在国际上，美元是主要的贸易结算货币、储备货币以及"锚"货币，美元的走势对全球市场而言可谓牵一发而动全身，美联储加息与否的决定更直接关系着世界经济的未来。
北京时间11月24日凌晨3点，美联储FOMC公布11月货币政策会议纪要，纪要中鹰啼嘹亮，十二月加息或已成定局。美联储加息是大概率事件——分析机构预测美联储在12月13-14日的议息会议上加息概率达到100[%]。市场普遍预期美联储会加息0.25[%]，但有分析人士认为不排除加息0.5[%]的可能。
原因在于，特朗普明年一月上任后采取的大幅度赤字财政通胀政策，美联储必须逆周期调整，这才能把美国通胀风险压力压下去。倘若真的加息0.5个百分点，那么影响将非常之大。历史上，美国加息曾经引发多次区域性乃至全球性的金融危机，比如，1982年发生的拉美债务危机，再比如1997年发生的东南亚金融危机，到后来2007年美国次贷危机。
一．新兴市场恐遭极大冲击，美元作为全球流动性的总阀门，是国际上主要的贸易结算货币。美国的货币政策严重影响着全球的金融。一般来说，美联储加息后，美元就会上涨，这将对新兴市场造成多大程度的影响是市场关注的焦点之一，分析人士普遍认为，受冲击最大的可能将是新兴市场国家的汇率。果然，当市场认为美联储今年加息只是时间问题后，亚洲货币应声大跌！
一周内马来西亚林吉特贬值4.9[%]、韩元贬值4.1[%]、印尼盾贬值2.6[%]、菲律宾比索贬值2.3[%]、印度卢比贬值2.1[%]；人民币一周跌1.1[%]。此外，在发达国家低利率"鼎力相助"和新兴经济体强劲增长"帮衬"之下，近年来大宗商品曾繁盛至极。
但自去年以来，在美联储即将开启近10年来的首次加息的市场预期之下，大宗商品市场曾经的繁荣盛景早已破碎，与大宗商品关联密切的企业和出口国，巴西、俄罗斯和南非深受其害。数据显示，巴西雷亚尔对美元汇率今年以来已遭"腰斩"，俄罗斯卢布对美元汇率也下滑至今年夏天以来的最低水平。
二．黄金价格要完蛋，黄金投资者是最关心美联储是否加息的一族，因为黄金与美元向来都是跷跷板的关系，每次美联储一有动作，都会让黄金投资者的心跳几跳。美国一旦加息，美元就将变得可预测，只要可预测美元，就能预测黄金。中央财经大学教授王福重先生指出， 黄金是观察世界大宗商品市场、通货膨胀、货币政策的一个工具。黄金价格不单跟美元息息相关，成反向关系。如果美联储决定加息，那黄金价格就完蛋。
三.利空股市，从目前看，加息对股市利空的原理还未被任何理论颠覆。特朗普当选后美股曾疯狂了一阵子，主要是因特朗普力主办好国内事情，并采取财政刺激政策，令美股异常兴奋。但这种短暂兴奋或被美联储12月加息预期熄灭。
此外，很多发展尚未成熟的新兴市场国家的投资者看到美元涨了，美股也涨了，他们要抛掉本国的资产，换成美元去炒美股，或者去赚美国比较高的利息。如此便会导致国际逐利资本从新兴市场撤出回流美国，这样新兴市场的股票由于缺乏资金支持就会下跌。
四．利好全球债市，联邦基金利率的上调不可避免的提高国债、债券及抵押贷款支持证券的收益率，进而提高长期利率。美联储加息受到影响最大的将是美国短期债券收益率，期限越长的债券收益率受到的影响相对较小。从全球来看，德国、英国等国的国债收益率与美国国债收益率之间也具有明显的相关性。因此，美国启动加息将带动全球债券市场收益上升，对全球债券市场造成较大的冲击。
五，中国也难逃一劫？对于中国来说，美联储加息，美元走强，人民币汇率预期继续下滑。而人民币贬值预期走强的情况下导致投资者的资产继续贬值，不可避免地资本加速外流。
例如，高盛的研究表明，如果考虑到跨境人民币资金流出，仅是今年9月份中国真实的资本外流数据将由333亿美元上升至780亿美元。此外，由于人民币贬值而导致国际投资者投资的人民币资产会相应缩水，加上投资回报率的下降，流向中国房地产和资本市场的资金会愈发减少。
其次，人民币贬值后中国的外汇储备将减少，进而会降低国内资本的流动性，那么国内用于投资房地产的资本将减少，对房价来说是一大利空。不过，这一切不过是建立市场对美联储最新发布的报告的猜测上。将来究竟是否会实现尚且不可说，毕竟今年的美国大选已经狠狠地打了不少权威调查机构的脸。
加上，今年以来美联储已经把加息演变成了"狼来了"。从6月份的货币政策会议上就开始说加息，后来又说7月份，再推到9月份，包括贵金属市场在内的多个市场其实都已经对这个消息有了足够的消化。因此笔者个人认为，无论美联储最终是否加息，对市场的影响可能都是短暂的，汇率市场也不例外。
笔者老王谈金（微信2898394949）是金融投资分析师，从事金融行业多年，研究国际局势和热点事件。金融领域博大精深，每天行情波折不断，我所能做的就是用我多年的研究经验，给大家帮助。
