词陈述。
对于今晚的“二进宫”，彭博经济学家撰文称，即便美联储主席耶伦在众议院金融服务委员会的讲话和在参议院银行委员会的讲话不完全一样，内容也将几乎一致。不过，在长时间的问答环节还是有可能释放出新信息，因此投资者仍需加以留意。
当然，相比于昨日特朗普时代的首秀，今日的耶伦证词很可能难以成为市场唯一的关注点，因为美国方面今晚还将有两大极为关键的经济数据来“抢戏”。
从财经日历中不难发现，周三金融市场将迎来大量重磅美国经济数据，其中包括通胀数据和零售*数据，这两项数据都将于北京时间周三21:30出炉。
随着去年底通货再膨胀交易的盛行，当前美国通胀数据已经上升成为了投资者必须关注的首要指标之一。
而目前调查预期显示，随着油价反弹，美国1月通胀年率料自2015年9月时不到0.5[%]的水平升至2.4[%]。
接受外媒调查的经济学家的预期中值显示，美国1月季调后消费者物价指数(CPI)月率料上升0.3[%]，升幅与上月持平；1月未季调CPI年率料攀升2.4[%]，升幅高于上月的2.1[%]。
此前，美国纽约联储周一刚刚公布的调查显示，美国一项通胀预期指标1月连续第二个月上升，触及2015年中以来最高，增强了利率将持续攀升的观点。
目前外界普遍预期美联储最有可能在6月会议上祭出今年首次加息行动，但通胀加速回升的迹象可能迫使美联储尽早加息。
不过，彭博经济学家撰文称，1月份的CPI不太可能改变美联储对政策形势的评估，因为核心通胀率将继续窄幅波动。整体通胀率和核心通胀率之间的持续差异势将最终消失，主要原因是能源价格的上涨。
除CPI外，今晚美国方面还将有素有恐怖数据之称的零售*数据出炉。调查显示，美国1月零售*月率料上升0.1[%]，升幅较上月的0.6[%]明显放缓。
BK资产管理首席外汇分析师Kathy Lien表示：“尽管我们预计耶伦不会在第二天的作证中带来新的内容，但我们相信美元将延续其涨势。”
有业内人士指出，如果“再通胀交易”复苏，而美联储又将维持今年加息三次的预期，那么美元会出现长时间的持续上涨。
文/阿信解盘/axjp666
