金子芸：現貨原油投資比技術更重要的是心態，心態定成敗
拋出去的磚頭不一定能引玉，倒有可能砸到人，利空的數據不一定狂跌，倒有可能挖坑埋人。投資就像超級女聲，撐到最後的都是純爺們，交易當中，你找不到方向，只是因為你不敢相信，你找的到方向，是因為你敢於肯定，表面是多空的選擇，實則是自我內心的博弈，你才是自己真正的導師，沒有人可以替代你成為那個神。
在投資者（交易者）對待程序化交易方法的態度上，有兩種極端的傾向：一種極端傾向認為程序化交易與否無關緊要，認為交易的成功與否取決於對市場判斷的主觀努力甚至運氣。另一種極端傾向則認為程序化交易方法的掌握是最重要因素，認為有了正確的交易程序就可以決戰決勝。
這兩種看法在金子芸看來都有失偏頗，都有可能導致投資者（交易者）犯下致命錯誤。交易技術的虛無主義是不對的，交易技術的至上主義也是不對。
交易技術好比戰場上的武器系統。當然，武器系統越精良，戰場的勝算相應越高。但戰場勝負是諸多因素的合成結果，包括人、武器、環境等的綜合作用。所以，戰爭的結果往往不是武器最精良的一方必然獲勝，而是人、武器、環境等的綜合運用最得當的一方獲勝。
在關於交易技術的認識問題上，有以下幾個問題是需要認真思考的：
問題一：投資者參與投資（交易）的目標是什麼？
一般投資人對這一問題的看法雖然可以千差萬別，但基本上可以歸為兩大類：或者是為實現“發財”目標，或者是為實現“理財”目標。
如果是為實現“發財”目標，投資者側重於看重資產短期增值結果。因此他的着眼點在於關注個別的交易機會，在於看重淨值的最大化。交易技術對實現這一目標幫助有限。
如果是為實現“理財”目標，投資者傾向於看重資產增值的過程。因此他的着眼於關注整個資產增值過程的穩定性，關注的是大樣本的整體表現。交易技術對這一目標的實現可能會很有幫助。
問題二：投資者對投資（交易）的人生選擇是什麼？
如果把投資（交易）作為人生的一個選項，投資者可以分別有以下選項：專職的還是業餘的？專業的還是非專業的？這四個選項可以組成四個組合：專職而且專業，專職而非專業，業餘而且專業，業餘而非專業。
這里所謂“專職”和“業餘”，是指按工作時間劃分，即主要工作時間用於投資，稱之為“專職”；非工作時間做投資，稱之為“業餘”。而“專業”和“非專業”的區別，是指專業能力的區別。如果能以“投資能力”作為謀生手段，稱之為“專業”，否則為“非專業”。
顯然，投資能否成功，主要不取決於對工作時間的占用程度，而主要取決於專業能力的掌握程度。交易技術的掌握直接有助於投資專業程度的提高。
問題三：“天才型”投資者與“科學型”投資者，你屬於哪類？
我們必須承認天才。各行各業都有天才。天才是指天然稟賦異於常人之人。投資領域確實有天才。但是，如果不是天，那麼，走“科學型”投資之路，是成功概率較高的專業化之路。
那麼，怎麼區別自己是不是“天才”？凡是思考這個問題的人，都不是天才。凡不是天才之人，就都要靠後天努力爭取成功。程序化交易技術的研究就是後天努力的重要部分。
問題四：阻礙投資成功的最根本障礙是什麼？
性弱點是投資成功的最根本障礙。人性弱點，特別是人情緒中的“貪”和“怕”，是投資者的最大敵人。而“貪”和“怕”其實是一體兩面。“貪”就是“怕”，“怕”就是“貪”。“貪”也是一種“怕”，“怕”也是一種“貪”。任何人、任何投資的重大失誤，無不根源於此。因此，能否成功約束人性弱點，是長期投資能否成功的關鍵。
問題五：掌握投資技術是為了“克敵制勝”。
在我看來，這是根本性的錯誤。我們掌握投資技術，不是為了打敗別人，而是為了戰勝自我，是為了約束自我的“貪”與“怕”。如果不能有效約束自我，這個交易技術難以成功。而如果成功約束了自我的人性弱點，穩定的投資業績將會是自然而然的結果。
問題六：如何看待風險與收益的關系？
在開發交易技術時，投資者常常困擾的問題之一是如何看待風險與收益的關系。很多投資者傾向於收益最大化。而收益最大化的通常做法之一是對系統進行優化。這是一種有害的傾向。
金子芸寄語：在投資市場中，判斷對錯並不重要，重要的是當你正確時，你獲得了多大的利潤，當你錯誤的時候，你能夠承受多少虧損。入場之前，靜下心來多想想，想想自己有多少專業技能支撐自己在市場中拚殺，想想自己的心態是否可以禁得住大風大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的資金是否應付得了無限的機會和損失。投資如出海，避險才安全。海底的沉船都有一堆航海圖。最重要的交易成功因素，並不在於用的是哪一套規則，而在於你的自律功夫。祝好！
文/金子芸 一個為投資者排憂解難的操盤手／分析師
